私募看好成長類資產 三條主線探尋優(yōu)質企業(yè)成長動能

    本報訊 （記者王寧）近日，A股市場整體呈現寬幅震蕩走勢，但部分成長板塊表現突出。淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡稱“淡水泉投資”）相關人士對此向記者表示，臨近年末，部分資金基于兌現收益和結構調整的需要，呈現出一定的調倉壓力，展望后市，本輪震蕩行情并未改變A股中長期向好趨勢，短期波動過后，結構性機會仍在醞釀。

    淡水泉投資相關人士表示，未來本公司繼續(xù)看好成長類資產，將從以下幾條主線的優(yōu)質企業(yè)探尋成長動能：一是全球產業(yè)鏈重構背景下，中國企業(yè)加速“出海”進程。其中，制造業(yè)憑借供應鏈整體優(yōu)勢，正積極把握歐美再工業(yè)化及新興市場工業(yè)化帶來的新機遇。

    二是在半導體等科技自主可控領域，中國企業(yè)在部分關鍵環(huán)節(jié)有望實現技術追趕與產業(yè)升級。

    三是新一代消費群體的崛起，重塑消費認知與行為模式，推動新品牌、新品類、新體驗的持續(xù)涌現。

    在具體選擇上，淡水泉投資將重點關注以下維度：業(yè)績兌現的可見性、成長邏輯的可持續(xù)性，以及邊際催化因素的確定性。此外，隨著反內卷政策推動部分行業(yè)產品價格逐步修復，疊加年末宏觀數據關注度上升，市場對明年經濟預期的討論預計將有所升溫，淡水泉投資也將密切關注周期類資產在供需結構改善背景下可能出現的配置機會。

    據了解，隨著成長類資產吸引力提升，淡水泉投資已加大對高確定性成長板塊的布局。組合操作上，增加電子板塊中尚不擁擠的部分細分方向的倉位配置，優(yōu)化電力設備的內在結構，并降低醫(yī)藥板塊的持倉比例。同時，面對市場波動，淡水泉投資密切跟蹤企業(yè)基本面變化，動態(tài)評估機會潛力，為接下來潛在的跨年與春季行情積極做好布局準備。

（編輯 張昕）