科技主線強勢不減 北向資金暫緩連續(xù)加倉

    受北向資金轉為凈賣出影響，A股三大指數昨日震蕩收跌。金融、消費、資源板塊均出現調整，僅科技主線延續(xù)強勁勢頭。截至收盤，上證綜指報3263.41點，跌0.68%；深證成指報12054.30點，跌0.63%；創(chuàng)業(yè)板指報2580.11點，跌0.85%。滬深兩市合計成交9146億元，較前一日縮量超1000億元。

    外資加倉步伐暫緩

    作為2023年開年以來最主要的增量資金，北向資金此前連續(xù)17個交易日凈買入，累計凈買入額超過1500億元，加倉幅度刷新多項歷史紀錄。但在昨日，北向資金加倉步伐暫時中斷，全天凈賣出42.46億元。

    昨日盤中，北向資金流向與大盤指數漲跌基本契合，甚至還在一定程度上影響了市場風格的演化。

    從指數層面看，昨日早盤北向資金單邊流出，對應滬指單邊下挫；午后企穩(wěn)回流，又對應滬指觸底反彈，兩者趨勢幾乎一致。從風格層面看，北向資金昨日呈現顯著的“深強滬弱”態(tài)勢——深股通渠道凈買入8564萬元，滬股通渠道凈賣出43.32億元，反映在盤面上，深證100指數表現強于上證50指數。

    綜合多方機構觀點來看，人民幣快速升值，外資對中國經濟修復預期增強，海外市場波動減小帶動外資風險偏好提升等因素，是引發(fā)前期北向資金持續(xù)流入A股的主要原因。其中，人民幣匯率波動被視為影響外資短期流向的重要變量。2月3日，銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為1美元對人民幣6.7382元，單日調降252個基點。

    雖然短期加倉步伐暫緩，但外資中長期流入趨勢不改仍是市場共識。中泰證券首席策略分析師徐馳表示，考慮到全球流動性轉向寬松、中國資產在經濟回升中有望再現配置優(yōu)勢，外資仍將成為2023年A股市場重要的增量資金。從中長期看，A股外資配置比例較境外主要市場仍明顯較低，未來有較大提升空間。

    市場期盼內資接力

    不少機構表示，“內資能否形成接力”是下階段A股市場的重要看點。從目前情況看，內資交易情緒依然不高：滬深兩市融資余額開年以來僅增長約130億元，增幅不到1%；公募發(fā)行較為遲緩，年初以來新成立基金數量與發(fā)行份額都較前兩年同期大幅下降。

    興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，市場經驗顯示，新基金成立份額與基金重倉股過去一個季度收益率呈較強正相關關系。2022年11月以來，A股市場迎來修復，公募基金的業(yè)績表現也已在改善，預計后續(xù)基金發(fā)行有望回暖；私募倉位整體仍處在歷史低位，后續(xù)私募存量倉位回升和發(fā)行回暖有望帶來雙重增量。

    “偏股基金贖回和產業(yè)資本減持的壓力后續(xù)也預計逐步緩解，當前不必過度擔憂。后續(xù)隨著A股市場逐漸回暖、風險偏好回升，內資機構的產品發(fā)行和倉位也將逐步回升，并與外資形成合力、共振。”張啟堯說。

    招商證券表示，1月市場反彈主要由外資主導，內資相對謹慎。而春節(jié)假期后在業(yè)績真空期、經濟復蘇預期強化提振下，內資有望更加活躍。市場風格也有望從外資主導的大盤風格，轉為內資主導的中小成長風格。

    科技主線熱度不減

    本周雖然大盤指數表現平平，但科技主線持續(xù)火熱，ChatGPT及相關的人工智能概念無疑是其中的最強龍頭。昨日，ChatGPT概念再度爆發(fā)，東財發(fā)布的ChatGPT概念指數收盤上漲2.97%，云從科技、福石控股收獲20%幅度漲停，初靈信息、海天瑞聲漲超10%。

    在資金情緒持續(xù)高亢的背景下，多家上市公司在互動平臺收到投資者有關ChatGPT及人工智能的提問。福石控股近期頻繁被問及是否涉足AI智能聊天機器人、ChatGPT等概念，盡管公司回復稱“主營業(yè)務不包含AI智能聊天機器人產品”“主營業(yè)務不包含ChatGPT產品”，但公司股價昨日仍被推至漲停，資金熱度可見一斑。

    天風證券表示，ChatGPT的對話互動可以實現普通聊天、信息咨詢、撰寫詩詞作文、修改代碼等，上線不到一周用戶量突破100萬，并吸引微軟、Buzzfeed、亞馬遜等企業(yè)入局。微軟、谷歌等全球巨頭堅定投入人工智能，展現出人工智能應用廣闊的發(fā)展前景，人工智能行業(yè)有望開啟新發(fā)展浪潮。

    中信建投首席策略官陳果提示關注主題概念輪番演繹背后的投資線索。他表示，數字經濟（AIGC、數據要素等）、光伏新技術（鈣鈦礦、POE膠膜）等細分概念輪番演繹的背后，其實是低滲透率賽道主題投資的輪動機會。