下半年潛力板塊和牛股來了 機構(gòu)最新投資策略曝光!

    （原標題：真干貨！下半年市場潛力板塊和牛股來了，機構(gòu)最新投資策略曝光，最看好的股票都在這里（附全名單））

    2020注定是不平凡的一年。上半年，新冠肺炎疫情重挫了全球經(jīng)濟，股市遭遇歷史性暴跌。隨著各國政府先后祭出高水平寬松政策，主要經(jīng)濟體復(fù)產(chǎn)復(fù)工有序推行，多數(shù)國家股市已先于經(jīng)濟從底部反彈。

    回觀A股，年初的科技股紅火行情帶動創(chuàng)業(yè)板指數(shù)重回近四年的最高水平，上證指數(shù)重返3100點。疫情席卷全球后，A股回撤幅度相對較小，走出了“獨立避險”行情。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是在3月末探底后繼續(xù)一路上揚，突破了年初的高點，年內(nèi)累計上漲32.5%，領(lǐng)跑全球。

    本月，各大券商陸續(xù)召開中期策略會，發(fā)表下半年投資觀點。下半年A股將蘊藏哪些機遇與挑戰(zhàn)？哪些板塊上升動力最足？證券時報·數(shù)據(jù)寶推出《決勝下半場·機構(gòu)篇》，匯集各大機構(gòu)后市展望，挖掘機構(gòu)看好的潛在板塊和牛股。

    機構(gòu)積極看好后市

    多數(shù)機構(gòu)認為，復(fù)蘇是下半年的主基調(diào)，A股長線投資的邏輯未變。中信證券看好“小康牛”漸行漸近；安信證券認為未來一個階段A股的核心依然是“復(fù)蘇牛”的大趨勢，且本來復(fù)蘇是新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)的“高質(zhì)量復(fù)蘇”；西南證券認為A股科技牛高潮正在到來。

    數(shù)據(jù)寶整理發(fā)現(xiàn)，機構(gòu)對下半年A股的研判的觀點主要集中以下方面：

    1、盈利緩慢修復(fù)。平安證券認為下半年A股盈利將緩慢修復(fù)，新興行業(yè)迎來高景氣，預(yù)計非金融上市公司全年盈利增速約為-10%，中小創(chuàng)盈利預(yù)期在10%~15%，通信、電子、機械設(shè)備等新興產(chǎn)業(yè)鏈全年預(yù)期上調(diào)。中信建投預(yù)測全部A股非金融板塊Q2至Q4的利潤增速分別為-18.85%、-4.54%、-2.62%，疫情沖擊帶來的一季度業(yè)績“深坑”需要用三個季度來修復(fù)，全部A股全年業(yè)績有望與2019年持平。

    中信證券預(yù)計3、4季度中證800（非金融）盈利增速回升至1%、26%，在明年1、2季度會進一步上升至65%、49%，明年1季度將達到本輪盈利周期高點。結(jié)構(gòu)上，預(yù)計工業(yè)板塊在投資回暖和利潤率改善的支持下盈利增速彈性最大。

    2、寬松政策，股市流動性有利。中信證券認為，全年流動性整體依然寬松，明年會逐步回歸常態(tài)。預(yù)計未來一年內(nèi)A股累計資金凈流入4400億元，下半年流入規(guī)模較大，外資和產(chǎn)業(yè)資本是重要的增量資金來源。

    中金公司認為，下半年財政支持落地是主要的舉措，宏觀流動性可能不如上半年寬松。但從股市看，增長復(fù)蘇可能會繼續(xù)提升風(fēng)險偏好，利率雖有起伏但總體在低位，居民資產(chǎn)配置的拐點、投資者結(jié)構(gòu)機構(gòu)化與國際化的趨勢深化、海外資金等因素可能使得股市流動性仍相對充裕。

    3、政策發(fā)力。中信證券稱，財政政策主要包括預(yù)算內(nèi)的赤字擴張和減稅降費，以及預(yù)算外的專項債和特別國債的發(fā)行，其中預(yù)算內(nèi)部分有助于紓困托底將延續(xù)全年，預(yù)算外部分支持逆周期發(fā)力，有望于3季度集中落地，4季度專項債提前下達或引領(lǐng)預(yù)期。

    赤字方面，2020年“兩會”報告明確提出擴張1萬億赤字，赤字的擴張有助于支援地方“三保支出”。減稅降費方面，報告明確減稅降費2.5萬億以上。專項債方面，2020年擴張1.6萬億至3.75萬億，主要用于支持基建的建設(shè)。特別國債方面，“兩會”報告提出發(fā)行1萬億抗疫特別國債，預(yù)計主要用于基建投資，部分用于補充中小銀行資本金。

    4、謹慎派增多。相比于上年末各大券商齊喊“牛市”的盛景，當(dāng)前的機構(gòu)對后市的觀點更為謹慎。疫情方面，機構(gòu)認為海外疫情二次爆發(fā)，拖累全球經(jīng)濟的復(fù)蘇進程，這將使全球經(jīng)濟在2020年下半年都處于較為弱勢的狀態(tài)。中國的疫情雖然總體平穩(wěn)，但仍存在反復(fù)可能。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面，西南證券認為，雖然二季度經(jīng)濟和上市公司盈利已緩慢回升，但以往經(jīng)濟中存在的結(jié)構(gòu)性問題并未解決，疫情沖擊后的企穩(wěn)是一種弱勢企穩(wěn)。

    行業(yè)配置：科技+消費仍是主線

    行業(yè)配置方面，科技、消費、龍頭仍是各大機構(gòu)提及的高頻詞。

    科技方面，機構(gòu)重點看好5G產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)據(jù)中心、科技上游基建、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等板塊。消費領(lǐng)域看好汽車及零部件、家電、輕工家居等內(nèi)需相關(guān)板塊，以及上半年走勢較好的食品飲料、醫(yī)藥等。周期股方面，機構(gòu)看好估值不高、下行風(fēng)險小、景氣程度已經(jīng)或可能在改善的偏金融與周期類的行業(yè)，如券商、保險、龍頭地產(chǎn)、建材等。

    機構(gòu)扎堆推薦個股名單出爐

    數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，近一個月共有36家A股公司獲得不少于5家機構(gòu)的扎堆推薦。紫金礦業(yè)、五糧液、豫園股份、芒果超媒、恒生電子和長安汽車獲推薦的機構(gòu)家數(shù)超過10家。

    從市場表現(xiàn)來看，王府井、奧飛數(shù)據(jù)、捷佳偉創(chuàng)年內(nèi)漲幅翻倍，姚記科技、芒果超媒、恒生電子、華熙生物、伯特利和比亞迪年內(nèi)漲幅超過50%。

    聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹慎。