汽車行業(yè)迎來補貼“紅包”！板塊月內(nèi)漲逾11%

    本報記者 趙子強 見習記者 任世碧

    5月16日，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年4月份汽車企業(yè)出口14.1萬輛，環(huán)比下降17.2%，同比下降6.6%；2022年1月—4月份，汽車企業(yè)出口72.3萬輛，同比增長39.4%。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會近日數(shù)據(jù)顯示，4月份，中國汽車產(chǎn)銷明顯下降，分別完成120.5萬輛和118.1萬輛，環(huán)比分別下降46.2%和47.1%，同比分別下降46.1%和47.6%，產(chǎn)銷量為近10年以來同期月度新低。

    汽車作為提振消費的重要抓手，近期管理層積極出臺政策提振汽車消費。

    進入5月份，為了促進汽車消費，包括山東省、廣東省、浙江省、沈陽市、天津市、重慶市等多地政府均出臺了鼓勵汽車消費的政策，包括現(xiàn)金優(yōu)惠、汽車消費券、搖號抽獎、以舊換新等新政補貼方式更是多樣化，為購車消費者提供更多選擇。其中，山東省促進汽車消費的補貼金額最高。今年4月份，山東省發(fā)布的《傳統(tǒng)消費升級2022年行動計劃》提到，支持促進新能源汽車消費，落實國家新能源汽車推廣應用財政補貼政策，對2022年符合條件的非公共領域新能源汽車最高補貼5.04萬元/輛，公共領域新能源汽車最高補貼6.48萬元/輛。

    此前，4月25日，國務院印發(fā)《關于進一步釋放消費潛力促進消費持續(xù)恢復的意見》中提出，鼓勵和引導大型商貿(mào)流通企業(yè)、電商平臺和現(xiàn)代服務企業(yè)向農(nóng)村延伸，推動品牌消費、品質消費進農(nóng)村。以汽車、家電為重點，引導企業(yè)面向農(nóng)村開展促銷，鼓勵有條件的地區(qū)開展新能源汽車和綠色智能家電下鄉(xiāng)，推進充電樁（站）等配套設施建設。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心表示，“4月份汽車產(chǎn)銷下降主要受疫情的影響，目前上海、吉林兩地已經(jīng)在推進復工復產(chǎn)，供應鏈已在穩(wěn)步恢復。預計下半年汽車板塊將進入復蘇周期，4月份—5月份大概率成為今年的最低谷，在復蘇周期疊加政策支持的帶動下，汽車板塊的反彈空間和持續(xù)性存在超預期的可能，建議重點關注新能源整車及中游的投資機會。”

    受多重利好共振，5月份以來，汽車板塊表現(xiàn)亮眼，整體上漲11.38%，跑贏上證指數(shù)（月內(nèi)累計漲1.53%）。其中，98只個股月內(nèi)累計漲幅超過10%，登云股份、索菱股份期間累計漲幅均超50%，分別達到53.25%、52.36%，湖南天雁、金鐘股份期間也分別大漲31.23%、30.67%。另外，包括圣龍股份、通達電氣、長城汽車、菱電電控等在內(nèi)的23只個股月內(nèi)累計漲幅也均在20%及以上，表現(xiàn)強勢。

    國信證券表示，5月份、6月份的汽車銷量有望環(huán)比4月份持續(xù)提升，購車補貼有望緩解新能源車企受上游原材料成本上漲的壓力，相關產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力有望持續(xù)得到改善。

    在政策大力支持下，汽車行業(yè)上市公司盈利能力改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，在244家汽車行業(yè)上市公司中，89家公司今年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，占比近四成。其中，15家公司今年一季度歸母凈利潤同比翻番。

    近期，作為“聰明錢”的北向資金也開始布局部分汽車股。統(tǒng)計顯示，5月份以來截至5月16日，有20只汽車股獲北向資金加倉，福耀玻璃、雙環(huán)傳動、奧特佳等3只個股月內(nèi)北向資金增持數(shù)量均超千萬股，分別為1967.00萬股、1267.68萬股和1047.11萬股，均勝電子、云內(nèi)動力、萬向錢潮、廣汽集團、萬豐奧威、一汽富維、富臨精工、萬里揚等8只個股月內(nèi)均受到百萬股以上北向資金加倉。

    對于汽車板塊的投資機會，止于至善投資總經(jīng)理何理對記者表示，“4月份汽車產(chǎn)業(yè)疫情影響，汽車市場整體供需兩弱。5月份供給端，復工復產(chǎn)開始提速，供應鏈逐步恢復；需求端，各種汽車消費刺激政策開始出臺；汽車行業(yè)基本面至暗時刻基本已經(jīng)過去，終端銷量開始邊際好轉，整個行業(yè)景氣度開始上行。我們看好現(xiàn)階段主機廠和零部件的投資機會。重點配置在智能化、電動化有著深刻技術積累的主機廠，能夠持續(xù)打造爆款車型，同時可以進行全球化布局；零部件方面，我們看好已經(jīng)占據(jù)行業(yè)領導地位的供應商，并且受益電動化、智能化能夠不斷提升自己的單車配套價值量，從而具備長期成長性。”

    國泰君安證券表示，潛在汽車消費刺激政策有望改善行業(yè)需求，利好相關乘用車整車及零部件企業(yè)，推薦“智能化+高景氣度新能源化+自主品牌”三條投資主線。受疫情沖擊影響，汽車產(chǎn)銷在2022年4月份出現(xiàn)40%以上的大幅下滑，多種悲觀預期疊加下，市場對汽車行業(yè)消費刺激政策的預期開始升溫，潛在汽車消費政策有望改善行業(yè)需求。短期看，在邊際改善的零部件領域以及乘用車整車存在博弈行情；中期維度下，建議從成長空間以及確定性兩個維度，來選擇細分賽道龍頭。

    表：5月份以來漲幅在20%及以上的汽車股一覽

制表：任世碧

（編輯 白寶玉 策劃 張穎）