創(chuàng)業(yè)板指跌逾1%，建材家具領(lǐng)漲2股攜手漲停，機構(gòu)：調(diào)整是再次布局機會！

    本報記者 張穎

    周一（7月25日），三大股指震蕩回落，全線收跌。截至上午收盤，上證指數(shù)跌幅達(dá)0.71%，報3246.7點；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為0.94%和1.33%；滬深兩市合計成交額5491億元。總體來看，兩市個股跌多漲少。

    從資金面來看，7月25日上午，北向資金凈賣出金額達(dá)44.43億元。另外，截至7月22日，滬深兩市兩融余額為16267.49億元，較前一交易日減少25.01億元。其中，融資余額為15275.51億元，較前一交易日減少30.63億元；融券余額為991.98億元，較前一交易日增加5.62億元。

    表：7月22日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

制表：張穎

    對于后市，業(yè)內(nèi)機構(gòu)普遍表示，市場調(diào)整是再次布局的機會。

    國泰君安證券認(rèn)為，市場調(diào)整是再次布局的機會。與經(jīng)濟周期相關(guān)的板塊難見系統(tǒng)性的預(yù)期改善，成長風(fēng)格不會向價值切換，回調(diào)上車選成長。具體而言，第一，由于當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟政策以及疫情防控政策均較上半年更為寬松，系統(tǒng)性風(fēng)險認(rèn)識下降，因此股票市場的調(diào)整反而是再次布局行業(yè)輪動和尋找收益的機會，而不是簡單的考慮持幣。第二，經(jīng)濟恢復(fù)速度較慢、力度偏弱恰恰表明了股票市場的結(jié)構(gòu)將進一步分化。行業(yè)之間盈利預(yù)期的分化拉大，與經(jīng)濟周期高度關(guān)聯(lián)的價值類板塊在短期很難出現(xiàn)系統(tǒng)性的預(yù)期改善，而需求高景氣的科技成長以及弱復(fù)蘇結(jié)構(gòu)之中更有擴張能力的龍頭公司卻有明顯的盈利優(yōu)勢?；卣{(diào)反而是較好的股票布局的機會，回調(diào)上車選成長。

    粵開證券表示，短期內(nèi)指數(shù)大幅下挫概率不大，建議投資者靜待政策紅利及增量資金合力促發(fā)的新一輪趨勢性機會，短期優(yōu)先關(guān)注確定性較強的板塊，配置方面關(guān)注兩條主線。第一，關(guān)注中報業(yè)績超預(yù)期板塊投資機會。第二，部分前期跌幅較大的消費股具備低吸機會。

    熱點板塊方面，截至7月25日上午收盤，建材家具、房地產(chǎn)、倉儲物流等板塊漲幅居前，電器機械、電熱供應(yīng)、汽車制造等板塊跌幅居前。

    具體來看，截至7月25日上午收盤，建材家具板塊漲幅居首達(dá)1.19%，其中，永安林業(yè)、正源股份等2只概念股攜手漲停。

    消息方面，工業(yè)和信息化部消費品工業(yè)司司長何亞瓊7月22日表示，工信部將推出家居產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案，推動包括家電家具在內(nèi)的大家居產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，從企業(yè)的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、經(jīng)營管理、公共服務(wù)、品牌推廣等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，部署一系列具體任務(wù)，提升全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展水平，打造更多的家庭應(yīng)用場景。

    對此，浙商證券分析認(rèn)為，從政策端看，家居產(chǎn)業(yè)有望迎來高質(zhì)量發(fā)展窗口期?？春眉揖影鍓K估值的震蕩向上與家居龍頭業(yè)績彈性的釋放，維持對家居板塊的推薦。首推長期生命力最強的歐派家居（25X）、顧家家居（20X），配置估值優(yōu)勢明顯的喜臨門（16X）、志邦家居（11X）、金牌廚柜（9X）。

（編輯 孫倩）