科技如何賦能監(jiān)管 深交所“智能超腦”顯威

    隨著上市公司數(shù)量的增多以及證券違法違規(guī)的多元化和隱蔽化，如何提升一線監(jiān)管效能一直是交易所深入研究的重要課題。近日，深交所自主研發(fā)的智能監(jiān)管輔助系統(tǒng)——“企業(yè)畫像”一期項(xiàng)目正式上線運(yùn)行。

    “有了它，就相當(dāng)于給每個(gè)監(jiān)管員裝備了一個(gè)‘智能超腦’，能準(zhǔn)確快速地反饋關(guān)聯(lián)關(guān)系、質(zhì)押預(yù)警、財(cái)務(wù)異常等一系列風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，助力交易所提前防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。”深交所一位監(jiān)管員透露。

    公司情況“一目了然”

    中國(guó)證券報(bào)記者從深交所了解到，“企業(yè)畫像”系統(tǒng)集成了深交所歷年監(jiān)管數(shù)據(jù)和技術(shù)資源，利用關(guān)聯(lián)分析、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，能主動(dòng)識(shí)別公司相關(guān)的特征與風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而為公司監(jiān)管提供智能輔助。

    具體而言，該系統(tǒng)根據(jù)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)多種途徑收集企業(yè)基本資料、業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)、關(guān)聯(lián)關(guān)系、監(jiān)管評(píng)價(jià)等信息，開發(fā)相關(guān)數(shù)據(jù)集成功能，按一定的分析框架形成企業(yè)標(biāo)簽體系，進(jìn)而探索自動(dòng)識(shí)別公司關(guān)聯(lián)方、財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)作相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等功能。

    建立健全的標(biāo)簽體系是深交所打造“智能超腦”的基礎(chǔ)。在梳理和總結(jié)了歷年監(jiān)管實(shí)踐中積累的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，深交所一線監(jiān)管團(tuán)隊(duì)經(jīng)過(guò)反復(fù)討論和測(cè)算，形成較為全面的標(biāo)簽體系，讓智能監(jiān)管“有據(jù)可依”。

    “目前有共計(jì)441個(gè)指標(biāo)涉及630條細(xì)化規(guī)則的標(biāo)簽體系，其中預(yù)警指標(biāo)涵蓋公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、股東等7個(gè)維度，共計(jì)181個(gè)指標(biāo)；審查關(guān)注點(diǎn)包括重組和年報(bào)審查兩類重點(diǎn)業(yè)務(wù)，共計(jì)86個(gè)要點(diǎn)；分類指標(biāo)包括重組和年報(bào)問詢函題庫(kù)共計(jì)174個(gè)分類。”深交所相關(guān)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹，這些標(biāo)簽?zāi)茏詣?dòng)提煉、呈現(xiàn)和提示，一方面有助于監(jiān)管員快速把握公司特征及風(fēng)險(xiǎn)，另一方面能輔助重點(diǎn)業(yè)務(wù)審查并提高日常工作效率。

    豐富詳盡的各種標(biāo)簽建立后，系統(tǒng)就可以自動(dòng)、多途徑地收集公司工商資料、股權(quán)關(guān)系、業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)、市值與股價(jià)波動(dòng)、重組和再融資等重大事項(xiàng)、公司風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、違規(guī)處分與發(fā)函、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等信息，并利用大數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)、計(jì)算、標(biāo)簽化各個(gè)維度的數(shù)據(jù)，以圖形、時(shí)間軸、列表等形式清晰展示上市公司全貌，讓公司情況“一目了然”。比如，當(dāng)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常、業(yè)績(jī)變臉、股價(jià)異常波動(dòng)、人員大幅變動(dòng)等情形時(shí)，系統(tǒng)就會(huì)及時(shí)識(shí)別并向監(jiān)管員提示風(fēng)險(xiǎn)。

    背景信息“心中有數(shù)”

    除了上市公司本身的情況，該系統(tǒng)還能全面動(dòng)態(tài)呈現(xiàn)實(shí)控人、董監(jiān)高、主要股東等各方相關(guān)信息，讓監(jiān)管員對(duì)公司的背景也“心中有數(shù)”。比如，“企業(yè)畫像”的股權(quán)與股東模塊，不僅會(huì)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)呈現(xiàn)公司實(shí)際控制人和董監(jiān)高等主要股東的股權(quán)質(zhì)押、一致行動(dòng)人信息、持股增減持變動(dòng)等信息，還能用圖形方式生動(dòng)提示相關(guān)股東股權(quán)質(zhì)押預(yù)警線和平倉(cāng)線情況，并集中展示監(jiān)管關(guān)注信息，如股價(jià)K線圖與公司公告、主要股東增減持直觀對(duì)應(yīng)，有助于識(shí)別潛在異常和風(fēng)險(xiǎn)。

    該系統(tǒng)的另一強(qiáng)大功能，是穿透識(shí)別關(guān)系圖譜，能提供企業(yè)關(guān)系的拓?fù)鋱D展示和多維度信息查詢，讓關(guān)聯(lián)關(guān)系“無(wú)所遁形”。“關(guān)系圖譜的底層數(shù)據(jù)目前包括約4700萬(wàn)條機(jī)構(gòu)信息、7000萬(wàn)自然人信息、1億條任職信息、1.4億項(xiàng)持股關(guān)系，以及股東和董監(jiān)高親屬數(shù)據(jù)等信息。”深交所相關(guān)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者，這些底層數(shù)據(jù)并非固定不變，而是會(huì)持續(xù)更新完善，確保監(jiān)管員及時(shí)掌握最新動(dòng)態(tài)。

    不過(guò)，僅有龐大的數(shù)據(jù)支持還不夠，強(qiáng)大的關(guān)系算法和智能化的主動(dòng)挖掘才是該系統(tǒng)的先進(jìn)之處。記者了解到，全國(guó)所有登記的工商企業(yè)及其股東、董監(jiān)高、其他相關(guān)方的持股和任職關(guān)系，該系統(tǒng)都能進(jìn)行快速運(yùn)算并識(shí)別任意兩個(gè)主體之間三層以內(nèi)的聯(lián)系路徑，還能主動(dòng)探尋多個(gè)主體之間可能存在的關(guān)系。

    “通過(guò)這套系統(tǒng)，我們不僅能第一時(shí)間得知上市公司某高管的持股變動(dòng)信息，連其配偶買賣該上市公司股票的交易信息也能獲悉，從而及時(shí)準(zhǔn)確地判斷出有無(wú)違規(guī)買賣股票的情況。”深交所某監(jiān)管員告訴記者。

    該系統(tǒng)還有一項(xiàng)強(qiáng)大之處是專為監(jiān)管人員量身打造的信息檢索功能。據(jù)介紹，該系統(tǒng)的檢索庫(kù)中涵蓋了深交所歷年來(lái)的公司公告、監(jiān)管函件、法律法規(guī)、問詢函題庫(kù)等監(jiān)管常用文件，通過(guò)運(yùn)用詞庫(kù)錄入、分詞技術(shù)等個(gè)性化定制手段，可以支持多種篩選條件下的標(biāo)題和全文檢索。監(jiān)管人員可根據(jù)具體需求靈活運(yùn)用，可能的應(yīng)用場(chǎng)景包括對(duì)比定期報(bào)告和臨時(shí)公告、借鑒以往監(jiān)管案例、輔助各類統(tǒng)計(jì)需求等。

    科技賦能公司監(jiān)管

    上市公司的年度報(bào)告和重組報(bào)告書信息含量大，一直是監(jiān)管工作的重點(diǎn)，更是監(jiān)管工作的“痛點(diǎn)”。

    “以重大資產(chǎn)重組為例，一份報(bào)告往往上百頁(yè)，而且每家公司的重組方案都不一樣。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，以前監(jiān)管人員應(yīng)對(duì)每一份重組報(bào)告書就像應(yīng)對(duì)一場(chǎng)小型“戰(zhàn)役”，但現(xiàn)在“企業(yè)畫像”項(xiàng)目投用后，監(jiān)管效率大幅提升。

    記者了解到，圍繞監(jiān)管工作實(shí)際，在大量吸收監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，“企業(yè)畫像”系統(tǒng)探索性地動(dòng)態(tài)收集整合千萬(wàn)級(jí)別來(lái)源多樣的非標(biāo)準(zhǔn)信息，能有效輔助年報(bào)和重組事后審查。以重組審查應(yīng)用為例，“企業(yè)畫像”在高度非結(jié)構(gòu)化、上百頁(yè)的重組方案中自動(dòng)抽取關(guān)鍵信息并運(yùn)算，自動(dòng)提示交易標(biāo)的、交易對(duì)手方、交易方案設(shè)計(jì)的異常情況和潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，識(shí)別交易方案的主要關(guān)注點(diǎn)，在重組問詢函題庫(kù)中挖掘查找類似重組案例，并將相關(guān)監(jiān)管問詢范例智能推送給監(jiān)管人員，為監(jiān)管人員的決策執(zhí)行提供更有利參考。

    作為業(yè)內(nèi)首個(gè)高科技智能監(jiān)管輔助工具，“企業(yè)畫像”系統(tǒng)的“誕生”并不輕松。據(jù)深交所相關(guān)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹，僅在方案設(shè)計(jì)階段，深交所項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)就開展了50多次內(nèi)部討論會(huì)議，調(diào)研外部機(jī)構(gòu)10余次。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，一線監(jiān)管人員、技術(shù)人員、下屬信息公司及外部機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)的大量調(diào)研論證，不斷優(yōu)化和改進(jìn)，通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)運(yùn)算、自然語(yǔ)言處理、機(jī)器學(xué)習(xí)、文本挖掘等前沿科技，解決了非標(biāo)準(zhǔn)化信息的挖掘、計(jì)算和分析面臨的難題，最終自主開發(fā)出“企業(yè)畫像”目前的各項(xiàng)應(yīng)用功能。

    “‘企業(yè)畫像’系統(tǒng)采取分期建設(shè)、迭代開發(fā)的方式，目前上線的是一期。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將在完善一期功能的基礎(chǔ)上，繼續(xù)規(guī)劃開發(fā)二期、三期功能，不斷擴(kuò)充外部數(shù)據(jù)接入范圍，完善算法和關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)，強(qiáng)化大數(shù)據(jù)運(yùn)算、機(jī)器學(xué)習(xí)和語(yǔ)義分析等智能功能，不斷探索提升科技監(jiān)管水平，進(jìn)一步提高違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力，有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。