深圳市私募基金協(xié)會(huì)成立首屆合規(guī)委員會(huì)

    隨著監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，合規(guī)和風(fēng)控意識(shí)已成為私募基金發(fā)展的重要一環(huán)。近日，深圳市私募基金協(xié)會(huì)成立了合規(guī)風(fēng)控專業(yè)委員會(huì)，分設(shè)私募證券基金和私募股權(quán)基金兩個(gè)分委會(huì)，旨在促進(jìn)私募基金管理人規(guī)范、穩(wěn)健地運(yùn)作，培養(yǎng)從業(yè)人員合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的理念和風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)先的意識(shí)，更好地履行私募基金的信托義務(wù)。

    私募股權(quán)第一屆合規(guī)委員會(huì)的提名名單來(lái)自深圳同創(chuàng)偉業(yè)基金、深圳創(chuàng)東方投資等18家機(jī)構(gòu)的風(fēng)控人員，股權(quán)合規(guī)風(fēng)控分委會(huì)主任為東方富海投資合伙人宋萍萍；私募證券第一屆合規(guī)委員會(huì)的提名名單來(lái)自深圳榕樹(shù)投資、深圳東方港灣投資、深圳進(jìn)化論資產(chǎn)等14家機(jī)構(gòu)的風(fēng)控人員，證券合規(guī)風(fēng)控分委會(huì)主任為展博投資總經(jīng)理馮婷婷。

    值得注意的是，私募基金在過(guò)往的檢查中存在不少合規(guī)方面的問(wèn)題。2018年上半年，證監(jiān)會(huì)對(duì)453家私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展專項(xiàng)檢查，涉及基金4374只，200家存在問(wèn)題，其中10家私募機(jī)構(gòu)涉嫌非法集資、挪用基金財(cái)產(chǎn)、從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益等嚴(yán)重違法違規(guī)行為。

    展博投資總經(jīng)理馮婷婷表示，他們?cè)?jīng)歷證監(jiān)會(huì)和深圳證監(jiān)局的兩次入駐檢查。第一次是在2016年，第二次是在2017年，關(guān)于“投資者適當(dāng)性”的實(shí)施準(zhǔn)備檢查。

    在馮婷婷看來(lái)，合規(guī)是私募基金的生死線。首先，私募基金的創(chuàng)始人以及高管應(yīng)高度重視，投入足夠的人力、物力、財(cái)力，搭建完善的合規(guī)管理體系。更重要的是，高管重視所有的內(nèi)部制度才能夠執(zhí)行到位。

    其次，在組織架構(gòu)設(shè)置方面，合規(guī)人員應(yīng)專人專崗，實(shí)現(xiàn)定期自查，及時(shí)排查、響應(yīng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理；此外，可聘請(qǐng)外部法律顧問(wèn)，有條件的設(shè)立內(nèi)部的法律專崗。

    再者，私募應(yīng)重視IT系統(tǒng)建設(shè)，加大對(duì)公司官網(wǎng)、微信公眾號(hào)、APP、交易系統(tǒng)（TA系統(tǒng)）等各類IT系統(tǒng)的投入和建設(shè)，用機(jī)器智能輔助合規(guī)管理。最后，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)、強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，及時(shí)更新監(jiān)管法律法規(guī)。

    對(duì)于股權(quán)私募，東方富海投資有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，要想避免投資失誤，第一，要做好盡職調(diào)查，盡職調(diào)查最大的敵人是惰性；第二，做好盈利預(yù)測(cè)，把握基本面和趨勢(shì)、對(duì)主要訂單要核實(shí)其把握程度、不依賴對(duì)賭和回購(gòu)做投資、警惕“什么都答應(yīng)你就是不松價(jià)格”的人；第三，不犯常識(shí)性錯(cuò)誤，包括放棄對(duì)業(yè)績(jī)“爆炸”的幻想、高毛利難以持續(xù)、前一輪機(jī)構(gòu)和投資人不追加投資。