6月5日,證監(jiān)會發(fā)布消息稱,下一步將繼續(xù)加大對上市公司信息披露違法行為的執(zhí)法力度,促使上市公司及大股東講真話,做真賬,及時講話,牢牢守住“四條底線”,不披露虛假信息,不從事內(nèi)幕交易,不操縱股票價格,不損害上市公司利益,各類中介機構(gòu)歸位盡責(zé),凈化市場生態(tài),努力提升上市公司質(zhì)量,鞏固好實體經(jīng)濟“基本盤”,為建設(shè)一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場保駕護航。
證監(jiān)會介紹,從上市公司信息披露違法行為類型來看,主要包括以下幾種:
一是財務(wù)欺詐行為,如欣泰電氣為騙取發(fā)行核準(zhǔn),在發(fā)行申請文件中實施財務(wù)欺詐,虛減應(yīng)收賬款3.81億元,虛增經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2.41億元;部分上市公司開展重大資產(chǎn)重組過程中,交易標(biāo)的為謀取交易高對價實施欺詐,如九好集團虛增收入2.66億元、虛構(gòu)銀行存款3億元,保千里電子通過虛假的意向性協(xié)議虛增評估值,金英馬隱瞞擔(dān)保事項等;大智慧、雅百特、金亞科技、昆明機床等公司操縱定期報告財務(wù)報表,或在未滿足條件的情況下提前確認收入,或通過偽造合同、銀行單據(jù)、材料產(chǎn)品收發(fā)記錄、隱瞞費用支出等方式虛增利潤,或通過跨期確認收入、虛計收入和虛增合同價格等方式虛增收入,或通過虛構(gòu)工程項目和貿(mào)易的方式虛增收入等。
二是未依法披露關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易,如方正科技未依法披露其與各經(jīng)銷商之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及發(fā)生的432.8億元關(guān)聯(lián)交易,龐大集團未依法披露其與關(guān)聯(lián)方之間合計金額24.56億元的多筆關(guān)聯(lián)交易,華澤鈷鎳未依法披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用及合計金額54.14億元的關(guān)聯(lián)交易情況等。
三是未依法披露股東權(quán)益變動情況,如慧球科技未如實披露實際控制人對公司控制情況,匹凸匹未如實披露實際控制人變更事項,任子行未依法披露實際控制人代他人持有股份等。
四是所披露的信息存在誤導(dǎo)性陳述,如長生生物披露的子公司產(chǎn)品有關(guān)情況存在誤導(dǎo)性陳述,安碩信息披露的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)信息與事實不符,具有較大誤導(dǎo)性,萬家文化所披露的龍薇傳媒收購事項的確定性存在誤導(dǎo)性陳述,匹凸匹在未經(jīng)營金融服務(wù)領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)的情況下披露更名系列公告,誤導(dǎo)投資者對公司前景、公司價值的判斷等。
五是未依法披露重大事項,如成城股份未按規(guī)定披露合計金額7.08億元的商業(yè)承兌匯票情況,勤上股份未按規(guī)定披露收購項目中的投資意向書,寶利國際未如實披露簽署重大投資項目和建設(shè)項目合作備忘錄的事實及相關(guān)項目進展情況等。
上市公司信息披露違法行為形式多樣,動機各異,相關(guān)主體對市場、對法律、對專業(yè)、對投資者缺乏敬畏之心,頻頻試探法律底線,暴露出資本市場生態(tài)環(huán)境仍不理想,亟待改善。部分上市公司在經(jīng)營中急躁冒進,偏離主業(yè),炒作熱點,加杠桿玩“跨界”,在經(jīng)濟下行周期中業(yè)績變臉,是信息披露違法的重要誘發(fā)因素;現(xiàn)代公司治理文化發(fā)育不足,部分董監(jiān)高合規(guī)意識淡薄,不能正確認識上市公司作為公眾公司的社會責(zé)任及法定義務(wù)和董監(jiān)高對于全體股東的信義義務(wù),有的做慣“甩手掌柜”,試圖以不知情、不專業(yè)、被隱瞞等理由作為“免責(zé)盾牌”,期間共有37名董監(jiān)高人員不服行政處罰決定提起訴訟,均以敗訴收場;上市公司“一股獨大”現(xiàn)象仍較為普遍,有的公司“三會”形同虛設(shè),控股股東、實際控制人漠視中小股東權(quán)利,通過隱匿的不公允的關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司利益,或者不配合履行信息披露義務(wù),侵犯中小股東知情權(quán),有11.76%的案件存在控股股東、實際控制人指使違法的情形,一并受到嚴厲懲處;部分中介機構(gòu)重市場份額,輕合規(guī)管理,激進擴張規(guī)模,開展證券業(yè)務(wù)怠于履責(zé),甚至是玩忽職守,為欺詐行為的發(fā)生大開方便之門,挫傷了投資者對于中介行業(yè)的信心。對于上述行為,必須通過嚴格執(zhí)法重拳治亂,使各種造假欺詐行為無處遁形,讓各類責(zé)任主體罰當(dāng)其過,付出應(yīng)有代價。
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