倉(cāng)位由降轉(zhuǎn)升 私募顯著增持汽車(chē)行業(yè)

    私募對(duì)11月份行情的樂(lè)觀態(tài)度，在倉(cāng)位上有著充分體現(xiàn)。

    華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報(bào)顯示，10月末，該指數(shù)成分基金的平均股票倉(cāng)位為77.08%，較9月末上升了2.25個(gè)百分點(diǎn)，整體倉(cāng)位水平高于歷史均值。其中，股票持倉(cāng)超過(guò)五成的基金比例為85.94%，較上月末上升1.69個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)，倉(cāng)位超過(guò)八成的基金占比也維持高位。

    私募基金一向以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，在調(diào)倉(cāng)方面具有較大靈活性，因此倉(cāng)位變動(dòng)一定程度上反映了私募機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)的預(yù)判。

    回顧此前私募調(diào)倉(cāng)情況可以發(fā)現(xiàn)，9月私募減倉(cāng)動(dòng)作明顯，截至9月末，CREFI指數(shù)成分基金的平均股票倉(cāng)位為74.83%，較8月末大幅下降了6.17個(gè)百分點(diǎn)，股票持倉(cāng)超過(guò)五成的基金比例為84.25%，較8月末下降了8.55個(gè)百分點(diǎn)。

    “今年前8個(gè)月，具備高確定性的龍頭股漲勢(shì)迅猛，成為今年以來(lái)結(jié)構(gòu)性行情的主角。不過(guò)，9月和10月，抱團(tuán)資金明顯開(kāi)始松動(dòng)，這些股票出現(xiàn)預(yù)期之內(nèi)的估值回調(diào)。尤其在10月中下旬，部分龍頭股已經(jīng)跌入可以買(mǎi)入的區(qū)間，因此公司小幅加倉(cāng)。”一位私募基金經(jīng)理表示。

    倉(cāng)位由降轉(zhuǎn)升的同時(shí)，私募整體樂(lè)觀情緒也在提升。

    私募排排網(wǎng)近日調(diào)查結(jié)果顯示，66.67%的私募基金經(jīng)理認(rèn)為不確定因素的消退將利好A股，年底前市場(chǎng)將迎來(lái)一波行情；33.34%的基金經(jīng)理則偏謹(jǐn)慎，認(rèn)為年底前行情仍具有較大的不確定性。

    “在宏觀層面，海內(nèi)外重大事件逐步落地，在流動(dòng)性層面，國(guó)內(nèi)外資金面仍較為寬裕，且大概率將持續(xù)一段時(shí)間，在情緒層面，市場(chǎng)近日風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。”廣州圓石投資表示，A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的慢牛時(shí)代或已開(kāi)啟，美股對(duì)A股的影響關(guān)聯(lián)度也在持續(xù)減弱，外資對(duì)中國(guó)資產(chǎn)興致漸濃。中短期來(lái)看，市場(chǎng)在經(jīng)歷兩個(gè)月的調(diào)整后，有望迎來(lái)重新配置的時(shí)間窗口。

    領(lǐng)睿投資權(quán)益投資部也認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)，貨幣政策仍處于松緊適度狀態(tài)，宏觀不確定性逐步減弱，今年四季度到明年一季度，市場(chǎng)仍具備經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下的上漲潛力和契機(jī)。

    具體來(lái)看，消費(fèi)仍是私募配置的主要方向。截至10月底，在CREFI指數(shù)成分基金的股票資產(chǎn)中，食品飲料是私募配置比例最高的行業(yè)，配置比例為13.85%，高于歷史均值，緊隨其后的是材料和資本貨物板塊。

    10月份私募整體減倉(cāng)了消費(fèi)和科技，同時(shí)加倉(cāng)汽車(chē)、銀行等行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，私募10月持倉(cāng)比例增幅最大的三個(gè)行業(yè)為汽車(chē)與汽車(chē)零部件、零售業(yè)和銀行，增幅分別為1.03、0.81和0.64個(gè)百分點(diǎn)。

    華騰資產(chǎn)基金經(jīng)理沈立權(quán)直言，隨著海外事件的不確定性減弱，新能源和半導(dǎo)體芯片行業(yè)頗為受益，前期龍頭品種的大幅上漲，也整體提升了新能源汽車(chē)行業(yè)的估值空間，因此相關(guān)行業(yè)值得關(guān)注。