私募倉(cāng)位略有回升 看好春季行情抓緊“冬播”

    2019年還剩最后一個(gè)月，私募基金最近調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)作較多。最新數(shù)據(jù)顯示，股票策略私募基金的平均倉(cāng)位為67.04%，較上月略微上升。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，不少私募看好明年春季結(jié)構(gòu)性行情，現(xiàn)在更著眼于布局明年，看好無線耳機(jī)、新興消費(fèi)、自主可控、創(chuàng)新藥等細(xì)分領(lǐng)域。但也有私募對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)偏謹(jǐn)慎，將倉(cāng)位降至中性，保持靈活性。

    私募年底倉(cāng)位略有回升

    12月2日，私募排排網(wǎng)公布了最新的私募基金倉(cāng)位數(shù)據(jù)，目前股票策略私募基金平均倉(cāng)位為67.04%，相比上個(gè)月同期的66.55%，略微上漲0.49個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)2個(gè)月上升。其中，15.17%的私募目前處于滿倉(cāng)狀態(tài)，相較上個(gè)月的11.07%，增長(zhǎng)4.10個(gè)百分點(diǎn)；76.30%在半倉(cāng)或者半倉(cāng)以上，相較上個(gè)月的79.39%，下降3.09個(gè)百分點(diǎn)。

    據(jù)記者了解，不少私募在今年的結(jié)構(gòu)性行情中取得了不錯(cuò)收益，現(xiàn)階段進(jìn)攻意愿并不強(qiáng)，而是在進(jìn)行調(diào)倉(cāng)換股，著手布局明年市場(chǎng)。

    致順投資總經(jīng)理劉宏表示，年末市場(chǎng)可能呈現(xiàn)存量資金博弈的情況，更多機(jī)構(gòu)會(huì)積極進(jìn)行明年布局。“我們對(duì)明年市場(chǎng)比較樂觀，因?yàn)槭袌?chǎng)的一些負(fù)面因素已經(jīng)被消化。盡管中美貿(mào)易摩擦可能反復(fù)折騰，但市場(chǎng)對(duì)其敏感度降低。同時(shí)，市場(chǎng)也有一些正面因素，世界經(jīng)濟(jì)在企穩(wěn)，對(duì)于中國(guó)來說，出口層面或存在超預(yù)期的可能性。”

    劉宏告訴記者，目前倉(cāng)位偏中性，進(jìn)可攻退可守。“我們最近在做倉(cāng)位的結(jié)構(gòu)調(diào)整，為明年布局。主要看好科技和消費(fèi)領(lǐng)域，且有清晰的判斷邏輯?？萍挤矫嫖覀冏非蟠_定性，例如無線藍(lán)牙耳機(jī)，這是未來兩三年確定性很強(qiáng)的機(jī)會(huì)，因?yàn)樘O果引領(lǐng)藍(lán)牙耳機(jī)產(chǎn)品的創(chuàng)新，安卓陣營(yíng)也開始跟進(jìn)，其市場(chǎng)份額將非常大，爆發(fā)可能從明年開始，會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。同時(shí)，消費(fèi)方面看好新興消費(fèi)，而不是傳統(tǒng)的消費(fèi)領(lǐng)域。新興消費(fèi)有三個(gè)顯著特征，一是新新人群獨(dú)有，二是新興的渠道，三是創(chuàng)新的產(chǎn)品，我們可以在市場(chǎng)中找到不少標(biāo)的。”

    北京一家中型私募合伙人也表示，今年最后一個(gè)月，市場(chǎng)向上和向下的空間都不是很大，可以選擇忽略指數(shù)，看好明年春季結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，抓緊“冬播”。“我們看好成長(zhǎng)科技方向，主要是自主可控，比如計(jì)算機(jī)的軟硬件、國(guó)產(chǎn)替代的機(jī)會(huì)。因?yàn)檫@是未來發(fā)展大趨勢(shì)，國(guó)產(chǎn)替代的市場(chǎng)份額比較大、空間很大。同時(shí)，還看好消費(fèi)電子、醫(yī)藥，雖然醫(yī)藥今年漲得多，但看好一些創(chuàng)新藥，如受益于醫(yī)保目錄的品種。此外，也有幾個(gè)龍頭地產(chǎn)股，估值不高。”

    部分私募選擇落袋為安

    記者了解到，部分私募現(xiàn)階段選擇降低倉(cāng)位，落袋為安。

    北京一家小型私募投資總監(jiān)說：“當(dāng)前倉(cāng)位不是很高，降至五成左右，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)基本面、相關(guān)數(shù)據(jù)表現(xiàn)都不太好，而且今年食品飲料等板塊漲幅大，年底可能會(huì)有一波調(diào)倉(cāng)，可能把大盤帶下去。我們今年抓住了養(yǎng)殖、券商、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子等行情，產(chǎn)品有40%左右的收益，現(xiàn)在降低倉(cāng)位希望能一定程度上鎖定收益。”

    一位私募業(yè)內(nèi)人士稱，私募追求絕對(duì)收益，現(xiàn)在有落袋為安、鎖定收益的考慮。“如果客戶那邊有需求，私募愿意先去保住收益，明年再來。就我接觸的情況看，現(xiàn)在想要去博弈年底行情的機(jī)構(gòu)比較少，因?yàn)槟甑资袌?chǎng)也不太可能有太多新增資金進(jìn)來。年底更多私募可能進(jìn)行調(diào)倉(cāng)，為明年做準(zhǔn)備。”

    于翼資產(chǎn)表示，A股今年是結(jié)構(gòu)性牛市，年末在沒有外界積極變量的指引下，獲利了結(jié)的機(jī)構(gòu)明顯偏多，因?yàn)槟陜?nèi)市場(chǎng)整體機(jī)會(huì)有限，主要基于明年逐步布局看好的方向。