滬指四連陽收復(fù)3300點，機構(gòu)建議繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟修復(fù)主線

    本報記者 張穎

    4月4日，A股市場震蕩分化。值得關(guān)注的是，上證指數(shù)四連陽收復(fù)3300點，兩市合計成交額突破1.3萬億元。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，市場整體將震蕩向上。

    滬指四連陽收復(fù)3300點

    周二（4月4日），A股三大股指震蕩分化。截至收盤，上證指數(shù)漲0.49%，報3312.56點；深證成指跌0.25%，報11859.48點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.76%，報2421.65點。兩市合計成交額13246億元，連續(xù)第2個交易日突破萬億元；北向資金凈賣出36.51億元；總體來看，A股個股跌多漲少，其中，漲停個股達(dá)26只，跌停個股達(dá)8只。

    表：連續(xù)上漲3日且今日收盤漲停個股情況：

制表：張穎

    對于近日市場走勢，富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成告訴《證券日報》記者，近期市場震蕩上行，日均成交額維持萬億元，整體情緒處于相對高位。維持市場整體震蕩向上的觀點，主要源于基本面向上的信心在持續(xù)的修復(fù)。其次，中國經(jīng)濟增長的動能及態(tài)勢強勁，釋放中國經(jīng)濟復(fù)蘇的積極信號，有助于明確市場對經(jīng)濟穩(wěn)步改善的預(yù)期。結(jié)構(gòu)上看，進(jìn)入年報以及一季報預(yù)告的密集披露期，基本面預(yù)期向好的公司將相對占優(yōu)。

    排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康在接受《證券日報》記者采訪時也表示，4月份A股迎來拐點，有望開啟一輪上漲行情。其一，美聯(lián)儲加息迎來拐點，美國2月份核心PCE物價指數(shù)均低于市場預(yù)期值，大大的增強了市場對于美聯(lián)儲可能接近結(jié)束加息的信心，A股資產(chǎn)吸引力得到提升；其二，近期市場成交量持續(xù)放大，連續(xù)多日站上萬億元，表明市場信心在回暖，疊加市場資金積極配置人工智能賽道，具備足夠的廣度和深度，為市場帶來可持續(xù)性的熱點支持，市場量價齊升的局面釋放了明顯的做多信號；其三，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)已經(jīng)連續(xù)3個月保持榮枯線以上，經(jīng)濟最困難的時期或已過去，基本面進(jìn)一步向好預(yù)期增強。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，近期市場連續(xù)放量反彈，一方面降準(zhǔn)釋放流動性為成長股帶來一定程度的情緒提振，另一方面3月份PMI數(shù)據(jù)反映出經(jīng)濟持續(xù)修復(fù)，市場信心增強的預(yù)期。兩市總成交額超過萬億元，增量資金進(jìn)場帶來4月份開門紅。未來4月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政策引導(dǎo)是市場情緒主線。數(shù)據(jù)上，低基數(shù)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)修復(fù)是二季度大概率確定性事件，中長期信貸持續(xù)恢復(fù)，自去年底至今持續(xù)底部回升。

    AI芯片板塊飆升3.72%

    4月4日，在市場震蕩中，熱點繼續(xù)輪動。從申萬一級行業(yè)看，今日有13個行業(yè)實現(xiàn)上漲，建筑裝飾行業(yè)漲幅居首達(dá)3.34%，緊隨其后的農(nóng)林牧漁和通信等行業(yè)漲幅均超1%。另外，電力設(shè)備行業(yè)跌幅居首達(dá)2.31%。

    從熱點板塊來看，今日AI芯片板塊漲幅居首，達(dá)3.72%。對此，有機構(gòu)表示，隨著AI技術(shù)應(yīng)用加深，其背后潛在存在的網(wǎng)絡(luò)空間安全問題值得關(guān)注。其中事前監(jiān)控領(lǐng)域，看好基于NLP技術(shù)的輿情監(jiān)測與分析；事后處置領(lǐng)域，看好針對深度合成和生成式AI的鑒定與取證。

    中航證券分析認(rèn)為，AI催生出新型網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)安全防護需求，AI+安全的模式也將給出應(yīng)對措施。在我國，伴隨云計算的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)安全市場的軟件化趨勢不斷增強。根據(jù)IDC預(yù)測，中國安全軟件子市場中的信息和數(shù)據(jù)安全軟件、網(wǎng)絡(luò)安全軟件、安全和漏洞管理軟件等將成為保持高速增長的主要技術(shù)領(lǐng)域。

    對于后市的投資策略，中金公司建議繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟修復(fù)主線，如泛消費板塊中的食品飲料、家電家居、醫(yī)藥等；成長板塊方面建議重點關(guān)注高端制造，近期人工智能領(lǐng)域關(guān)注度仍高，新產(chǎn)業(yè)趨勢催化下或有望保持活躍，但估值中樞抬升及交易集中也帶來波動風(fēng)險；主題方面關(guān)注一帶一路、國企估值重塑和數(shù)字經(jīng)濟等領(lǐng)域，如果未來經(jīng)濟復(fù)蘇好于預(yù)期，行業(yè)基本面邏輯可能重新重于主題邏輯。

    與此同時，中信證券表示，基本面、估值、風(fēng)險偏好共振上修的市場環(huán)境下，A股將在4月份打開全年第二個關(guān)鍵做多窗口；財報業(yè)績驅(qū)動將取代主題炒作，成為階段性主線，建議關(guān)注制造中的新能源、基建、一帶一路出口中的細(xì)分領(lǐng)域；年度主線方面，受益于全球流動性拐點的創(chuàng)新藥、醫(yī)療基建以及科創(chuàng)類企業(yè)將在二季度輪動，數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)分化下，上游芯片、云計算基礎(chǔ)設(shè)施等業(yè)績有支撐的細(xì)分領(lǐng)域更加受益；年度主線和階段性主線將接力并輪動。

（編輯 才山丹）