募資現(xiàn)金管理“始于利”更應(yīng)“止乎禮”

    張敏

    近日，華蘭疫苗等多家上市公司因存在募集資金用于現(xiàn)金管理不規(guī)范行為被監(jiān)管部門出示警示函。

    募集資金管理無小事，規(guī)范管理是上市公司誠信契約精神所在，一旦管理不善，會對上市公司信譽(yù)、日常經(jīng)營甚至是長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生影響。上市公司將募集資金用于現(xiàn)金管理，主要是為了提高公司募集資金使用效率，獲得一定的投資收益，這本無可厚非。

    但部分上市公司將募集資金用于現(xiàn)金管理的合規(guī)意識亟待提升。例如，部分上市公司將募集資金開展現(xiàn)金管理時(shí)金額超過董事會授權(quán)額度，使用閑置募集資金用于現(xiàn)金管理未及時(shí)履行審議程序，未將募集資金存放于專項(xiàng)賬戶集中管理使用，未準(zhǔn)確披露募集資金賬戶及資金實(shí)際使用情況等。

    筆者認(rèn)為，上市公司募集資金用于現(xiàn)金管理“始于利”，更要堅(jiān)守“止乎禮”，要堅(jiān)守底線，不能逾越紅線。

    交易所發(fā)布的上市公司自律監(jiān)管指引對募集資金用于現(xiàn)金管理有明確的規(guī)定。在上市公司出現(xiàn)違規(guī)動(dòng)作時(shí)，監(jiān)管部門會對其采取出具警示函、計(jì)入證券期貨市場誠信檔案等措施，以約束和規(guī)范上市公司行為。

    在筆者看來，上市公司募集資金用于現(xiàn)金管理出現(xiàn)不規(guī)范行為，反映出公司治理缺陷，公司關(guān)鍵少數(shù)沒有履行好其把關(guān)人職責(zé)。

    在具體的執(zhí)行過程中，上市公司首先應(yīng)當(dāng)建立并完善募集資金管理制度，明確募集資金使用的分級審批權(quán)限、決策程序、風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

    其次，上市公司應(yīng)加強(qiáng)信息披露，提高募集資金用于現(xiàn)金管理的信息透明度。包括募集資金的基本情況、使用情況、募集資金閑置的原因；明確閑置募集資金投資產(chǎn)品的額度及期限；尤為重要的是，上市公司應(yīng)披露投資產(chǎn)品的收益分配方式、投資范圍、產(chǎn)品發(fā)行主體提供的安全性分析，以及公司為確保資金安全所采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施等。

    此外，加強(qiáng)問責(zé)也尤為關(guān)鍵。上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)牢記底線，督促公司規(guī)范使用募集資金用于現(xiàn)金管理，在關(guān)鍵時(shí)刻要起到把關(guān)人的角色，防范違規(guī)使用。同時(shí)，監(jiān)管部門及上市公司應(yīng)加強(qiáng)對導(dǎo)致違規(guī)行為出現(xiàn)的關(guān)鍵人問責(zé)。

    不以規(guī)矩，不能成方圓。上市公司將募集資金用于現(xiàn)金管理，必須抵御高收益率的誘惑，防范風(fēng)險(xiǎn)，約束關(guān)鍵人的行為，守住底線，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。