數(shù)據(jù)安全行業(yè)正進(jìn)入快速發(fā)展期 長線資金布局百億元級賽道

    本報記者 張穎 任世碧

    隨著各行各業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，數(shù)據(jù)安全備受重視，相關(guān)需求也隨之增長。該行業(yè)不但迎來多重利好政策，同時也激發(fā)出A股市場的投資熱情，吸引資金加倉布局。

    今年以來截至6月2日，數(shù)據(jù)安全板塊累計漲幅達(dá)36.22%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證指數(shù)（年內(nèi)累計漲4.56%）。分析人士普遍認(rèn)為，該行業(yè)具有良好的發(fā)展前景。預(yù)計2023年數(shù)據(jù)安全市場空間有望達(dá)百億元級。

    利好政策頻出

    行業(yè)步入加速發(fā)展期

    近日，數(shù)據(jù)安全行業(yè)再次迎來政策利好。中央國家安全委員會在5月30日的會議中強(qiáng)調(diào)，國家安全工作要貫徹落實黨的二十大決策部署，切實做好維護(hù)政治安全、提升網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)人工智能安全治理水平、加快建設(shè)國家安全風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系、推進(jìn)國家安全法治建設(shè)、加強(qiáng)國家安全教育等方面工作。

    在剛剛結(jié)束的2023年中關(guān)村論壇上，首屆數(shù)據(jù)安全治理與發(fā)展論壇的主題聚焦于企業(yè)數(shù)據(jù)安全合規(guī)治理的現(xiàn)狀和需求。中國科學(xué)院院士馮登國對于數(shù)據(jù)安全的定義是，通過采取必要的措施，確保數(shù)據(jù)處于有效保護(hù)和合法利用的狀態(tài)，并具備保障持續(xù)安全狀態(tài)的能力。他還強(qiáng)調(diào)，大數(shù)據(jù)時代的數(shù)據(jù)安全包括了機(jī)密性、完整性、可用性，隱私性和敏感性等多個維度。

    中央網(wǎng)信辦5月份發(fā)布的《數(shù)字中國發(fā)展報告（2022年）》顯示，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模于2022年已經(jīng)達(dá)到50.2萬億元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重為41.5%。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）預(yù)計，到2025年，全球數(shù)據(jù)量將達(dá)到175ZB，其中，中國的數(shù)據(jù)量預(yù)計將增至48.6ZB，約占全球總量的27.8%，穩(wěn)居世界第一。

    隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，數(shù)據(jù)安全風(fēng)險也日益增長。數(shù)據(jù)泄露、篡改、濫用等問題頻發(fā)，這更加強(qiáng)調(diào)了數(shù)據(jù)安全建設(shè)的重要性和緊迫性。近年來，數(shù)據(jù)安全行業(yè)在多項利好政策的推動下，迎來加速發(fā)展期。

    自2019年開始，中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、公安部、國家市場監(jiān)督管理總局等多部門聯(lián)合在全國范圍內(nèi)對App違法違規(guī)收集使用個人信息行為進(jìn)行專項治理。2021年7月份，國家網(wǎng)信辦發(fā)布了對多家互聯(lián)網(wǎng)公司實施網(wǎng)絡(luò)安全審查的公告，對掌握大量用戶隱私數(shù)據(jù)的企業(yè)進(jìn)行審查。

    我國第一部專門針對數(shù)據(jù)安全的立法——《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》于2021年9月1日正式實施，2021年11月1日，《個人信息保護(hù)法》也正式施行。

    2022年12月份，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》，強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)的重要性。2023年1月份，工業(yè)和信息化部等十六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出要推動數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。并設(shè)定到2025年，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過1500億元，年復(fù)合增長率超過30%的目標(biāo)。2023年3月份，中央決定組建國家數(shù)據(jù)局，以更好地統(tǒng)籌數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與安全問題。

    川財證券策略高級研究員張卓然在接受《證券日報》記者采訪時表示：“在《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》實施后，國家和居民信息安全得到了嚴(yán)格的規(guī)范。隨著全社會對網(wǎng)絡(luò)信息安全重視程度的提高，預(yù)計各行各業(yè)在發(fā)展數(shù)字化的同時，也將加大網(wǎng)絡(luò)安全投入比重。數(shù)據(jù)安全行業(yè)具有良好的發(fā)展前景。”

    人工智能

    促行業(yè)景氣度提升

    在政策的大力推動下，數(shù)據(jù)安全行業(yè)的上市公司更加注重從內(nèi)部尋找增長機(jī)會，主動加大研發(fā)投入，為公司的盈利持續(xù)提升提供了保障。

    同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，80家數(shù)據(jù)安全行業(yè)上市公司中，有29家公司在2022年的歸母凈利潤同比增長，占比36.25%；42家公司在今年第一季度實現(xiàn)了歸母凈利潤同比增長，占比52.5%。

    數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，這80家公司研發(fā)投入的總額從2020年的272.46億元增長到2022年的431.47億元，增幅分別為19.55%、35.45%和16.91%。

    止于至善投資總經(jīng)理何理表示：“隨著人工智能技術(shù)的普及，數(shù)據(jù)安全行業(yè)的整體盈利能力可能得到改善。”

    排排網(wǎng)財富研究員劉文婷認(rèn)為，數(shù)據(jù)安全行業(yè)具有巨大的市場空間和發(fā)展?jié)摿ΑＶ行抛C券的行業(yè)策略分析師楊澤原也對數(shù)據(jù)安全行業(yè)的前景充滿信心，他認(rèn)為，隨著數(shù)據(jù)安全政策體系的完善和執(zhí)行，以及各行各業(yè)對數(shù)據(jù)安全的重視，數(shù)據(jù)安全將成為信息安全增長的新動力。

    根據(jù)VMR統(tǒng)計，2019年全球數(shù)據(jù)安全市場規(guī)模約為173.8億美元（按照2019年美元平均匯率，折合人民幣1199.22億元），預(yù)計2027年全球數(shù)據(jù)安全市場規(guī)模將達(dá)到572.9億美元（折合3835.51億人民幣），年復(fù)合增長率約為17.35%。

    中金公司也認(rèn)為，隨著人工智能的發(fā)展，對數(shù)據(jù)安全提出了更高的要求，數(shù)據(jù)安全行業(yè)的景氣度持續(xù)提升。長期來看，AI賦能安全有望幫助廠商優(yōu)化商業(yè)模式，降低成本并提高效率。

    然而，張卓然提出了一個關(guān)鍵的問題，那就是如何在人工智能技術(shù)不斷發(fā)展的同時，確保居民隱私和數(shù)據(jù)的安全。他表示：“盡管人工智能技術(shù)的發(fā)展為各個行業(yè)創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)模式，提升了服務(wù)質(zhì)量和效率，但也出現(xiàn)了一些侵犯個人信息和危害國家安全的事件，給社會帶來了負(fù)面影響。因此，如何保障數(shù)據(jù)安全，將是數(shù)據(jù)安全行業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)。”

    長線資金布局

    三類公司受關(guān)注

    數(shù)據(jù)安全是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的壓艙石，具有非常廣闊的發(fā)展前景與市場需求。在政策加持和相關(guān)上市公司業(yè)績增長背景下，無疑會受到A股市場的青睞。

    今年以來，截至6月2日，數(shù)據(jù)安全板塊累計漲幅達(dá)36.22%，跑贏同期上證指數(shù)（年內(nèi)累計漲4.56%）。其中，49只概念股年內(nèi)累計漲幅超過20%。中科信息、神州泰岳、英方軟件、拓爾思、浩瀚深度、三六零、久遠(yuǎn)銀海、蜂助手等8只概念股年內(nèi)股價實現(xiàn)翻番。

    值得關(guān)注的是，包括社?；稹FII、險資等長線資金已悄然布局?jǐn)?shù)據(jù)安全概念股。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，在80只數(shù)據(jù)安全概念股中，有27只個股被社?；?、QFII、險資等三類機(jī)構(gòu)重倉持有，占比超三成。

    進(jìn)一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，啟明星辰連續(xù)五個季度被社?；稹FII共同持有。近日，全球知名增長咨詢公司弗若斯特沙利文正式發(fā)布2022年中國區(qū)工業(yè)防火墻市場排名，啟明星辰集團(tuán)工業(yè)防火墻以34.8%的市場份額強(qiáng)勢登頂，并再次榮獲“2022年度中國區(qū)工業(yè)防火墻產(chǎn)品市場領(lǐng)導(dǎo)獎”。至此，啟明星辰集團(tuán)工業(yè)防火墻已連續(xù)五年中國區(qū)市場占有率第一。另外，安恒信息獲社保基金連續(xù)5個季度持有。

    張卓然認(rèn)為，QFII、社保基金等長線資金布局一定程度上表明行業(yè)具備較高的發(fā)展前景，通常具有長期價值、潛在增長性。

    對于數(shù)據(jù)安全行業(yè)的投資機(jī)會，張卓然進(jìn)一步闡述，隨著人工智能的快速發(fā)展，對于數(shù)據(jù)安全的要求也越來越高，行業(yè)景氣度持續(xù)升溫，同時，國家支持政策也在持續(xù)落地，下半年行業(yè)有望進(jìn)入加速發(fā)展階段，需關(guān)注在數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域有先發(fā)優(yōu)勢、有核心技術(shù)的企業(yè)。

    “安全+AI大模型有望變革網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)，成為安全建設(shè)新范式。”中信證券建議，關(guān)注三類安全廠商，分別為數(shù)據(jù)安全解決方案提供廠商、內(nèi)容監(jiān)管能力提供廠商、密碼技術(shù)提供廠商。一方面，AI技術(shù)帶來的效率提升有望激發(fā)政企對新興技術(shù)的購買意愿；另一方面，生成式AI帶動外界對數(shù)據(jù)安全問題的關(guān)注，包括大模型訓(xùn)練、調(diào)優(yōu)所使用數(shù)據(jù)的安全問題，以及大模型生成內(nèi)容的可靠性、使用方式。