券商逾180億 民企紓困資金到位 操作細(xì)節(jié)陸續(xù)浮出水面

    ⊙劉藝文 記者 王曉宇 ○編輯 浦泓毅

    昨日，中國證券業(yè)協(xié)會通報(bào)了證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資管計(jì)劃進(jìn)展。截至本周五，包括國泰君安、天風(fēng)證券在內(nèi)的8家券商發(fā)起設(shè)立的系列資管計(jì)劃已完成備案，出資規(guī)模超過180億元。此外，多家券商也表達(dá)了參與該計(jì)劃的意向，其中光大證券、東興證券已簽署協(xié)議。

    10月31日，中證協(xié)組織召開“證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資產(chǎn)管理計(jì)劃”發(fā)起人會議，11家證券公司作為聯(lián)合發(fā)起人簽署《證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)起人協(xié)議》（以下簡稱《發(fā)起人協(xié)議》），發(fā)起行業(yè)系列資產(chǎn)管理計(jì)劃。

    目前，這項(xiàng)工作已全面啟動(dòng)。截至11月9日，國泰君安證券、廣發(fā)證券、國信證券、海通證券、申萬宏源證券、天風(fēng)證券、招商證券、中信證券8家證券公司發(fā)起設(shè)立的系列資管計(jì)劃已完成備案，出資規(guī)模為180.61億元。

    同時(shí)，中證協(xié)還在官網(wǎng)上公布了券商參與系列資管計(jì)劃的流程。有參與意向的券商需下載發(fā)起人協(xié)議，經(jīng)公司決策程序，填寫《發(fā)起人協(xié)議》存續(xù)期參與人簽字頁中公司基本情況、承諾的首次出資額及出資時(shí)間等信息，由法定代表人在《發(fā)起人協(xié)議》上簽字并加蓋公司公章完成簽署。

    某中型券商有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，公司也有出資意向，目前管理層正在討論之中，紓困資管計(jì)劃通過股權(quán)投資和債權(quán)投資的形式可以幫助優(yōu)質(zhì)上市公司緩解流動(dòng)性壓力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對券商來說，在這一時(shí)點(diǎn)與上市公司共度時(shí)艱，也有助于加強(qiáng)券商與上市公司的關(guān)系。

    廣發(fā)證券資管相關(guān)人士表示，公司發(fā)起設(shè)立的專項(xiàng)用于紓解民營企業(yè)股票質(zhì)押困難的FOF單一資產(chǎn)管理計(jì)劃，規(guī)模為10億元，目前資金已經(jīng)到位，但尚未有項(xiàng)目操作。FOF將投向那些符合國家產(chǎn)業(yè)政策、符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級方向的優(yōu)質(zhì)公司。

    某大型上市券商人士也表示，資金已經(jīng)到位。資管計(jì)劃的投資范圍較為寬泛，只要沒有被列入國家發(fā)展改革委最新發(fā)布的淘汰類產(chǎn)業(yè)目錄，或者違反國家宏觀調(diào)控政策、環(huán)境保護(hù)政策的項(xiàng)目，公司會視情況提供流動(dòng)性支持，助力上市公司紓解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

    根據(jù)中證協(xié)發(fā)布的《證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)起人協(xié)議》，系列資管計(jì)劃80%以上資產(chǎn)投資于符合協(xié)議投資目標(biāo)支持的上市公司，特別是上市民營企業(yè)發(fā)展的股權(quán)、債權(quán)資產(chǎn)等。系列資管計(jì)劃不收取管理費(fèi)，按合同約定提取業(yè)績報(bào)酬，提取比例不高于60%，頻率不超過每六個(gè)月一次。

    此外，該資管計(jì)劃實(shí)行議事機(jī)制。根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場變化，由各發(fā)起人輪流定期或不定期召集會議、通訊等方式，分析股票質(zhì)押業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，協(xié)商探討股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解和管理水平提升方案。

    某券商股票質(zhì)押資深人士表示，單獨(dú)設(shè)立基金（資管計(jì)劃）來處置資產(chǎn)并非券商開先例。實(shí)際上，銀行與資產(chǎn)管理公司（AMC）用得很多。一種是銀行與AMC共同出資設(shè)立不良資產(chǎn)基金，另一種是向社會募集資金共同發(fā)起設(shè)立。銀行買入不良資產(chǎn)基金是看好這類資產(chǎn)未來的收益。

    “股票質(zhì)押資管計(jì)劃就是沙里淘金，看各家公司的風(fēng)險(xiǎn)識別能力了。”這位券商人士表示。