三方合力防范內(nèi)幕信息“花式”泄露

    劉釗

    近期，多地證監(jiān)局披露行政處罰決定書，直指內(nèi)幕信息泄露問題。其中，浙江證監(jiān)局披露，盛洋科技董事長(zhǎng)之子葉盛洋作為內(nèi)幕信息知情人，在一次聚餐中建議3名高中同學(xué)買賣公司股票，最終上述4人以及董事長(zhǎng)司機(jī)均被罰，罰沒金額合計(jì)超2300萬(wàn)元。此外，天津證監(jiān)局、福建證監(jiān)局也相繼披露某內(nèi)幕信息知情人將微信群內(nèi)的內(nèi)幕信息泄露以及在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)某上市公司實(shí)控人隱瞞身份賣豪車炒股等有關(guān)案例。

    內(nèi)幕信息的背后，往往隱藏著巨大的利益誘惑。投機(jī)者為了獲取高額利潤(rùn)，在利益驅(qū)動(dòng)下不惜鋌而走險(xiǎn)。不僅破壞了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，也嚴(yán)重侵害了投資者的合法權(quán)益。

    近年來(lái)，我國(guó)在打擊內(nèi)幕信息泄露方面取得了顯著進(jìn)展。例如，新證券法大幅提高了對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為的懲處力度，形成有效震懾。然而，內(nèi)幕信息泄露的行為仍時(shí)有發(fā)生，泄露的形式更加多樣化，方式更加隱蔽，給監(jiān)管部門執(zhí)法帶來(lái)極大挑戰(zhàn)。

    在筆者看來(lái)，內(nèi)幕消息知情人、上市公司以及監(jiān)管部門需三方合力，防范內(nèi)幕信息泄露。對(duì)于內(nèi)幕信息知情人而言，應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從嚴(yán)約束個(gè)人行為。內(nèi)幕信息泄露的本質(zhì)是對(duì)法律的漠視以及對(duì)投資者權(quán)益的損害，內(nèi)幕信息知情人應(yīng)牢記職責(zé)所在，切勿抱著僥幸心理試探法律底線。

    對(duì)于上市公司而言，應(yīng)進(jìn)一步健全內(nèi)控制度，提高防范水平。上市公司內(nèi)部監(jiān)管是防范內(nèi)幕信息泄露的重要一環(huán)，從過往案例來(lái)看，部分上市公司對(duì)于內(nèi)幕信息的管理仍有不足之處，多數(shù)情況下都是進(jìn)行事后補(bǔ)救而非事前預(yù)防。今年以來(lái)，近380家上市公司披露了內(nèi)幕信息知情人登記制度，有效防控了內(nèi)幕信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，上市公司應(yīng)進(jìn)一步建立健全內(nèi)控制度，明確和強(qiáng)化對(duì)內(nèi)幕信息知情人的管理，提高其法律意識(shí)和職業(yè)道德水平。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵崗位和敏感環(huán)節(jié)的監(jiān)管，防止內(nèi)部人員利用職務(wù)之便非法獲取和泄露內(nèi)幕信息。

    對(duì)于監(jiān)管部門而言，可以利用科技手段提高監(jiān)管能力。當(dāng)前，資本市場(chǎng)監(jiān)管體系正不斷完善，內(nèi)幕信息泄露行為明顯減少，但復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境和各種“花式”泄露手段，也讓監(jiān)管面臨一定的挑戰(zhàn)。在此背景下，監(jiān)管部門可以通過加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)加密、身份認(rèn)證等技術(shù)手段的應(yīng)用，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)相關(guān)行為的監(jiān)管。