迎修復(fù)反彈機(jī)會(huì) 大消費(fèi)板塊獲機(jī)構(gòu)關(guān)注

    昨日，航空板塊大漲超3%，汽車(chē)板塊則漲超4%。多位機(jī)構(gòu)人士表示，目前市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入對(duì)邊際改善比較敏感的階段，隨著疫情得到有效控制，前期受到壓制的服務(wù)業(yè)、消費(fèi)業(yè)均存在修復(fù)反彈的機(jī)會(huì)，可重點(diǎn)關(guān)注航空旅游、汽車(chē)、線(xiàn)下消費(fèi)等細(xì)分領(lǐng)域。

    大消費(fèi)板塊企穩(wěn)反彈的背后，意味著越來(lái)越多資金涌入該板塊。信達(dá)證券研究報(bào)告顯示，上周（5月5日和6日），行業(yè)ETF資金凈流出6.44億元，但消費(fèi)板塊逆勢(shì)凈流入，消費(fèi)ETF、食品飲料ETF凈流入金額分別為3.24億元、2.72億元。

    星石投資分析稱(chēng)，近日市場(chǎng)的積極表現(xiàn)反映出股市信心的持續(xù)修復(fù)，預(yù)計(jì)后續(xù)消費(fèi)板塊將出現(xiàn)不錯(cuò)的表現(xiàn)。原因有二：一是從基本面來(lái)看，疫情得到有效控制后，消費(fèi)場(chǎng)景將逐漸恢復(fù)至前期水平，同時(shí)“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策落地效果將積極顯現(xiàn)，居民消費(fèi)能力得到支撐；二是從政策面來(lái)看，消費(fèi)或成為“穩(wěn)增長(zhǎng)”的重要抓手。

    相聚資本創(chuàng)始人、總經(jīng)理梁輝表示，目前來(lái)看，利空因素對(duì)市場(chǎng)影響最劇烈的時(shí)候大概率已經(jīng)過(guò)去。“接下來(lái)，市場(chǎng)可能進(jìn)入一個(gè)對(duì)利空不那么敏感、但對(duì)利好非常敏感的階段，市場(chǎng)會(huì)選擇優(yōu)先反映利好的資產(chǎn)。隨著‘穩(wěn)增長(zhǎng)’政策的持續(xù)發(fā)力，傳統(tǒng)行業(yè)將迎來(lái)布局良機(jī)，前期受到疫情影響的服務(wù)業(yè)、消費(fèi)業(yè)等有修復(fù)反彈的機(jī)會(huì)。”

    站在當(dāng)下，消費(fèi)板塊哪些細(xì)分投資機(jī)會(huì)值得布局？

    建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，疫情控制逐步向好或?qū)⒗每蛇x消費(fèi)中的汽車(chē)、線(xiàn)下消費(fèi)、奢侈品、出口類(lèi)消費(fèi)品等。具體來(lái)看，首先，汽車(chē)業(yè)在本輪疫情中受到供應(yīng)鏈限產(chǎn)、需求不旺的雙重影響，隨著疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，成為率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)的行業(yè)，出行和貨運(yùn)需求回暖會(huì)帶動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量，此后的就業(yè)改善及居民購(gòu)買(mǎi)力修復(fù)將進(jìn)一步推升汽車(chē)銷(xiāo)量；其次，線(xiàn)下消費(fèi)會(huì)快速?gòu)?fù)蘇，尤其是與本地生活相關(guān)的餐飲、醫(yī)美、院線(xiàn)和商貿(mào)等，而航空旅游則需等待全國(guó)疫情得到有效控制；最后，出口類(lèi)消費(fèi)品如紡織服裝行業(yè)，待港口物流通暢后將迎來(lái)利好。

    北京一家百億級(jí)私募人士表示：“目前公司在消費(fèi)板塊的配置比例較高，重點(diǎn)關(guān)注航空旅游、物流和醫(yī)藥板塊。尤其是航空旅游板塊，從供給端來(lái)看，人均GDP突破1萬(wàn)美元后旅游消費(fèi)進(jìn)入快速增長(zhǎng)區(qū)間，民航業(yè)潛在增長(zhǎng)空間較大；從需求端來(lái)看，疫情得到有效控制后將出現(xiàn)爆發(fā)式復(fù)蘇，航空行業(yè)將迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。”