證券法修訂草案下周審議 年內(nèi)通過可期

    十三屆全國人大常委會第四十四次委員長會議決定，十三屆全國人大常委會第十五次會議12月23日至28日舉行，委員長會議建議審議多部法律修訂草案，備受關(guān)注的證券法位列其中，這將影響到資本市場的生態(tài)，以及廣大A股投資者的切身利益。

    若此次審議通過，證券法年內(nèi)大概率推出。

    本輪證券法修訂時間周期較長，從2015年“一讀”算起，截至目前已歷經(jīng)四年，三次審議，公布了征求意見稿，整體來看，修法時間較長，根本原因在于證券法修訂牽扯范圍廣，涉及利益多，市場情況多變，各方觀點不一，要達成共識完成法律修訂，任務(wù)艱巨。

    市場普遍希望，本輪修法不僅能處理好政府、市場、企業(yè)和投資者四者的關(guān)系，還能把握適應(yīng)創(chuàng)新需求與監(jiān)管成本的平衡點，滿足對投資者保護的精細化要求。更重要的是，還得有一定的前瞻性，為日后的制度設(shè)計留足法律空間。

    從此前公布的證券法修訂草案的征求意見稿來看，本輪修法增加了科創(chuàng)板注冊制專節(jié)，并從證券的范圍、證券的公開發(fā)行、證券交易行為、投資者保護、證券監(jiān)管等方面進行了修改完善。

    其中就市場關(guān)心的投資者保護章節(jié)，征求意見稿中明確表示，投資者與發(fā)行人、證券公司等發(fā)生糾紛的，雙方可以向國家設(shè)立的投資者保護機構(gòu)申請調(diào)解；普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛，普通投資者提出調(diào)解請求的，證券公司不得拒絕。同時，還完善了股東代表訴訟制度。對于發(fā)行人的控股股東、實際控制人等侵犯公司合法權(quán)益給公司造成損失的行為，國家設(shè)立的投資者保護機構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受公司法規(guī)定的限制。

    征求意見稿還加大了對證券違法行為打擊力度。包括把限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣期限，由“不得超過三十個交易日，案情復(fù)雜的可以延長三十個交易日”，修改為“不得超過三個月，案情復(fù)雜的可以延長三個月”；增加了“證券市場禁入”的內(nèi)容，規(guī)定對違法行為情節(jié)嚴重的有關(guān)責(zé)任人員，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以禁止其在一定期限內(nèi)在證券交易所、國務(wù)院批準的其他全國性證券交易場所交易證券。

    另外，內(nèi)幕交易、市場操縱、虛假信息等違法違規(guī)行為的最高罰款金額從之前的3倍提升到5倍。信披違法的最高罰款200萬元。

    中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海表示，提高資本市場違法違規(guī)成本，能夠促進上市公司高質(zhì)量發(fā)展，讓上市公司董監(jiān)高歸位盡責(zé)、誠實守信、勤勉審慎，讓中介機構(gòu)各盡其責(zé)，做好廣大投資者的守夜人；讓公司的實控人，手莫伸嘴莫貪；讓上市公司行業(yè)協(xié)會、監(jiān)管機構(gòu)等各司其職，打造一個風(fēng)清氣正、誠實信用、公平公正、多贏共享、包容普惠的資本市場生態(tài)環(huán)境。