人工智能賦能私募顯威 幻方量化最高收益率31.73%奪冠

    ■本報(bào)記者 王寧

    日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至7月底，按照一年期、三年期和五年期分類(lèi)來(lái)看，不同私募產(chǎn)品所取得收益率也不盡相同；其中，管理規(guī)模在50億元以上的一年期產(chǎn)品有31家機(jī)構(gòu)取得了正收益，占比83.78%，在具體機(jī)構(gòu)上，以量化對(duì)沖為特點(diǎn)的幻方量化相關(guān)產(chǎn)品最高收益率為31.73%，電腦完勝人腦奪得了冠軍。

    有私募分析人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近一年中，A股市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)較差，基本面不確定因素較多，而量化對(duì)沖策略則很好地把握住了套利機(jī)會(huì)，尤其是去年下半年股市受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貿(mào)易摩擦等各方面因素影響，不確定性反倒為量化投資獲得穩(wěn)定的超額收益提供了機(jī)會(huì)。

    量化產(chǎn)品收益率最高

    今年7月份，滬指在月初首個(gè)交易日大漲，創(chuàng)下了整個(gè)7月份的最高點(diǎn)，隨后處于調(diào)整之中。事實(shí)上，7月份A股市場(chǎng)的表現(xiàn)是近一年A股表現(xiàn)的縮影，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)較差。但從私募產(chǎn)品的收益上看，影響并不大，相反有些產(chǎn)品收益不錯(cuò)。

    記者根據(jù)私募排排網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至7月底，管理規(guī)模在50億元以上、20億元至50億元、10億元至20億元、1億元至10億元、0至1億元的五大類(lèi)別，以股票策略為主的一年期、三年期和五年期產(chǎn)品來(lái)看，不同策略和不同期限的私募產(chǎn)品，其收益率也不盡相同；其中，一年期私募產(chǎn)品中，量化對(duì)沖產(chǎn)品跑贏了主觀交易產(chǎn)品。

    在管理規(guī)模50億元以上、近一年股票策略私募基金收益榜單中，一年期的股票策略私募基金機(jī)構(gòu)平均收益錄得9.15%，相比前一個(gè)月有所提升，首尾收益率相差43.47%。在正收益率方面，有31家機(jī)構(gòu)錄得了正收益，占比83.78%，其中15家私募機(jī)構(gòu)收益率超過(guò)10%；在負(fù)收益率方面，有5家私募機(jī)構(gòu)錄得負(fù)收益，其中虧損最大的為-11.74%。

    具體機(jī)構(gòu)方面，最高收益為31.73%，由幻方量化旗下相關(guān)產(chǎn)品取得，明汯投資以28.10%的收益率位居近一年股票策略私募基金收益的亞軍，季軍則由少藪派投資以26.41%的收益取得。

    分析人士對(duì)記者表示，近些年，私募機(jī)構(gòu)在人工智能研究上的投入不斷加大，在基本面量化分析上獲得了較大進(jìn)展，以幻方量化的產(chǎn)品為例，在今年上半年取得了不錯(cuò)的回報(bào)，在把握今年一季度快速上漲行情的基礎(chǔ)上，二季度的表現(xiàn)也更為突出。事實(shí)上，自去年下半年股市受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貿(mào)易摩擦等各方面因素影響，不確定性因素為量化投資提供了獲得穩(wěn)定超額收益的機(jī)會(huì)。

    此外，在管理規(guī)模20億元至50億元、近一年期股票策略私募基金中，其產(chǎn)品平均收益率為9.64%，首尾收益相差79.2%。在收益區(qū)間上，取得正收益的私募機(jī)構(gòu)有47家，占比77.05%，其中有27家私募機(jī)構(gòu)在近一年的收益率超過(guò)了10%，錄得負(fù)收益的機(jī)構(gòu)有14家，最大虧損為-16.39%。

    而管理規(guī)模在10億元至20億元、近一年期的股票私募基金有55家，平均收益率錄得13.80%，首尾收益差103.6%。在收益區(qū)間上，取得正收益的私募機(jī)構(gòu)有49家，占比89.09%，收益率超過(guò)10%的有26家，占比47.27%，錄得負(fù)收益率的私募有6家，近一年來(lái)的最大虧損為-8.02%。

    林園和東方港灣

    三年期產(chǎn)品排名居前

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，雖然同屬股票多頭為主，但不同策略和不同期限的產(chǎn)品，其收益情況也不盡相同。在管理規(guī)模超過(guò)50億元、近三年期私募基金中，納入統(tǒng)計(jì)的機(jī)構(gòu)有30家，其平均收益率錄得37.24%，首尾收益相差169.68%。有多達(dá)27家私募機(jī)構(gòu)錄得了正收益，占比90.00%，其中有21家機(jī)構(gòu)在近三年來(lái)的收益超過(guò)了20%，僅僅只有3家私募機(jī)構(gòu)在近三年來(lái)出現(xiàn)了虧損。

    具體來(lái)看，林園投資以高達(dá)152.50%的收益位居榜首，而東方港灣投資以88.86%的收益率取得亞軍，少藪派投資則以87.91%的成績(jī)位列季軍。

    管理規(guī)模在50億元以上的五年期股票私募基金中，機(jī)構(gòu)平均收益率錄得139.64%，首尾收益相差590.59%，19家私募機(jī)構(gòu)全部都取得了正收益，其中有9家私募機(jī)構(gòu)在近五年來(lái)的收益超過(guò)了100%。例如，滾雪球投資以高達(dá)597.44%的收益率錄得了近五年來(lái)收益榜單冠軍，林園投資則位居榜單第二名，近五年來(lái)的收益錄得了326.36%。

    管理規(guī)模在20億元至50億元、近三年期的股票策略私募基金機(jī)構(gòu)有51家，平均收益錄得35.72%，首尾收益相差195.6%，有多達(dá)44家私募機(jī)構(gòu)在近三年來(lái)獲得正收益，占總數(shù)的86.27%。在收益區(qū)間上，有多達(dá)32家私募機(jī)構(gòu)的收益超過(guò)了20%，出現(xiàn)虧損的只有7家私募機(jī)構(gòu)，其中最大虧損為-25.12%。

    同時(shí)，管理規(guī)模在20億元至50億元、近五年期的股票策略私募機(jī)構(gòu)平均收益率錄得了150.75%，納入統(tǒng)計(jì)的21家私募機(jī)構(gòu)全部取得了正收益，其中收益超過(guò)50%的多達(dá)18只，占總數(shù)的85.71%。在區(qū)域上，近五年期股票策略私募基金排行榜前十中，來(lái)自上海的私募多達(dá)六家。