7月份恒生科技指數(shù)飆升逾16%創(chuàng)年內(nèi)最大單月漲幅 專家稱三因素助港股8月份繼續(xù)走強

    本報記者 楚麗君

    受多重利好消息影響，7月份，港股市場迎來強勢行情，港股兩大指數(shù)期間均實現(xiàn)上漲，恒生科技指數(shù)創(chuàng)今年以來最大單月漲幅。此外，7月31日，恒生指數(shù)收盤重回2萬點大關(guān)，南向資金在7月份也積極布局港股。對于港股8月份的走勢，多家機構(gòu)表示港股有望走強，科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、“中特估”、房地產(chǎn)等三大領(lǐng)域獲看好。

    港股兩大指數(shù)實現(xiàn)月線兩連漲

    回顧7月份港股兩大指數(shù)的表現(xiàn)，同花順數(shù)據(jù)顯示，7月份，恒生指數(shù)期間累計上漲6.15%，報20078.94點；恒生科技指數(shù)期間累計上漲16.33%，報4549.95點；從月線來看，上述兩大指數(shù)均實現(xiàn)月線兩連漲，此外，恒生科技指數(shù)創(chuàng)今年以來最大單月漲幅。隨著港股走強，南向資金也積極進場搶籌，期間凈買入額為144.53億元。

    對此，川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，7月份以來，港股市場表現(xiàn)較好，恒生科技指數(shù)持續(xù)反彈。具體來看，有兩方面因素影響，一是，港股政策面得到改善，政策底部顯現(xiàn)對市場形成支撐。近期召開的中共中央政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”，市場活躍度有所回升。二是，海外不確定因素的影響逐步消退，美聯(lián)儲加息周期接近尾聲，海外流動壓力有所緩解。

    “港股的上漲，主要有三個大邏輯，一是美聯(lián)儲加息可能已到階段頂部，后面可能會進入降息通道。二是中共中央政治局會議很大地提升了市場的風險偏好。過往看，當市場預期會有較大的經(jīng)濟復蘇或大的經(jīng)濟刺激政策出臺，一般港股互聯(lián)網(wǎng)公司表現(xiàn)都不錯。三是政策端對平臺公司也較友好。”接受《證券日報》記者采訪的天朗資產(chǎn)總經(jīng)理陳建德表示。

    資金面來看，排排網(wǎng)財富研究員卜益力在接受《證券日報》記者采訪時表示，港股近期走強的主要原因是受到資金面的利好影響。國際資金對中國經(jīng)濟和政策的解讀，會直接影響到港股的市場走勢；在政策面和匯率方面的利好支撐下，外資開始抄底港股，資金面的好轉(zhuǎn)帶動了港股市場的走強。

    8月份港股走勢獲多家機構(gòu)看好

    對于即將到來的8月份，港股市場將如何演繹？多數(shù)機構(gòu)看好港股走勢。

    陳靂表示，展望8月份，港股還將逐步走強。一是中國經(jīng)濟穩(wěn)步增長的趨勢較為明確，預計在貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)配合下，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟還將進一步復蘇，對港股市場構(gòu)成基本支撐。二是美聯(lián)儲加息周期接近尾聲，外圍擾動因素逐步消退。三是互聯(lián)互通制度不斷優(yōu)化，持續(xù)改善港股市場流動性，國際吸引力正不斷增強。

    卜益力表示，對港股市場走勢持樂觀態(tài)度，首先，從基本面和估值來看，目前的港股已然具備較大的投資價值，港股近期明顯走強。其次，外資是港股市場的重要參與者，隨著美聯(lián)儲加息進入末端，美元強勢周期有望結(jié)束，中國資產(chǎn)對外資的吸引力有望大幅提升，利好港股重新回歸較為活躍的狀態(tài)。

    中金公司表示，投資者可以相對積極一些，市場有望實現(xiàn)中樞上移，對應恒指18000點至22000點區(qū)間中樞偏上。

    薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示，香港的投資結(jié)構(gòu)正在發(fā)生永久性變化，南下資金將繼續(xù)增加，港股和A股聯(lián)動性增強。

    安爵資產(chǎn)董事長劉巖對記者表示，恒生科技指數(shù)后期可能將持續(xù)強于恒生指數(shù)，市場看到增量資金顯著。近日，恒生指數(shù)從低位18500點左右今天最高反彈至20361點，五個交易日反彈近2000點，短期可能進行技術(shù)回調(diào)。投資者應耐心等待回調(diào)分批建倉而不急于追高，待政策逐漸落實到經(jīng)濟層面，市場預計將出現(xiàn)一輪大的反彈。

    三大領(lǐng)域獲機構(gòu)看好

    對于接下來哪些板塊具有投資價值，科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、“中特估”、房地產(chǎn)等三大領(lǐng)域獲多家機構(gòu)看好。

    陳靂表示，從行業(yè)來看，建議關(guān)注三大領(lǐng)域：一是科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，包括具有業(yè)績支撐的龍頭企業(yè)；二是“中特估”，主要是貼合國家政策發(fā)展方向的以及分紅率高的低估值央企和國企；三是房地產(chǎn)行業(yè)，相關(guān)改造一定程度帶動房地產(chǎn)市場投資增量，有望改善地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績。

    陳建德認為，在政策刺激下，風險偏好提升，預計港股8月份還有估值提升空間。板塊方面，大金融，互聯(lián)網(wǎng)平臺公司、地產(chǎn)、消費等表現(xiàn)可能會更佳。

    劉巖表示，8月份平臺經(jīng)濟可以持續(xù)關(guān)注回調(diào)低吸的機會，而相關(guān)的恒生科技指數(shù)ETF也是配置的好標的?？萍蓟ヂ?lián)網(wǎng)股和“中特估”的中長線的反轉(zhuǎn)行情只是剛剛開始，值得中長線逐步建倉。

    中金公司表示，整體上的波段策略和啞鈴型配置策略可能依然奏效。但是短期市場情緒的改善有望對政策受益和周期敏感板塊帶來更大利好，例如消費、互聯(lián)網(wǎng)、甚至地產(chǎn)板塊。不過，市場若要實現(xiàn)趨勢性的突破，可能還要更多政策實際落地和執(zhí)行效果兌現(xiàn)。在此之前，現(xiàn)金流收益較為穩(wěn)定的板塊以及未來現(xiàn)金流可能出現(xiàn)改善的板塊（如部分互聯(lián)網(wǎng)、消費、軟硬件以及部分醫(yī)療保健板塊）仍然有望帶來更大確定性。

    表：7月份港股市場兩大指數(shù)表現(xiàn)一覽

制表：楚麗君

（編輯 李波 才山丹 策劃 張穎）