私募看好四季度行情 瞄準科技、低估值板塊

    上周滬指走出震蕩向上的走勢，尤其是在上周五，滬指收盤3338點，收復了牛熊分界線3317點。從目前走勢看，市場二次探底的概率在降低，突破的概率在增大。

    盡管本周一大盤有所下跌，但已有先知先覺資金開始搶籌，首先是近期大宗交易平臺顯示，科技類個股得到機構(gòu)席位的不斷買入。另外科技類ETF也是機構(gòu)搶籌的渠道，從資金流向來看，科技、券商及軍工ETF獲得資金加倉力度最大。

    東方融投李曉祿告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“從年初疫情最悲觀的時候我就發(fā)表過對今年的行情比較樂觀的看法，當時就看好今年滬指能上3550點以上，樂觀的話能到3600點，未來一兩年滬指我看到5000點。所以從目前的點位到3600點還有比較大的空間，所以我非常看好四季度的行情。”

    從投資主線來看，有私募比較看好科技、低估值板塊。

    已有資金悄然開始行動

    北京星石投資指出，上半年股市上漲主要得益于兩個方面：一是國內(nèi)外流動性的寬松；二是疫情得到控制之后經(jīng)濟基本面的修復。其中國內(nèi)外流動性寬松帶來的估值提升占據(jù)主導地位，而下半年隨著國內(nèi)非常規(guī)型貨幣政策逐步退出，海外貨幣政策繼續(xù)寬松的空間也相對有限，預計流動性驅(qū)動帶來的估值抬升的空間也會受限。因此，短期來看，經(jīng)濟基本面修復帶來的上市公司業(yè)績改善將會成為接下來的主要矛盾，不同行業(yè)、不同企業(yè)之間投資可能會進一步分化。其中那些伴隨經(jīng)濟修復不斷改善的順周期成長股可能會更好。

    對于當前市場，已有先知先覺的資金悄然開始行動了。

    機構(gòu)抱團的醫(yī)藥、豬肉股近期出現(xiàn)籌碼松動跡象，而經(jīng)過調(diào)整后的科技股不斷得到資金的關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計，9月以來滬深ETF合計獲得98.34億份凈申購，這也是今年4月以來，ETF月度凈申購首度轉(zhuǎn)正，意味著大資金對后期走勢相對樂觀。從資金流向來看，科技、券商及軍工ETF獲得資金加倉力度最大。芯片ETF（512760）在短短6個交易日已累漲8.48%。

    除了ETF之外，大宗交易平臺也是機構(gòu)搶籌的渠道。在9月18日，機構(gòu)專用席位通過大宗交易買入瀾起科技3.04億元。此外，機構(gòu)專用席位還在大宗交易平臺買入齊心集團2.04億元，買入移遠通信0.62億元，買入昆侖萬維0.37億元，買入的還有深信服、紅相股份等公司。

    9月17日，機構(gòu)專用席位買入中際旭創(chuàng)0.93億元，買入美亞光電0.89億元，此外迪安診斷、卓勝微、移遠通信、深信服等個股被機構(gòu)專用席位買入在1000萬元以上。

    9月16日，機構(gòu)專用席位買入了迪安診斷、思創(chuàng)醫(yī)惠、恒邦股份、九州藥業(yè)等個股在5000萬元以上。在9月15日，機構(gòu)專用席位在大宗平臺買入了杭可科技、迪安診斷、卓勝微、心脈醫(yī)療等個股5000萬元以上。

    人民幣資產(chǎn)吸引力上升

    李曉祿告訴記者：“我對大金融這種低估值的周期股未來的持續(xù)性是比較看好的，背后的邏輯就是，與消費、醫(yī)藥以及大科技的位置相比，首先大金融的位置都比較低，另外券商的上漲的邏輯也比較硬，因為從去年科創(chuàng)板注冊制到今年創(chuàng)業(yè)板的注冊制都超預期，也就是利好券商投行業(yè)務。”

    “另外，科技創(chuàng)新就需要資本市場的服務，這些對券商中長期都是大利好。從低估值角度來看，特別是投行業(yè)務比較強的頭部券商以及保險、估值回歸低位的銀行甚至有色金屬這些低估值板塊，也會有一定的估值回升機會。我的觀點就是擁抱藍籌，這個藍籌包括大金融里面的券商、保險，以及低估的銀行。當然首選是券商，另外還看好國防軍工以及位置比較低的科技股。比如說位置比較低的通訊設備、云計算、數(shù)據(jù)中心。”

    北京止于至善何理告訴記者：“我們認為市場存在被相對高估的快消、科技、醫(yī)藥股和被相對低估的銀行、壽險、制造業(yè)等股票共存的情況，目前A股快速消費、科技、醫(yī)藥相關(guān)概念股普遍高估，壽險、銀行、汽車等傳統(tǒng)行業(yè)普遍低估。未來個人投資者一定要做價值投資，不要隨意追概念。理論上來說市場會有巨大的風格切換，待切換成功市場就會繼續(xù)向上了。”

    銀葉投資首席策略官陳琦的觀點是偏樂觀的，其認為：“今年其實也有很大力度的市場開放和制度創(chuàng)新，這些都是比較利好資本市場的因素。股市的賺錢效應吸引了機構(gòu)資金的進入，穩(wěn)定寬松的貨幣政策，外資的進入，人民幣資產(chǎn)吸引力的上升，中期來看人民幣資產(chǎn)配置的吸引力是在上升的，我們覺得這些因素都是利好權(quán)益市場的。從投資主線來看，我們比較看好科技主線、消費主線、估值修復。”