南向資金大舉增持 優(yōu)質(zhì)港股接踵創(chuàng)新高

    在利率不斷下行的背景下，內(nèi)地資金開始前往港股市場尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。一些并未受到疫情影響或企業(yè)盈利修復能力強的消費、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥龍頭，成為南向資金“淘金”的重點目標。近段時間以來，盡管港股市場表現(xiàn)震蕩，美團點評、九毛九、頤海國際、微創(chuàng)醫(yī)療等一批股票卻大幅上漲，股價創(chuàng)下歷史新高。

    自今年3月開始，隨著海外市場劇烈震蕩，港股市場資金連續(xù)流出，而南向資金則逆勢買入。例如，3月份南向資金凈買入額為1397億港元，創(chuàng)下滬深港通開通以來的單月新高。

    廣發(fā)證券研報顯示，南向資金主要有三大來源，包括居民財富的海外配置、保險資金和理財子公司，均屬于追求絕對收益的中長線資金。在利率不斷下行、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)緊缺的背景下，這些資金開始前往港股市場尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。由于這三類資金的投資期限較長，因此能夠忍受短期波動壓力。

    伴隨南向資金涌入，港股消費和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療兩大板塊逆勢大幅走強，其中，美團點評昨日創(chuàng)下119.8港元的歷史新高，市值逼近7000億港元；火鍋調(diào)味料生產(chǎn)企業(yè)頤海國際同日創(chuàng)下69.4港元的歷史新高；經(jīng)營“太二酸菜魚”的九毛九也在近期創(chuàng)下12.46港元的上市后新高。此外，澳優(yōu)、青島啤酒和海底撈今年以來分別上漲44.56%、16.59%、11.82%。

    互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領域中，阿里健康、微創(chuàng)醫(yī)療和平安好醫(yī)生3只股票位居今年以來港股漲幅前列，分別上漲123.9%、122%和103.5%。

    上述公司股價迭創(chuàng)新高的背后，南向資金成為主要“推手”。據(jù)統(tǒng)計，南向資金持有上述股票的占比不斷提升。東方財富Choice顯示，微創(chuàng)醫(yī)療和平安好醫(yī)生的南向資金持股占比分別由年初的5.99%、3.84%，提升至最新的13.22%、5.92%。頤海國際和美團點評的南向資金持股占比也從年初的3.54%、2.51%，增加至最新的6.41%、4.54%。

    多位基金經(jīng)理認為，在當前市場環(huán)境中，尋找確定性成為當前投資主線，一些主營業(yè)務在內(nèi)地的消費龍頭企業(yè)具有較強的盈利修復能力和業(yè)績增長持續(xù)性，值得重點關注。

    以美團點評為例，中信證券最新發(fā)布報告稱，繼續(xù)看好美團的平臺價值，建議作為港股的核心資產(chǎn)進行持續(xù)配置。中信證券表示，美團點評的核心成長邏輯并未受到疫情影響，且長期或更受益于線上消費習慣的強化。

    此外，業(yè)內(nèi)基金經(jīng)理認為，隨著互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的滲透率和用戶規(guī)模增長，未來互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的前景樂觀。一方面，疫情沖擊使得互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的市場需求大幅抬升，線上問診模式初步形成；另一方面，醫(yī)保在線支付接入的政策放松，也大幅提升了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)的市場空間。