集成電路概念板塊年內(nèi)漲26% 后市還有機(jī)會嗎？

    本報記者 楚麗君 實(shí)習(xí)生 胡雨祺

    第二十五屆中國集成電路制造年會暨供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展大會于4月17日至19日舉辦。據(jù)悉，大會單獨(dú)圍繞“制造”這一關(guān)鍵詞，安排了IC制造與生態(tài)發(fā)展、IC設(shè)計與制造協(xié)同、汽車芯片應(yīng)用牽引創(chuàng)新發(fā)展、集成電路檢測與測試創(chuàng)新等分論壇活動。

    值得一提的是，集成電路概念股今年以來備受市場關(guān)注。同花順數(shù)據(jù)顯示，1月1日至4月17日，上證指數(shù)上漲9.59%，集成電路概念指數(shù)上漲26.25%，板塊內(nèi)192只個股中有165只個股期間實(shí)現(xiàn)上漲，占比超八成，其中，芯原股份、拓荊科技、聯(lián)動科技、海光信息、甬矽電子這5只個股漲幅居前五，期間累計漲幅均超96%。

    對此，川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，從行業(yè)基本面看，近年來，中國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模逐步上升，復(fù)合年增速維持在15%以上，景氣度處于較高水平，行業(yè)企業(yè)利潤情況良好。從政策看，國家持續(xù)加大對集成電路領(lǐng)域的支持力度，陸續(xù)出臺相應(yīng)的優(yōu)惠政策和支持政策助力相關(guān)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。從估值角度看，隨著2022年集成電路板塊的整體回調(diào)，當(dāng)前集成電路板塊整體估值處于歷史相對低位，具備一定的配置價值。因此，今年以來集成電路板塊整體表現(xiàn)較好。

    “集成電路開年走勢強(qiáng)勁得益于三個主要推動力。首先，自中國經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)反彈與國產(chǎn)化率的上升；其次，長期政策支持下的下游新能源汽車和光伏等產(chǎn)業(yè)的增長帶來的利好；最后，源于科技成長方面的有利影響。在國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)整體復(fù)蘇的環(huán)境下，可以作為今年市場的主攻方向。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對《證券日報》記者表示。

    從業(yè)績上看，截至4月17日收盤，集成電路概念板塊內(nèi)有83家公司已發(fā)布了2022年年報，有44家公司去年凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長，占比53%。

    接受《證券日報》記者采訪的排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運(yùn)營經(jīng)理徐圣雄表示，受益于下游汽車電子、通信以及計算機(jī)領(lǐng)域的快速發(fā)展，集成電路整體市場需求旺盛，帶動了集成電路行業(yè)景氣度提升。

    投資機(jī)會方面，陳靂表示，建議投資者從需求端的角度來挖掘，一是，今年來人工智能的高速發(fā)展將對GPU、CPU、硅光芯片等構(gòu)成較大的需求，相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域預(yù)計將存在較大增量；二是，汽車芯片，新能源汽車對于半導(dǎo)體的需求遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)企業(yè)，隨著新能源汽車滲透率提升，汽車芯片需求也將大幅提升；三是，關(guān)注新技術(shù)的突破，例如Chiplet技術(shù)能夠有效降低芯片設(shè)計與制造的門檻，這些新技術(shù)的突破也值得關(guān)注。

    東吳證券分析認(rèn)為，四重邏輯共振，繼續(xù)看好半導(dǎo)體設(shè)備投資機(jī)會：第一，半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強(qiáng)化;第二，擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期上修靜待招標(biāo)啟動，半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇同樣利好設(shè)備;第三，政策扶持利好持續(xù)落地，大基金二期投資重新啟動;第四，AI算力需求持續(xù)提升，半導(dǎo)體設(shè)備承接AI擴(kuò)散行情。

    徐圣雄看好集成電路概念板塊發(fā)展前景。一方面，集成電路是半導(dǎo)體的核心，長期以來嚴(yán)重依賴進(jìn)口，在行業(yè)國產(chǎn)化進(jìn)程加速的背景下，國內(nèi)集成電路行業(yè)擁有非常大的發(fā)展空間。另一方面，國家高度重視集成電路發(fā)展，并且在政策、人才、資金等方面給予了大力支持，且未來政策扶持力度有望持續(xù)加碼。

（編輯 白寶玉 策劃 張穎）