加大調(diào)研力度 私募尋找高性價比投資標的

    三季度以來，在A股市場震蕩背景下，私募的調(diào)研頻次處于高位。在業(yè)內(nèi)人士看來，今年獲得超額收益的難度較大，提升研究力度有利于更快把握市場脈搏，挖掘估值具有一定安全邊際、業(yè)績保持中高速增長的上市公司。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度以來，私募調(diào)研上市公司1.9萬次。

    具體來看，三季度以來近20家私募調(diào)研上市公司超百次。其中，淡水泉共調(diào)研274次，僅8月調(diào)研就達172次。盤京投資、星石投資、聚鳴投資、同犇投資、凱豐投資等百億級私募同期調(diào)研也均超過100次。

    一些知名私募基金經(jīng)理如高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰、聚鳴投資基金經(jīng)理王文祥、趣時投資掌門人章秀奇、景林資產(chǎn)基金經(jīng)理蔣彤、石鋒資產(chǎn)總經(jīng)理兼投研總監(jiān)崔紅建等多次出現(xiàn)在上市公司調(diào)研名單中。

    “今年以來板塊間輪動速度加快，波動也有所加劇。在復(fù)雜的宏觀環(huán)境下，行業(yè)變化加速，基金經(jīng)理即便與熟悉的上市公司進行溝通，也需要高頻率，同時須要不斷尋找合適的投資標的。”滬上一位私募創(chuàng)始人坦言。

    從具體調(diào)研情況來看，醫(yī)療器械、能源、機器人等行業(yè)板塊備受關(guān)注。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，三季度以來，邁瑞醫(yī)療、容百科技、埃斯頓是被私募調(diào)研次數(shù)最多的3家上市公司，其中，邁瑞醫(yī)療吸引了超200家私募調(diào)研，景林資產(chǎn)、重陽投資、高毅資產(chǎn)等知名百億級私募紛紛現(xiàn)身調(diào)研名單。

    另外，英杰電氣、怡合達、安井食品、橫店東磁、開立醫(yī)療、京山輕機等亦是私募調(diào)研的熱門上市公司。

    公開資料顯示，邁瑞醫(yī)療是醫(yī)療器械行業(yè)龍頭股，2021年股價下挫10.15%，2022年以來，邁瑞醫(yī)療股價下跌超20%。業(yè)內(nèi)人士認為，私募對邁瑞醫(yī)療的關(guān)注，一定程度上表明醫(yī)藥板塊優(yōu)質(zhì)企業(yè)跌出來的性價比愈發(fā)凸顯。

    私募對成長賽道也頗為青睞。比如，容百科技在接受調(diào)研時坦言，今年上半年鎳鈷原材料價格波動帶來了成本壓力，使三元正極需求受到一定影響，后續(xù)隨著成本壓力逐步緩解，長續(xù)航里程車需求增加，明年三元市場有望出現(xiàn)較高增速。

    埃斯頓和怡合達則均為機器人概念股，中航證券認為，機器人行業(yè)覆蓋增加、滲透率提升的趨勢明顯，疊加新能源汽車、光伏風電領(lǐng)域擴產(chǎn)需求強勁，行業(yè)發(fā)展空間較大。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，機器人概念備受資金青睞，漲勢強勁，但三季度以來成長賽道明顯回調(diào)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)判：“風險釋放后，機器人概念、新能源在內(nèi)的諸多成長賽道性價比有所回升。”

    展望后市，清和泉資本坦言，目前可以尋找具有一定安全邊際、未來2至3年業(yè)績可以持續(xù)保持中高速增長的標的。從行業(yè)分布來看，新能源和傳統(tǒng)能源、化工材料、食品飲料等領(lǐng)域值得關(guān)注。

    相聚資本投資總監(jiān)王建東分析稱，綜合考慮市場對全球宏觀環(huán)境的預(yù)期、機構(gòu)在高景氣賽道的持倉擁擠度等因素，四季度市場大概率呈現(xiàn)寬幅震蕩行情。