中信建投2021年度十大預測出爐

    本報記者 周尚伃

    近期，中信建投證券研究部推出2021年度十大預測。

    預測一：2021年最主要行情在一季度。2020年總體延續(xù)了2019年市場牛市的走勢，各主要指數都迎來了大幅度的上漲。2021年中國經濟進入高質量發(fā)展的新階段，經濟穩(wěn)步復蘇，預計貨幣政策正?；瘞淼牧鲃有赃呺H收緊將主導市場。2021年注重防范風險，預期收益水平將顯著低于2019年和2020年。

    預測二：2021年中國GDP增速中樞9.5%，節(jié)奏上由20.1%回落至5.6%，年底回到潛在增長率附近。結構上看，消費、制造業(yè)投資成為經濟增長的主要驅動力，房地產投資增速回落有限，基建投資增速低位，出口前猛后弱。

    預測三：2021全球大類資產配置：全球熱點有望從權益轉向商品。中國經濟短周期即將見頂，在市場交易明年全球經濟共振復蘇高度一致的預期中，流動性二次寬松將成為主要不確定加分項。2021年A股以結構性機會為主，科技成長繼續(xù)占優(yōu)。

    預測四：新冠疫苗中國市場有望達到近千億元。突如其來的新冠疫情給2020年蒙上了一層陰霾。2021年全球疫情能否得到有效控制，似乎只能依賴于疫苗的大規(guī)模接種效果，而這也需要一個過程。隨著國內外疫苗研發(fā)和臨床的積極進展，預期2021年能夠實現全球疫苗的大范圍接種，進一步控制疫情蔓延。現階段國內市場有望達到近千億元，看好新冠疫苗商業(yè)化價值。

    預測五：新能源汽車群雄逐鹿。新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃定調，2021年起行業(yè)長期發(fā)展空間高確定性。上海超級工廠的特斯拉ModelY即將于2021年交付，屆時會進一步正面PK“造車新勢力”。隨著動力電池的進一步優(yōu)化和新能源車銷量的進一步打開，預計下游真實需求引發(fā)的規(guī)模擴張有望將景氣度向全行業(yè)擴散。

    預測六：5G規(guī)模商用新進展。2020年中國5G建設進展迅速，主城區(qū)5G網絡基本覆蓋。步入2021年，5G規(guī)模商用，進入終端普及與應用爆發(fā)的前夜，云通信、智能網聯汽車、云游戲、超高清視頻等5G應用有望落地。

    預測七：材料&設備國產化迎來大機遇。2020年重要會議不止一次提及要解決“卡脖子”問題，半導體芯片、新材料、高端制造設備等領域均是重點方向。2021年國內企業(yè)在加大研發(fā)投入的基礎上，配合產業(yè)政策利好，勢必會迎來材料、設備國產化的大機遇。

    預測八：全面數字化轉型迫在眉睫。2021年起會有更多企業(yè)選擇上云/加強數字化投入，無論是制造業(yè)還是金融業(yè)，數字化轉型都是迫在眉睫的需求。IT投入加大、數字化中臺搭建、政企上云等都將是2021年的關鍵詞。

    預測九：萬物到家真正來臨。新冠疫情改變了國內消費者的消費生活習慣，即時零售和即時配送業(yè)務擴大了配送范圍和商品種類，滿足了更多“懶”人群體的消費需求；同時，萬物到家提升了本地零售商的服務半徑，擴大了本地覆蓋人群的范圍，商家服務意愿也更強，預計2021年萬物到家業(yè)務逐漸向三線及以下城市下沉。

    預測十：產業(yè)升級推動設備長牛。在可預見的未來，“MadeinChina”不再是物美價廉的代名詞，而是品質的象征，預計實現制造大國到制造強國的轉變，至少需要5年的時間，在這個過程中，一方面，伴隨國內高端產能投放、高端設備需求增加，優(yōu)質設備類公司逐步實現進口替代；另一方面，優(yōu)勢設備龍頭將加速全球化進程。預計機械設備將迎來一輪長牛，注重研發(fā)投入、業(yè)績持續(xù)增長的公司，值得重視。

（編輯 孫倩）