壯大產業(yè)投資基金 精準灌溉“產業(yè)森林”

    吳澍

    廣東組建總規(guī)模100億元的人工智能與機器人產業(yè)投資基金；上海集成電路產業(yè)投資基金三期合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額5.3億元人民幣……當下，產業(yè)投資基金已成為發(fā)展新質生產力的重要抓手，正發(fā)揮著日益重要的作用。各地加快布局，用金融活水澆灌“產業(yè)森林”，形成科技、產業(yè)、金融有序循環(huán)的良好生態(tài)。

    這離不開一系列政策的大力支持。今年年初發(fā)布的《國務院辦公廳關于促進政府投資基金高質量發(fā)展的指導意見》提出，產業(yè)投資類基金要在產業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮引領帶動作用，圍繞完善現(xiàn)代化產業(yè)體系，支持改造提升傳統(tǒng)產業(yè)、培育壯大新興產業(yè)、布局建設未來產業(yè)，重點投資產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)和延鏈補鏈強鏈項目，推動提升產業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平，打造具有國際競爭力的產業(yè)集群。

    為何各地重視產業(yè)投資基金發(fā)展？這主要基于三方面原因：其一，進一步為新興產業(yè)提供資金支持，緩解企業(yè)的融資壓力；其二，通過引導社會資本投向特定產業(yè)，促進產業(yè)集群的形成和發(fā)展；其三，促進產融結合，通過與金融機構的合作，為企業(yè)發(fā)展提供更豐富的資源和更廣闊的空間。

    以深圳為例，根據(jù)近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，自2015年以來，深圳實繳出資超1500億元，批次設立13只政府投資引導基金，累計撬動資本近5000億元，支持8000多個產業(yè)項目，有力發(fā)揮耐心資本“投早、投小、投長期、投硬科技”作用。8000多個產業(yè)項目中，超1500家企業(yè)成長為專精特新企業(yè)，近600家企業(yè)成功上市。

    但也要看到，產業(yè)投資基金在數(shù)量和規(guī)模不斷增加、實現(xiàn)快速發(fā)展的同時，也面臨著募資較難、退出機制有待進一步完善等挑戰(zhàn)。此外，部分產業(yè)投資基金難以找到合適的投資項目，導致大量資金閑置。投后管理不到位也是突出問題之一，一些基金在投后管理方面存在不足，導致所投企業(yè)發(fā)展緩慢。

    針對這些問題和不足，未來可以從以下幾個方面進行優(yōu)化。首先，加大政府支持力度，落實落細相關政策，通過財政補貼、稅費減免等方式吸引更多社會資本參與產業(yè)投資基金；其次，進一步完善退出機制，通過資產證券化等更多元化的退出方式提高基金的流動性以及參與積極性；再次，引導基金管理機構加強投后管理，為所投企業(yè)提供更多的資源和支持，幫助企業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展；最后，完善投資策略。根據(jù)產業(yè)發(fā)展趨勢和市場需求，制定更加科學合理的投資策略。

    期待乘著政策東風，在各方合力下，產業(yè)投資基金的運作效率能進一步提升，為新興產業(yè)發(fā)展以及科技創(chuàng)新提供更有力的支持。