新證券法讓市場有“眼睛” 法律有“牙齒”

    本報記者 劉萌

    修訂后的《證券法》在深入分析證券市場運(yùn)行規(guī)律和發(fā)展階段性特點的基礎(chǔ)上，做出了一系列新的制度改革完善。

    在完善證券交易制度方面，新《證券法》強(qiáng)化了證券交易實名制要求，任何單位和個人不得違反規(guī)定，出借證券賬戶或者借用他人證券賬戶從事證券交易。在實名制要求上，新《證券法》增加第一百零七條要求證券公司為投資者開立賬戶，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對投資者提供的身份信息進(jìn)行核對。證券公司不得將投資者的賬戶提供給他人使用。規(guī)定投資者應(yīng)當(dāng)使用實名開立的賬戶進(jìn)行交易。

    “大數(shù)據(jù)時代，任何違法交易都會留痕，市場各方不要存在僥幸心理，出借證券賬戶或者借用他人證券賬戶風(fēng)險很大。”中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海12月30日接受《證券日報》記者采訪時表示，實名制的規(guī)定主要是為了提高證券交易的規(guī)范度、誠信度和透明度，同時可以預(yù)防單位或個人惡意規(guī)避實名制的要求，從事內(nèi)幕交易、操縱市場或“老鼠倉”交易等不合法不道德的證券交易活動。

    新《證券法》在大幅提高從事內(nèi)幕交易等違法違規(guī)成本的同時，擴(kuò)大了內(nèi)幕交易知情人的范圍并增加了操縱市場行為的列舉。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林12月30日對《證券日報》記者表示，新《證券法》對實名制的強(qiáng)調(diào)與加大違法成本與完善有關(guān)內(nèi)幕交易、操縱市場等禁止性規(guī)定相輔相成。

    “近年來在打擊內(nèi)幕交易和操作市場行為過程中，出現(xiàn)了原來《證券法》沒有預(yù)料到的違法行為。為了保護(hù)證券市場主體依法行使證券投資交易自由，同時為了確保證券監(jiān)管部門在執(zhí)法過程中有法可依、有規(guī)可循，新《證券法》完善了相關(guān)交易制度。”劉俊海表示，立法者對于內(nèi)幕交易和操縱市場行為模式的認(rèn)識越來越深刻，通過擴(kuò)大內(nèi)幕知情人范圍、增加操縱市場行為的列舉也向市場各方釋放了明確的信號，即市場有“眼睛”、法律有“牙齒”。

    此外，在完善證券交易制度方面，新《證券法》還優(yōu)化了有關(guān)上市條件和退市情形的規(guī)定；完善上市公司股東減持制度；規(guī)定證券交易停復(fù)牌制度和程序化交易制度等。

    盤和林表示，新《證券法》修訂對近幾年上市公司任意停牌、內(nèi)幕交易以及大股東違規(guī)減持給予了高度重視。此次修訂可以說是對當(dāng)前資本市場痛點難點進(jìn)行了全角度的規(guī)定。“實際上關(guān)于交易制度方面的完善也是注冊制下更好發(fā)揮資本市場作用的必然選擇，是一種監(jiān)管后移的體現(xiàn)，也凸顯了此次《證券法》修訂整體性上的考量。”