多渠道布局 外資增配中國資產(chǎn)趨勢不改 海外長錢仍將持續(xù)涌入

    在受訪的外資機(jī)構(gòu)人士看來，無論從經(jīng)濟(jì)增長的韌性和前景，還是資產(chǎn)配置的角度來看，中國市場具有全球投資者不容忽視的投資機(jī)遇，外資增配中國資產(chǎn)是大勢所向。

    作為推動全球經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，中國市場吸引著全世界的目光，越來越多的外資機(jī)構(gòu)快馬加鞭來華布局。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來獲批的QFII機(jī)構(gòu)已達(dá)55家，目前累計(jì)獲批的QFII機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)723家。此外，貝萊德、富達(dá)、路博邁等全球資管巨頭在境內(nèi)已獲批設(shè)立公募基金管理公司，范達(dá)、施羅德、聯(lián)博等機(jī)構(gòu)也已遞交外商獨(dú)資公募的設(shè)立申請。在過去5年多的時間里，無論是從規(guī)模還是數(shù)量上來看，外資私募均取得了明顯增長。

    展望未來，在受訪的外資機(jī)構(gòu)人士看來，無論從經(jīng)濟(jì)增長的韌性和前景，還是資產(chǎn)配置的角度來看，中國市場具有全球投資者不容忽視的投資機(jī)遇，外資增配中國資產(chǎn)是大勢所向。

    大力布局中國市場

    隨著A股市場對境外投資者吸引力增強(qiáng)，全球資管巨頭持續(xù)加大對中國市場的布局力度。2020年4月1日起，我國公募基金取消外資股比限制，向外資打開了大門。目前，貝萊德、富達(dá)、路博邁均在境內(nèi)獲批設(shè)立公募基金管理公司，范達(dá)、施羅德、聯(lián)博等機(jī)構(gòu)也已遞交外商獨(dú)資公募的設(shè)立申請。

    自2017年富達(dá)利泰成為首家外資私募以來，經(jīng)過5年多發(fā)展，外資私募無論在數(shù)量還是規(guī)模上，均取得了明顯增長。根據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)，目前證券類外資私募數(shù)量已達(dá)35家。其中，全球最大對沖基金橋水旗下中國私募基金——橋水（中國）投資的規(guī)模已突破100億元；騰勝投資、德劭投資、元勝投資等外資私募的管理規(guī)模在50億元至100億元之間；潤暉投資和瑞銀投資的管理規(guī)模則在20億元至50億元之間。

    更多外資機(jī)構(gòu)選擇通過QFII渠道進(jìn)軍中國市場。證監(jiān)會官網(wǎng)披露的信息顯示，10月以來，亮點(diǎn)資本、思睿資產(chǎn)管理（香港）有限公司、國際標(biāo)準(zhǔn)矢量資產(chǎn)管理、圣彼得堡銀行、約翰街資本有限公司等15家外資機(jī)構(gòu)提交了合格境外投資者（QFII）申請。證監(jiān)會最新合格境外投資者名錄顯示，截至9月底，累計(jì)獲批的QFII機(jī)構(gòu)總數(shù)已達(dá)723家。其中，今年以來獲批的QFII機(jī)構(gòu)數(shù)量為55家。

    對于緣何大力布局中國市場，外資人士表示，一方面，集團(tuán)總部看到了中國市場強(qiáng)大的募資潛力；另一方面，從全球管理策略的角度來看，無論是全球股票、債券還是新興市場股票等資產(chǎn)組合，中國市場的占比都會越來越大。

    “我們對中國市場的投入經(jīng)過了深思熟慮，這不僅僅是從中國市場的角度出發(fā)，更是基于全球投資策略。”路博邁集團(tuán)亞太區(qū)高管、路博邁基金管理（中國）有限公司總經(jīng)理劉頌稱。

    招兵買馬組建團(tuán)隊(duì)

    在積極布局中國市場過程中，人才招聘是重要一環(huán)。隨著業(yè)務(wù)的持續(xù)推進(jìn)，不少外資機(jī)構(gòu)在快馬加鞭組建本土團(tuán)隊(duì)。

    以首家外商獨(dú)資公募基金貝萊德為例，據(jù)貝萊德基金總經(jīng)理張弛介紹，經(jīng)過1年多發(fā)展，貝萊德基金已由最初的2名員工，發(fā)展到目前130人左右。整個團(tuán)隊(duì)主要有三方面人員構(gòu)成，其中一部分來自貝萊德集團(tuán)全球各個團(tuán)隊(duì)，包括股票、債券、交易、多資產(chǎn)、運(yùn)營、產(chǎn)品、銷售、風(fēng)控等。“同時，我們也會開展市場招聘，在同行中引入一些行業(yè)精英。”張弛稱。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，為深耕中國市場，外資巨頭往往看中更了解中國市場運(yùn)作邏輯、具備本土經(jīng)驗(yàn)的人才。據(jù)悉，招商基金原副董事長金旭將加盟加拿大資管巨頭宏利金融，全面負(fù)責(zé)該集團(tuán)的中國區(qū)業(yè)務(wù)。金旭曾參與基金法的起草和立法工作，是業(yè)內(nèi)少有的兼具外資、公募等多重職業(yè)背景的資深資管人。

    今年4月20日，已獲批設(shè)立公募基金的外資龍頭富達(dá)國際正式宣布，任命黃小薏為中國區(qū)董事總經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理富達(dá)在中國的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，管理業(yè)務(wù)、投資、運(yùn)營及其他關(guān)鍵職能部門。黃小薏曾任華寶基金總經(jīng)理，負(fù)責(zé)公司整體運(yùn)營和管理。

    此外，原光大保德信基金總經(jīng)理助理兼研究總監(jiān)魏曉雪于近期加入路博邁；原長信基金副總經(jīng)理安昀從長信基金離任，擔(dān)任施羅德投資集團(tuán)籌備中的獨(dú)資公募業(yè)務(wù)首席投資官。

    “我們希望招聘的人才一方面對國內(nèi)資管機(jī)構(gòu)的運(yùn)作較為熟悉，另一方面，他們也需要理解西方文化及全球資管公司的經(jīng)營策略。”滬上某外資機(jī)構(gòu)人士稱。

    海外長錢仍將持續(xù)涌入

    在不少外資機(jī)構(gòu)人士看來，過去10年，中國資產(chǎn)管理行業(yè)開放力度非常大，私募、公募管理人牌照均已對外資開放。展望全球市場，只有中國市場能給資管行業(yè)帶來較大增長點(diǎn)，外資增配中國資產(chǎn)的趨勢將在中長期內(nèi)持續(xù)。

    在品浩海外投資基金管理公司（上海）有限公司總經(jīng)理周玲玲看來，現(xiàn)在海外資產(chǎn)管理公司進(jìn)入中國市場已經(jīng)沒有太多的牌照壁壘，對外資而言，目前需要關(guān)注的是選擇什么牌照，或者通過什么方式在中國市場展業(yè)。

    劉頌認(rèn)為，中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，在經(jīng)濟(jì)增長過程中，本身就會提供很多投資機(jī)會。“展望全球市場，真正能為資管行業(yè)帶來較大增長機(jī)會的，目前只有中國市場。因?yàn)闊o論從財富積累效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，還是總體體量上看，中國市場都令整個行業(yè)無法忽視。”

    “中國市場具有獨(dú)一無二的特征，既有成熟市場的穩(wěn)定發(fā)展，又具備新興市場快速增長的潛力。從這個角度看，中國資產(chǎn)極具吸引力。”張弛稱。

    富達(dá)國際中國區(qū)董事總經(jīng)理黃小薏表示，中國完整的產(chǎn)業(yè)體系給企業(yè)的未來發(fā)展帶來良好的預(yù)期，市場調(diào)整反而帶來了投資機(jī)會，當(dāng)下A股估值處于相對底部，全球機(jī)構(gòu)投資者都在高度關(guān)注中國資本市場的未來。