機(jī)構(gòu)稱市場波動(dòng)加大 注重風(fēng)險(xiǎn)防范

    2月A股市場出現(xiàn)震蕩下降，私募產(chǎn)品配置趨于謹(jǐn)慎。據(jù)華潤信托最新月度報(bào)告顯示，截至2018年2月底，納入其統(tǒng)計(jì)平臺(tái)的私募平均股票倉位為82.2%，較1月底下降4.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，業(yè)績較好的私募降倉幅度更大，前6個(gè)月累積收益排名前25%的私募平均倉位下降7.3個(gè)百分點(diǎn)。

    數(shù)據(jù)顯示，私募基金股票倉位大于80%的為59.5%，近10%的私募倉位不及40%。從行業(yè)配置看，私募持倉最重的行業(yè)是醫(yī)藥生物，占比19%，收益排名前25%的私募平均持倉最重的行業(yè)則是食品飲料，占比24.1%。此外，私募還重倉了食品飲料、金融服務(wù)、電子和信息服務(wù)。

    平均倉位增加較大的行業(yè)是電子，環(huán)比上月上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，私募對(duì)交通運(yùn)輸、信息服務(wù)、醫(yī)藥生物、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)也做較大幅度的加倉。平均倉位降低較多的行業(yè)是金融服務(wù)，其次是食品飲料、挖掘、家用電器等板塊。

    深圳資瑞興總經(jīng)理汪忠遠(yuǎn)告訴記者，2月減了部分倉位，目前倉位比較中性，看好周期股、TMT、建材行業(yè)等板塊，但行業(yè)和持倉比例都不是特別重。但深圳聚灃資本總經(jīng)理余愛斌則透露，目前則把倉位加至六成左右，此前在2月市場下跌前已把倉位下降不足兩成，看好新能源汽車、光伏、傳媒和互聯(lián)網(wǎng)等板塊。

    余愛斌進(jìn)一步表示，目前市場風(fēng)格有所變化，藍(lán)籌股的弱勢(shì)估計(jì)會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。“因?yàn)榻?jīng)濟(jì)從上升周期進(jìn)入平穩(wěn)期，甚至有可能進(jìn)入回調(diào)階段，所以對(duì)藍(lán)籌股、周期股的業(yè)績會(huì)有些擔(dān)憂；而成長板塊的累計(jì)跌幅比較大，部分公司已經(jīng)體現(xiàn)出估值的優(yōu)勢(shì)，包括政策的風(fēng)險(xiǎn)也開始有所變化，如發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)等，鼓勵(lì)獨(dú)角獸回歸A股等。”

    汪忠遠(yuǎn)認(rèn)為從市場和政策的角度來看，今年的風(fēng)向有所改變，中小創(chuàng)在2018年擁有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，持倉會(huì)從去年的偏價(jià)值，轉(zhuǎn)向價(jià)值、成長均衡配置。但整體而言今年的選股和操作難度都可能高過2017年。

    與此同時(shí)，上述兩位私募基金管理人也強(qiáng)調(diào)今年行情方向和趨勢(shì)不好把握，要適當(dāng)?shù)胤婪讹L(fēng)險(xiǎn)。