飆升！5只新能源汽車概念股17天漲逾50%，機構提出三步走策略應對過熱“風口”

    本報記者 吳珊

    “人紅是非多”，車也不例外。在產(chǎn)銷量、營業(yè)收入、盈利能力等方面遠不如傳統(tǒng)車企的新能源車企已經(jīng)在資本市場上完成反超，市值增長之快令業(yè)界咂舌。

    13只概念股年內(nèi)漲幅超30%

    1月26日，盡管滬深兩市股指震蕩走弱，板塊大面積調(diào)整，但是新能源汽車板塊內(nèi)仍有包括南方軸承、長華股份、小康股份、圣龍股份等在內(nèi)的13只個股以漲停報收，此外，優(yōu)德精密、川能動力、海印股份、西藏礦業(yè)、正海磁材、英可瑞、傳化智聯(lián)、鋼研納克等個股漲幅也均在5%以上。

    而新能源汽車的強勢遠不止如此，從今年以來的17個交易日市場表現(xiàn)看，有13只個股期間累計漲幅超過30%，其中，川能動力股價已經(jīng)實現(xiàn)翻倍，期間累計漲幅達到106.39%，此外，*ST江特、天齊鋰業(yè)、長華股份、西藏礦業(yè)等4只個股期間累計漲幅也均在50%以上，分別為89.01%、72.14%、63.79%、53.31%。

    壁虎資本基金經(jīng)理張小東在接受《證券日報》記者采訪時表示，我國新能源汽車消費已經(jīng)跨過了純粹補貼驅(qū)動（滲透率超過3%）的階段，現(xiàn)在正處在綜合政策拉動需求（滲透率3%-10%）的階段，并正逐漸進入消費者內(nèi)在需求主導的階段。今年新能源汽車無論從駕駛體驗還是性價比上，都從過去追趕燃油車到現(xiàn)在超越燃油車，這絕對是一個汽車時代的變革，而電動車之后，智能汽車空間更加龐大，相當于過去諾基亞手機與現(xiàn)在智能手機的變革。所以汽車行業(yè)的年度業(yè)績同比有所增長或許只是剛剛開始，在今后的幾年內(nèi)真正有技術與良好控制成本的新能源汽車企業(yè)將會不斷顛覆過去的成績。

    可以看到，面對新能源汽車在芯片等核心技術攻關、供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈自主可控、基礎設施布局、擴大應用推廣等方面的短板和不足，多部門近期密集展開部署，推進新能源汽車產(chǎn)業(yè)“爬坡過坎”。此外，在目前各省市發(fā)布的“十四五”規(guī)劃中，新能源汽車基礎設施成為多地建設重點，包括加快電動汽車充電基礎設施建設及配套電網(wǎng)改造、完善儲能設施，以及實施充電樁、換電站、加氫站建設并行發(fā)展等?？梢灶A見，在種種技術進步的有力助推下，新能源汽車正在迎來全方位突破的關鍵轉折點。

    而在政策支撐及供給端持續(xù)優(yōu)化背景下，新能源汽車產(chǎn)銷維持高景氣，強調(diào)新能源汽車板塊長期確定性投資機會的機構不在少數(shù)。私募排排網(wǎng)研究員莫靜在接受《證券日報》記者采訪時表示，新能源汽車未來5年-10年滲透率將從5%提升到20%，新能源汽車已經(jīng)迎來投資的黃金時期。

    與此同時，接受《證券日報》記者采訪的信普資產(chǎn)投資總監(jiān)毛君岳也表示，新能源汽車是未來發(fā)展方向，也是未來智能汽車的基礎，在現(xiàn)在大城市限購的情況下，新能源汽車不但滿足了購車需求，而且很多車型的設計也滿足了個性化需求，其概念股在2020年大放異彩，股價節(jié)節(jié)攀升說明了市場對它的追捧。

    但另一方面，我們也要看到，新能源汽車概念股市盈率普遍偏高，可能透支了未來兩、三年的需求，而且目前大盤二八行情持續(xù)，上攻乏力，故對新能源汽車的股票不能沖動買入，而要待其充分回落后，選擇成長性好的龍頭股進行配置。

    業(yè)績增長具備持續(xù)性

    提及成長性，隨著2020年年報業(yè)績預告的不斷披露，業(yè)績增長概念的熱度或許會進一步加強，成為股價的推進器?！蹲C券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至1月26日，共有129只新能源車企披露年報業(yè)績預告，其中，業(yè)績預增公司有51家，業(yè)績續(xù)盈公司有1家，業(yè)績扭虧公司有24家，業(yè)績略增公司有16家，業(yè)績預喜公司合計92家，占比超七成。具體來看，有31家公司預計2020年凈利潤同比增幅超過或達到100%，包括天賜材料、南方軸承、華友鈷業(yè)等在內(nèi)的7家公司預計2020年凈利潤同比增幅超5倍。

    冬拓投資基金經(jīng)理王春秀在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著新能源汽車技術的不斷升級和世界各國政府友好政策的加持，新能源汽車進入了十年黃金發(fā)展期。產(chǎn)業(yè)鏈上的公司去年業(yè)績普遍不錯，我們認為業(yè)績的爆發(fā)只是開始、不是終點，具備持續(xù)性。我們對2021年新能源汽車銷量的大幅增長保持樂觀，基于此，我們認為基本邏輯仍然是銷量的大幅增長對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的拉動，那些因為各種因素出現(xiàn)供需缺口，導致產(chǎn)品量價齊升的細分領域龍頭企業(yè)會出現(xiàn)業(yè)績的超預期增長。

    盡管看漲呼聲不斷，但是張小東也提醒，過熱的新能源汽車行業(yè)，造成了大量資金涌入，風險往往來之于擁擠，我們更多的要深入了解哪些公司是真正注重研發(fā)及擁有無可比擬技術的企業(yè)，并將能真正伴隨新能源汽車變革的整個春天。

    關于下階段如何布局，王春秀告訴記者，經(jīng)過去年的暴漲之后，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)估值普遍較高，回調(diào)尚不充分，需要耐心等待。首先，新能源汽車最核心的技術是動力電池技術，需要密切關注電池技術的升級對產(chǎn)業(yè)鏈不同公司的影響，這是一個好的切入點；其次，新能源汽車整體的格局尚未最終確定，造車新勢力躍躍欲試，布局那些會成為贏家的車企也是一個不錯的思路；第三，關注產(chǎn)業(yè)鏈上存在漲價預期的細分行業(yè)龍頭。

    表：今年以來累計漲幅超20%的新能源汽車概念股一覽

（編輯 才山丹 策劃 張穎）