午盤大飛機板塊沖高回落 如何挖掘萬億元賽道機會？

    本報記者 任世碧

    5月28日12時31分，經(jīng)歷1小時59分鐘飛行，由C919大型客機執(zhí)飛的東方航空MU9191航班平穩(wěn)降落在北京首都國際機場。

    分析人士表示，國產(chǎn)大飛機C919正式商業(yè)首飛，已吸引多家航司訂單，一個萬億元規(guī)模大市場正在開啟，大飛機產(chǎn)業(yè)有望迎來發(fā)展新階段。

    信達證券表示，C919市場空間廣闊，國產(chǎn)大飛機產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展空間大。首先，中國民機市場空間超萬億美元：據(jù)《中國商飛市場預測年報（2022年—2041年）》預測，未來20年我國航空市場將接收9284架客機（占全球21.9%），交付價值達1.47萬億美元（占全球23%）。其次，C919對應座級的飛機或?qū)⒄紦?jù)一半以上市場空間：據(jù)中國商飛預測，2022年—2041年中國市場C919對應座級的飛機或?qū)⒔桓?288架（占比67.7%），對應價值量約7493億美元（占比51%）。

    受此影響，5月29日，大飛機板塊沖高回落，截至午盤，其整體漲0.16%，跑贏上證指數(shù)（漲0.15%）。其中，潤貝航科漲停，西測測試、愛樂達、能科科技、ST大洲、全信股份、華力創(chuàng)通等個股漲幅也均超2%。

    表：5月29日上午漲幅超2%的大飛機概念股

    制表：任世碧

    事實上，5月份以來，大飛機板塊表現(xiàn)活躍，板塊整體漲1.06%，跑贏上證指數(shù)（期間累計跌3.33%）。其中，華力創(chuàng)通、新余國科期間累計漲幅均超20%。

    接受《證券日報》記者采訪的排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運營經(jīng)理徐圣雄表示，C919圓滿完成首次商業(yè)飛行，打破了行業(yè)現(xiàn)有格局，未來會有越來越多的國產(chǎn)大飛機投入使用。隨著訂單的不斷交付，大飛機產(chǎn)業(yè)業(yè)績有望進入提速階段。

    大飛機板塊上市公司今年一季度業(yè)績改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，在85家大飛機板塊上市公司中，48家公司今年一季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比近六成。其中，11家公司報告期內(nèi)歸母凈利潤同比翻番。

    對于大飛機產(chǎn)業(yè)的投資機會，中信證券軍工首席策略分析師付宸碩對記者表示，目前該機型多數(shù)核心配套仍由國外企業(yè)承擔，國內(nèi)則主要負責附加值略低的機身環(huán)節(jié)。但是依托國內(nèi)巨大的剛性需求以及海外市場的拓展?jié)摿?，預計國內(nèi)配套企業(yè)將受益于后續(xù)國產(chǎn)化的推進，特別是為后續(xù)型號做好技術(shù)儲備，長期看無論是上游基礎(chǔ)材料端還是中下游機載系統(tǒng)、動力系統(tǒng)等都將為國內(nèi)企業(yè)提供巨大的發(fā)展空間。

    信達證券表示，C919商業(yè)首航前訂單已超千架：據(jù)中國商飛官網(wǎng)消息，2023年4月27日，海航航空集團與中國商飛公司在上海簽署百架飛機采購協(xié)議，包括60架C919確認訂單和40架ARJ21飛機意向訂單。隨著商業(yè)運營的常態(tài)化進行，C919或?qū)⑦M一步擴大影響力，市場滲透率有望逐步提升。建議關(guān)注三類企業(yè)投資機會：首先，機體結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈，大部段、零部件加工、鈦合金、碳纖維。其次，機載系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈，系統(tǒng)供應商、剎車盤/系統(tǒng)。其三，航空發(fā)動機產(chǎn)業(yè)鏈，主機廠、核心配套、高溫合金等。

（編輯 上官夢露 策劃 趙子強）