上市公司要對(duì)實(shí)施員工持股計(jì)劃真正負(fù)責(zé)

    擇遠(yuǎn)

    因?yàn)榻K止員工持股計(jì)劃，某上市公司收到了深交所關(guān)注函，要求進(jìn)一步說明連續(xù)推出員工持股計(jì)劃、兜底式增持的真實(shí)用意，以及是否存在誤導(dǎo)投資者的情形等多個(gè)問題。

    對(duì)于終止員工持股計(jì)劃，該公司給出的理由是，目前相關(guān)融資政策發(fā)生變化及市場(chǎng)原因，導(dǎo)致繼續(xù)推進(jìn)員工持股計(jì)劃的難度較大。

    上市公司推出員工持股計(jì)劃，可以提高員工凝聚力和公司競(jìng)爭(zhēng)力，調(diào)動(dòng)員工的積極性和創(chuàng)造性，進(jìn)一步完善員工與全體股東的利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，改善公司治理水平，促進(jìn)公司持續(xù)、健康發(fā)展。同時(shí)，這也在很大程度上彰顯出上市公司高管對(duì)公司中長(zhǎng)期發(fā)展的信心。

    但是，需要警惕的是，有些員工持股計(jì)劃在現(xiàn)實(shí)中被“玩壞了”。有些公司不是為了員工利益考慮，而是出于自身利益的需求。

    筆者認(rèn)為，既然選擇上市成為一家公眾公司，那么，上市公司的高管一定要對(duì)自身的一言一行負(fù)責(zé)，要對(duì)所做出的每一個(gè)決定負(fù)責(zé)，要對(duì)可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)、遇到的問題提前有一個(gè)預(yù)判。如果只是憑一時(shí)口舌之快，或者是一拍腦袋做出的決定，這樣的決定不要也罷。

    同時(shí)，上市公司更不能借推出員工持股計(jì)劃之名，行忽悠投資者之事。比如，有的上市公司在推出員工持股計(jì)劃之后，遲遲沒有行動(dòng)，甚至到最后終止計(jì)劃。這就難免會(huì)讓投資者產(chǎn)生公司是否在忽悠的想法。

    所以，這就需要高度關(guān)注上市公司是真心實(shí)意地推出員工持股計(jì)劃，還是想借此拉升股價(jià)。如果造成公司股價(jià)異動(dòng)、損害中小投資者利益的，必須要加大處罰力度，并督促上市公司建立投資者損害補(bǔ)償機(jī)制。

    目前，上市公司借員工持股計(jì)劃之名搞利益輸送，一般會(huì)被交易所關(guān)注到，并且會(huì)要求上市公司說明員工持股計(jì)劃購買價(jià)格存在折價(jià)的依據(jù)及合理性、公允性，是否符合“與其他投資者權(quán)益平等”的基本原則等。

    事實(shí)上，對(duì)于員工持股計(jì)劃的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》明確規(guī)定：上市公司公布、實(shí)施員工持股計(jì)劃時(shí)，必須嚴(yán)格遵守市場(chǎng)交易規(guī)則，遵守中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于信息敏感期不得買賣股票的規(guī)定，嚴(yán)厲禁止利用任何內(nèi)幕信息進(jìn)行交易；中國證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)利用員工持股計(jì)劃進(jìn)行虛假陳述、操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為的，中國證監(jiān)會(huì)將依法予以處罰。

    比如，有上市公司董事長(zhǎng)作為員工持股計(jì)劃當(dāng)事人，在該計(jì)劃買入公司股票事項(xiàng)上涉嫌內(nèi)幕交易被查；有的上市公司董事長(zhǎng)“吃相難看”，將員工持股計(jì)劃變?yōu)椴倏v市場(chǎng)牟取非法利益的道具，最終受到重罰。

    這些都給上市公司及高管敲響警鐘：上市公司推員工持股計(jì)劃，一定要符合要求，不能借此忽悠投資者，更不能借此為自己牟取非法利益。否則，必然會(huì)是“搬起石頭砸自己的腳”。

（編輯 才山丹）