前三季度私募證券基金備案量同比增長近九成

    本報記者 昌校宇

    今年以來，私募基金備案市場顯著回暖。前三季度，全市場共備案私募證券基金8935只，相比去年同期的4718只，增長接近九成。

    排排網(wǎng)集團旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報》記者表示：“前三季度，私募證券基金備案數(shù)量的上升主要受到三方面因素推動：一是市場環(huán)境持續(xù)好轉(zhuǎn)，中證1000指數(shù)、中證2000指數(shù)等中小盤指數(shù)表現(xiàn)強勁，帶動投資者配置意愿提升；二是監(jiān)管部門持續(xù)規(guī)范行業(yè)發(fā)展，提升了行業(yè)透明度和公信力，吸引了更多增量資金參與；三是私募機構積極拓展業(yè)務，無論是頭部機構還是中小型機構都在加快產(chǎn)品布局，進而共同推動產(chǎn)品備案數(shù)量上升。”

    從一級策略來看，前三季度，股票策略產(chǎn)品備案5849只，占比達65.46%，同比增長接近一倍，占據(jù)絕對主導。華北地區(qū)某私募機構工作人員表示：“這主要得益于A股市場的結(jié)構性行情，科技、新能源、消費等板塊輪動上漲，為股票策略產(chǎn)品提供了豐富的投資機會。同時，量化股票策略的快速迭代與普及，也進一步推動了股票策略產(chǎn)品的備案熱情。”

    緊隨其后的是多資產(chǎn)策略，前三季度該策略產(chǎn)品備案1278只，占比為14.30%，同比增長84.68%。期貨及衍生品策略也有不錯表現(xiàn)，前三季度，該策略產(chǎn)品備案913只，占比為10.22%，同比增長66%。

    對此，上述工作人員認為：“一方面，在風格快速輪動的行情中，多資產(chǎn)策略產(chǎn)品憑借跨資產(chǎn)配置優(yōu)勢，受到追求穩(wěn)健的投資者歡迎；另一方面，隨著商品市場波動加大和衍生品工具不斷豐富，量化CTA（量化商品交易顧問策略）、期權策略等細分策略產(chǎn)品展現(xiàn)出較好的風險對沖效果，成為投資者優(yōu)化組合配置的重要選擇。”

    此外，債券策略與組合基金備案產(chǎn)品數(shù)量相近，分別為363只和362只，占比均在4%左右，同比增幅均超過七成。

    在各類投資模式的私募機構中，量化機構表現(xiàn)尤為突出。前三季度共備案量化產(chǎn)品3958只，占全部備案私募證券產(chǎn)品的比重為44.30%，較去年同期的1953只增長超過一倍，成為推動整體私募證券產(chǎn)品備案量增長的重要力量。

    李春瑜分析：“前三季度，量化私募產(chǎn)品備案激增主要緣于三方面：一是年內(nèi)量化策略業(yè)績表現(xiàn)普遍優(yōu)于主觀策略，賺錢效應吸引資金持續(xù)流入；二是人工智能、機器學習等技術在策略研發(fā)中深入應用，增強了模型的適應性和盈利穩(wěn)定性；三是頭部量化機構已形成‘業(yè)績帶動規(guī)模、規(guī)模促進備案’的良性循環(huán)，推動整體產(chǎn)品備案量的上升。”

    從量化產(chǎn)品的細分策略看，股票類策略占據(jù)核心地位，前三季度產(chǎn)品備案量達2865只，占全部備案量化產(chǎn)品的比重超過七成。其中，量化多頭策略產(chǎn)品備案1843只，占比最高，主要受益于中小盤行情活躍及量化選股效率優(yōu)勢；股票市場中性策略產(chǎn)品備案863只，其風險對沖特性在波動加大的市場中受到青睞；股票多空策略產(chǎn)品備案159只。

    前三季度，共有2322家私募證券基金管理人備案了產(chǎn)品，其中絕大多數(shù)（1879家）機構備案數(shù)量在5只以內(nèi)。從管理規(guī)模來看，規(guī)模在5億元以下的基金管理人數(shù)量最多，達1560家；規(guī)模在百億元以上的基金管理人雖僅有80家，但卻有較高的備案產(chǎn)品總量。

    此外，前三季度，備案產(chǎn)品數(shù)量不少于40只的26家私募證券基金管理人中，百億元級機構有23家。其中，量化機構有21家，百億元級量化機構有19家。具體來看，上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）以備案120只產(chǎn)品居首，上海黑翼資產(chǎn)管理有限公司、上海明汯投資管理有限公司、海南世紀前沿私募基金管理有限公司緊隨其后，備案產(chǎn)品數(shù)量分別為114只、111只、98只。