為新基金“開門紅”之變點(diǎn)贊

    吳珊

    一直以來，基金新發(fā)市場就有“開門紅”的說法，各家基金管理人往往派出得力干將布局新年首發(fā)“戰(zhàn)場”。不過，在經(jīng)歷了2023年的震蕩洗禮后，2024年新發(fā)產(chǎn)品渠道氛圍相對(duì)清淡，少了以往的刷屏宣傳，但這并非基金公司失去熱情，而是不再刻意強(qiáng)調(diào)“開門紅”檔期。

    2023年12月14日，證監(jiān)會(huì)召開黨委（擴(kuò)大）會(huì)議時(shí)提出，“壯大‘耐心資本’”。作為重要機(jī)構(gòu)投資者，公募基金應(yīng)擔(dān)負(fù)“耐心資本”職責(zé)，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，秉持為持有人創(chuàng)造長期可持續(xù)回報(bào)初心，在基金“好做不好發(fā)”時(shí)逆市布局，圍繞清晰的價(jià)值成長投資理念，為投資者提供更多可選產(chǎn)品，錨定優(yōu)品而非爆品，更好詮釋在“長跑”中勝出。

    可以看到，2024年伊始，上證指數(shù)雖仍在3000點(diǎn)下方維持膠著狀態(tài)，但新基金發(fā)行已呈現(xiàn)更加積極的變化。

    首先，新基金發(fā)行節(jié)奏加快，基金管理人積極看待權(quán)益市場。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年1月份開始發(fā)行認(rèn)購的基金超過70只（A/C份額合并計(jì)算，下同），較2023年同期明顯增加，更扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)三年首月新基金發(fā)行數(shù)量下滑態(tài)勢。其中，逾四成基金在2024年首周發(fā)行，首個(gè)交易日就有11只基金發(fā)行。從參與發(fā)行的基金公司來看，涉及逾40家基金管理人，不乏易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、華夏基金、南方基金、天弘基金、博時(shí)基金等頭部基金公司。

    實(shí)際上，無論是基金公司還是銷售渠道，對(duì)新年首月布局依然保持高度重視。2024年，基金管理人更傾向通過加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新帶給投資者更好體驗(yàn)，同時(shí)對(duì)于權(quán)益市場底部布局機(jī)會(huì)愈發(fā)關(guān)注。此時(shí)加快新產(chǎn)品布局，完善產(chǎn)品線，既是響應(yīng)監(jiān)管要求的直接體現(xiàn)，也釋放了看好后市的積極信號(hào)。

    其次，新基金發(fā)行主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品增多，基金管理人踐行“逆向銷售”。

    2023年8月份，證監(jiān)會(huì)公布的“活躍資本市場，提振投資者信心”一攬子政策措施中，大力發(fā)展權(quán)益類基金是投資端改革的重要內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)“引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例”。從2024年1月份新基金發(fā)行的類型看，主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品達(dá)到26只，占比近四成，較2023年同期有所提升。隨著基金發(fā)行逐步回暖，權(quán)益市場有望迎來更多增量資金。

    當(dāng)前經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、轉(zhuǎn)型紅利漸次釋放，權(quán)益市場處于嚴(yán)重低估階段，通過權(quán)益基金產(chǎn)品的發(fā)行，引導(dǎo)投資者入市并長期投資，以更低成本把握機(jī)會(huì)，更容易獲得超額收益，同時(shí)也是基金管理人強(qiáng)化責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，踐行“逆向銷售”，利用專業(yè)能力幫助投資者合理配置優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)，享受中國經(jīng)濟(jì)長期增長紅利。

    再次，新基金發(fā)行產(chǎn)品類型增加，滿足不同投資者多元化需求，基金管理人更加注重提升“基民”的投資體驗(yàn)。

    進(jìn)入2024年，首批發(fā)行檔期的基金除股票型、混合型、債券型基金外，還有QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）、REITs（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）和FOF（基金中的基金）產(chǎn)品，類型更加豐富。

    基金管理人根據(jù)市場需求和投資者偏好，逆周期調(diào)整發(fā)行節(jié)奏，在市場低位時(shí)，為投資者提供更多可選產(chǎn)品，進(jìn)一步滿足不同投資者的多元化需求，同時(shí)優(yōu)化基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提高主動(dòng)管理能力，通過高質(zhì)量的陪伴與服務(wù)，系統(tǒng)性提升基金投資體驗(yàn)，將推動(dòng)基金投資回報(bào)轉(zhuǎn)化為基金投資者回報(bào)。

    最后，新基金發(fā)行回歸產(chǎn)品定位，錨定優(yōu)品而非爆品，基金管理人主動(dòng)服務(wù)國家重大戰(zhàn)略。

    隨著全面注冊(cè)制落地，經(jīng)營穩(wěn)健、重視研發(fā)的創(chuàng)新藍(lán)籌企業(yè)投資價(jià)值凸顯，相關(guān)ETF（交易型開放式指數(shù)基金）產(chǎn)品的推出受到了投資者廣泛認(rèn)可。2024年，基金管理人依然保持了較高的布局積極性，ETF產(chǎn)品加速“上新”，同時(shí)部分基金公司還試圖通過差異化競爭突出重圍。比如，有基金公司利用合資公司優(yōu)勢，推出獨(dú)家跨境ETF品種。此外，還有基金公司通過設(shè)計(jì)開發(fā)科技創(chuàng)新等主題基金，積極引導(dǎo)長周期屬性的基金流向科技含量高、潛在價(jià)值大、發(fā)展前景好的實(shí)體企業(yè)，主動(dòng)服務(wù)國家重大戰(zhàn)略。這些有助于將短期交易性資金轉(zhuǎn)化為中長期配置力量，進(jìn)而優(yōu)化專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資行為，暢通資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。

    行勝于言。未來，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)比拼的是資產(chǎn)配置的能力、產(chǎn)品體系的厚度、客戶服務(wù)的深度?；鸸揪?xì)作資產(chǎn)配置服務(wù)，提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品以及舒適的投資體驗(yàn)，讓客戶財(cái)富保值增值，比任何“檔期炒作”都更具說服力。