零售板塊迎來(lái)政策利好 機(jī)構(gòu)關(guān)注板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)

    本報(bào)記者 任世碧

    7月18日，零售板塊集體異動(dòng)，截至收盤，板塊整體上漲1.59%，跑贏上證指數(shù)（跌0.37%）。其中，中央商場(chǎng)已連收3個(gè)漲停板，步步高也以漲停報(bào)收，匯通能源、友好集團(tuán)分別大漲9.74%、5.07%。

    表：7月18日漲幅超3%的零售概念股

    制表：任世碧

    消息面上，7月18日，據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，日前商務(wù)部等13部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)若干措施的通知》提出，組織開(kāi)展家居煥新活動(dòng)，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)出臺(tái)針對(duì)性政策措施，引導(dǎo)企業(yè)提高家居消費(fèi)供給質(zhì)量和水平，提供更多高品質(zhì)、個(gè)性化、定制化家居產(chǎn)品，加大優(yōu)惠力度，支持居民更換或新購(gòu)綠色智能家居產(chǎn)品、開(kāi)展舊房裝修。

    7月18日，國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)7月份新聞發(fā)布會(huì)。國(guó)家發(fā)改委政策研究室主任金賢東在會(huì)上表示，完善消費(fèi)政策。今年以來(lái)，我們就構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系、更好地支持新能源汽車下鄉(xiāng)等出臺(tái)了一系列政策。我們將持續(xù)推動(dòng)這些政策落地見(jiàn)效，改善基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)環(huán)境，下大力氣穩(wěn)定汽車等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)。同時(shí)，針對(duì)當(dāng)前消費(fèi)領(lǐng)域存在的突出問(wèn)題，我們將抓緊制定出臺(tái)恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的政策，圍繞穩(wěn)定大宗消費(fèi)、促進(jìn)汽車消費(fèi)和電子產(chǎn)品消費(fèi)、拓展農(nóng)村消費(fèi)、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境等方面，出臺(tái)一批務(wù)實(shí)管用的政策舉措并推動(dòng)盡快落地見(jiàn)效。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，今日零售板塊走強(qiáng)的主要原因有兩個(gè)。一是國(guó)內(nèi)消費(fèi)恢復(fù)向好，商品零售總額平穩(wěn)回升，市場(chǎng)預(yù)期消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇下零售企業(yè)業(yè)績(jī)將進(jìn)一步改善；二是下半年促消費(fèi)政策預(yù)期將進(jìn)一步發(fā)力，對(duì)消費(fèi)板塊有一定的提振作用。

    在促消費(fèi)政策不斷發(fā)力下，今年上半年消費(fèi)逐步回暖，帶動(dòng)零售行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇。7月17日，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年上半年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額227588億元，同比增長(zhǎng)8.2%，比一季度提高2.4個(gè)百分點(diǎn)。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額197532億元，同比增長(zhǎng)8.1%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額30056億元，同比增長(zhǎng)8.4%。按消費(fèi)類型分，商品零售203259億元，同比增長(zhǎng)6.8%；餐飲收入24329億元，同比增長(zhǎng)21.4%。

    “隨著線下消費(fèi)場(chǎng)景不斷拓展創(chuàng)新，餐飲、休閑娛樂(lè)、旅游、零售等消費(fèi)需求得到較快釋放。加速升騰的煙火氣反映出不斷增強(qiáng)的消費(fèi)活力和持續(xù)釋放的消費(fèi)潛力。”中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)王蘊(yùn)表示。

    今年上半年，零售行業(yè)上市公司盈利進(jìn)一步恢復(fù)。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至7月18日，已有44家零售行業(yè)上市公司披露2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，29家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比65.91%。其中，包括中百集團(tuán)、文峰股份、廣百股份、深賽格等在內(nèi)的13家公司上半年歸母凈利潤(rùn)有望扭虧為盈。

    陳靂進(jìn)一步補(bǔ)充道，在政策大力支持下，居民消費(fèi)潛力有望進(jìn)一步釋放，下半年消費(fèi)整體保持穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢(shì)可能性較高，零售行業(yè)整體業(yè)績(jī)有望平穩(wěn)改善。

    談到零售行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景，安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖告訴記者，下半年零售行業(yè)有望繼續(xù)受益于消費(fèi)市場(chǎng)的復(fù)蘇和政策的支持，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型和線上線下融合的加速推進(jìn)，零售行業(yè)的發(fā)展將更加智能化、高效化、可持續(xù)化。此外，隨著消費(fèi)升級(jí)和消費(fèi)者需求的變化，零售行業(yè)也將逐步轉(zhuǎn)型升級(jí)，向更加個(gè)性化、品質(zhì)化、多元化方向發(fā)展。在跨境電商的帶動(dòng)下，全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和消費(fèi)習(xí)慣在不斷變化，零售行業(yè)國(guó)際化也將成為未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

    對(duì)于零售板塊的投資機(jī)會(huì)，陳靂建議關(guān)注兩大細(xì)分領(lǐng)域：一是互聯(lián)網(wǎng)電商板塊。居民消費(fèi)習(xí)慣繼續(xù)呈現(xiàn)線上化趨勢(shì)，全國(guó)線上消費(fèi)整體保持較快增長(zhǎng)的趨勢(shì)不變，上半年網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)13.1%，互聯(lián)網(wǎng)電商將持續(xù)受益。二是服飾類、家電類零售企業(yè)。上半年紡織服飾、家電類產(chǎn)品消費(fèi)需求回暖，預(yù)計(jì)相關(guān)產(chǎn)品的零售企業(yè)業(yè)績(jī)將進(jìn)一步改善。

    排排網(wǎng)財(cái)富研究員隋東對(duì)記者表示，從已發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的零售企業(yè)的業(yè)績(jī)來(lái)看，多數(shù)公司業(yè)績(jī)扭虧為盈，不少公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，有助于增強(qiáng)市場(chǎng)信心。零售行業(yè)今年業(yè)績(jī)回暖確定性較高：一方面受益于經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇；另一方面促銷費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力，對(duì)消費(fèi)信心起到有效的提振作用。預(yù)計(jì)零售板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

（編輯 汪世軍 上官夢(mèng)露）