震蕩整理！北向資金涌入超166億元，33只醫(yī)藥股集體漲停，機(jī)會如何把握？

    本報(bào)記者 張穎

    周一，A股三大股指震蕩回落，量能維持在萬億元以上，北向資金涌入超166億元。醫(yī)藥生物行業(yè)逆市上漲逾3%，其中，33只醫(yī)藥股集體漲停。震蕩徘徊中A股將何去何從呢？后市的投資機(jī)會在哪里呢？

    周一（11月14日），A股三大指數(shù)震蕩回落。截至收盤，上證指數(shù)跌幅達(dá)0.13%報(bào)3083.4點(diǎn)，深證成指跌幅達(dá)0.24%報(bào)11113.46點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌幅達(dá)1.25%報(bào)2375.21點(diǎn)，上證50指數(shù)逆市漲0.8%；兩市合計(jì)成交10673億元，北向資金凈買入166.02億元。總體來看，兩市個股跌多漲少。

    從申萬一級行業(yè)看，今日，有9個行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅居首，達(dá)3.43%，緊隨其后的是銀行和房地產(chǎn)等行業(yè)漲幅均超2%。另外，電力設(shè)備、煤炭、美容護(hù)理和有色金屬等行業(yè)跌幅居前，均超2%。

    漲停板方面，11月14日，有77只個股漲停，13只個股跌停。其中，有20只漲停股，股價已連續(xù)上漲4個交易日以上。從行業(yè)方面看，醫(yī)藥生物（33只）、房地產(chǎn)（7只）、計(jì)算機(jī)（6只）等行業(yè)漲停股居前，均在6只及以上。

    表：連續(xù)上漲4日且今日收盤漲停個股情況：

制表：張穎

    君茂資本合伙人仇曉光認(rèn)為，當(dāng)前市場的上漲仍然是處于預(yù)期驅(qū)動階段，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)的確認(rèn)仍然需要時間，可能四季度都很難給出相對明顯的確認(rèn)，但這并不影響市場會對經(jīng)濟(jì)政策向好預(yù)期。

    對于后市，明澤投資研究總監(jiān)張鵬宇表示，隨著不利因素逐步消失，以及政策的持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)也將再次回穩(wěn)向上，社會經(jīng)濟(jì)活動將逐步恢復(fù)，市場流動性和投資者情緒也在逐漸回暖。目前市場上漲的機(jī)會遠(yuǎn)大于下跌的風(fēng)險(xiǎn)，全球的糾偏行情正在展開，后續(xù)市場的焦點(diǎn)會更加聚焦在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、發(fā)展的層面；繼續(xù)看好消費(fèi)復(fù)蘇、消費(fèi)升級，安全與發(fā)展主題，高端制造，碳中和等細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會。

    操作方面，萬霽資產(chǎn)總經(jīng)理牛春寶認(rèn)為，市場在消息面刺激下出現(xiàn)明顯分化，低估值的銀行、地產(chǎn)及家居建材受到短線追捧，CXO、疫苗和抗病毒的中藥等也表現(xiàn)不俗，而光伏、新能源汽車等有較大拋壓。這種分化預(yù)計(jì)與存量資金不足有關(guān)，并非基本面因素變化。在三大心結(jié)（美國通脹、疫情防控、房地產(chǎn)下滑）解開后，預(yù)計(jì)市場底部已經(jīng)出現(xiàn)，后期大漲小回。中長期看好光伏、CXO、疫苗、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等。

    三湘印象11連漲飆升逾54%

    11月14日，熱門股三湘印象再度漲停，截至收盤，報(bào)4.84元，連續(xù)11個交易日上漲，累計(jì)漲幅達(dá)54.63%。

    三湘印象11月13日公告，公司股票交易價格于11月10日、11月11日連續(xù)兩個交易日收盤價格漲幅偏離值累計(jì)超過20%，達(dá)成2連板，根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，屬于股票交易異常波動。近期公司經(jīng)營情況及內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生或未預(yù)計(jì)將要發(fā)生重大變化；公司目前主要業(yè)務(wù)未涉及元宇宙概念。

    醫(yī)藥生物行業(yè)漲逾3%

    11月14日，醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅居首，達(dá)3.43%。其中，包括亨迪藥業(yè)、廣生堂、金石亞藥、尚榮醫(yī)療、豐原藥業(yè)等在內(nèi)的33只醫(yī)藥股集體漲停。

    周一（11月14日）醫(yī)藥生物行業(yè)中33只漲停股情況：

制表：張穎

    對于醫(yī)藥股的投資，浙商證券分析認(rèn)為，醫(yī)藥股在持續(xù)調(diào)整后，估值和持倉均創(chuàng)歷史低點(diǎn)，投資者在底部震蕩中待醫(yī)藥板塊催化，我們認(rèn)為在醫(yī)改持續(xù)深化的背景下，醫(yī)療服務(wù)價格改革、醫(yī)保支付中對創(chuàng)新的持續(xù)鼓勵（創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械），工信部開展醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈行動等，體現(xiàn)了在政策改革的震蕩深化特點(diǎn)，在這種背景下，代表醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)景氣的方向（創(chuàng)新、差異化），依然是醫(yī)藥投資主線，國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級過程中，2022-2024年，醫(yī)藥創(chuàng)新升級配套產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域迎來更加確定性的景氣階段，這些領(lǐng)域包含了研發(fā)（CXO、科研工具）、量產(chǎn)（制造、上游科學(xué)工具、裝備）等，同時我們也更加關(guān)注創(chuàng)新藥械在產(chǎn)品研發(fā)質(zhì)量升級、商業(yè)化品種放量帶來的投資機(jī)會。

    德邦證券表示，目前市場對醫(yī)藥關(guān)注度逐步提升，我們判斷醫(yī)藥行情持續(xù)性很強(qiáng)，當(dāng)前或?yàn)樾乱惠嗎t(yī)藥強(qiáng)勢期起點(diǎn)，主要有兩大基礎(chǔ)和兩大支持：基礎(chǔ)一為估值底。目前申萬醫(yī)藥板塊整體估值（TTM法）為23.6倍，處于近20年醫(yī)藥調(diào)整的估值最底部附近；基礎(chǔ)二為配置底。非醫(yī)藥主題基金（即全基）對醫(yī)藥持倉已從2020Q2的13.7%降到2022Q2的6.6%，2022Q3更低至6.2%，創(chuàng)近10年新低；在估值底和配置底兩大背景下，醫(yī)藥板塊的賠率和勝率均很高，當(dāng)前值得戰(zhàn)略性重點(diǎn)加倉。同時兩大基本面支持主要是，首先，2023年醫(yī)藥業(yè)績向好。醫(yī)藥兼具科技和消費(fèi)屬性，2022年疫情對診療形成了較大影響，但隨著防疫政策和抗疫工具包（檢測、疫苗、藥物和醫(yī)療）的完善，我們判斷2023年國內(nèi)就診和消費(fèi)復(fù)蘇較為明確；其次，政策釋放積極信號，政策關(guān)注點(diǎn)正從醫(yī)保政策逐步轉(zhuǎn)向醫(yī)療政策。醫(yī)改“醫(yī)藥、醫(yī)保和醫(yī)療”的三醫(yī)聯(lián)動推進(jìn)至今，醫(yī)藥-管供給-非常完善（2015年啟動改革，至今7年），醫(yī)保-管需求-即將完成，醫(yī)療-管結(jié)構(gòu)-持續(xù)推進(jìn)。

（編輯 孫倩）