場(chǎng)外配資死灰復(fù)燃 法律風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

    近期A股大幅拉升，有些人動(dòng)起了借錢炒股的念頭。一些場(chǎng)外配資平臺(tái)瞄準(zhǔn)其中商機(jī)，半地下、半公開地又做起了場(chǎng)外配資生意。有律師對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，場(chǎng)外配資不僅加了杠桿，放大了投資風(fēng)險(xiǎn)，而且法律風(fēng)險(xiǎn)非常大。

    場(chǎng)外配資卷土重來

    宣傳滿是“誘惑”

    近期股票場(chǎng)外配資的信息又多了起來。

    記者發(fā)現(xiàn)，有配資網(wǎng)站在顯著位置標(biāo)注“一個(gè)漲停收益110%”、“3~10倍杠桿隨意配”等誘人宣傳語。

    在一個(gè)股票配資交流群里，記者發(fā)現(xiàn)不少人稱由于行情太過火爆，很多平臺(tái)無法提供杠桿融資，充值進(jìn)去的錢又被退回。

    一家名為“明道配資”的客服人員對(duì)記者稱，直接在網(wǎng)站注冊(cè)然后申請(qǐng)配資即可，對(duì)借款人沒有門檻要求。但當(dāng)記者問及平臺(tái)資金由誰監(jiān)管、是否會(huì)卷款跑路時(shí)，客服人員表示，“配資賬戶是由投資人委托平臺(tái)開設(shè)并協(xié)助監(jiān)管的，風(fēng)控體系完善，平臺(tái)自身不設(shè)資金池，所有資金均由第三方支付平臺(tái)托管，并由工商銀行負(fù)責(zé)資金監(jiān)管，從根本上避免平臺(tái)攜款逃跑的可能性。”

    隨后記者致電工商銀行相關(guān)工作人員求證是否與上述配資平臺(tái)有合作，該工作人員回復(fù)稱，在工商銀行后臺(tái)系統(tǒng)并沒有查到與此平臺(tái)有任何業(yè)務(wù)合作關(guān)系，并提醒記者不要上當(dāng)受騙。

    值得一提的是，該客服人員一直暗示記者可以先少量入金體驗(yàn)配資炒股，“現(xiàn)在這波牛市如果不抓住就錯(cuò)過了發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，幾年難得一遇，我們配資平臺(tái)非常正規(guī)，合作的證券公司也很多，包括廣發(fā)證券、招商證券、光大證券、華西證券、安信證券等，還有深交所、上交所，中國證監(jiān)會(huì)也有合作。”

    記者在查看其他配資平臺(tái)網(wǎng)站時(shí)發(fā)現(xiàn)，有些配資公司給出VIP客戶最高12倍杠桿，起配資金30萬元，最多500萬元，1個(gè)月的賬戶管理費(fèi)為18000元。

    多數(shù)配資公司的配資流程較為簡(jiǎn)單。記者隨機(jī)注冊(cè)了一家配資公司網(wǎng)站并充值100元進(jìn)行體驗(yàn)，但在轉(zhuǎn)賬過程中，是將資金轉(zhuǎn)向一位名叫許育圃的個(gè)人銀行賬號(hào)，支付寶提醒交易存在風(fēng)險(xiǎn)，中斷支付。隨后該網(wǎng)站工作人員表示，需要手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬，到賬后才可繼續(xù)操作下一步配資。

    “我們之前算過賬，線上配資月利率0.6%，年化利率大概7.2%，但是線上配資公司大多數(shù)都有隱藏的其他費(fèi)用，包括隔夜費(fèi)、遞延費(fèi)等，細(xì)算下來月息在8%左右。”北京一位線下配資平臺(tái)人士向記者表示。

    上述北京線下配資平臺(tái)人士稱，“我們現(xiàn)在基本不做宣傳，都是朋友介紹，尤其是現(xiàn)在行情好前來配資的散戶比較多，三五年才等來這么一波行情，而且我們配資都是和個(gè)人簽合同，相當(dāng)于我借錢給你炒股。我們最高只提供5倍杠桿，月息2%。”

    場(chǎng)外配資死灰復(fù)燃背后：

    A股連續(xù)快速拉升

    近期場(chǎng)外配資死灰復(fù)燃背后，是A股市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)快速拉升行情。

    行情數(shù)據(jù)顯示，6月底，上證指數(shù)尚在3000點(diǎn)之下，7月份短短幾個(gè)交易日即快速突破3400點(diǎn)大關(guān)。由于近期市場(chǎng)普漲，年內(nèi)主要市場(chǎng)指數(shù)均實(shí)現(xiàn)大幅上漲，其中創(chuàng)業(yè)板指年內(nèi)漲幅已接近50%。個(gè)股的漲勢(shì)更為驚人。記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在剔除2020年上市的股票后，有171只股票價(jià)格年內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻倍。

    市場(chǎng)火熱也激發(fā)了投資者的交投意愿，兩市成交額已連續(xù)5個(gè)交易日突破1萬億元。兩融余額也急速增加，在短短幾天時(shí)間里增加超過千億元。

    不過，出于防范風(fēng)險(xiǎn)要求，目前券商對(duì)于兩融開戶存在50萬元的資產(chǎn)門檻。這可能使得個(gè)別不符合兩融開戶資格的激進(jìn)投資者，轉(zhuǎn)向場(chǎng)外配資等渠道融資炒股。

    場(chǎng)外配資

    法律風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

    上海漢聯(lián)律師事務(wù)所律師宋一欣在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，對(duì)于場(chǎng)外配資合同，2019年11月最高人民法院印發(fā)的《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》明確提出，應(yīng)認(rèn)定為無效。宋一欣認(rèn)為，場(chǎng)外配資不僅是加了杠桿，放大了投資風(fēng)險(xiǎn)，而且法律風(fēng)險(xiǎn)非常大。

    北京市盈科（深圳）律師事務(wù)所律師朱逸聰向記者表示，場(chǎng)外配資合同被確認(rèn)無效后，關(guān)于責(zé)任的承擔(dān)主要分五種情況。第一，配資方根據(jù)場(chǎng)外配資合同的約定，請(qǐng)求用資人向其支付約定的利息和費(fèi)用的，人民法院不予支持；第二，配資方要求分享用資人因使用配資所產(chǎn)生的收益，人民法院不予支持；第三，用資人因?yàn)榕滟Y導(dǎo)致投資損失，要求配資方予以賠償?shù)?，人民法院不予支持；第四，用資人能夠證明因配資方采取更改密碼等方式控制賬戶，使得用資人無法及時(shí)平倉止損，并據(jù)此請(qǐng)求賠償遭受的損失，人民法院依法予以支持；第五，用資人能夠證明配資合同是因配資方招攬、勸誘而訂立，人民法院應(yīng)當(dāng)綜合考慮配資方招攬勸誘行為的方式、對(duì)用資人的實(shí)際影響、用資人自身的投資經(jīng)歷、風(fēng)險(xiǎn)判斷和承受能力等因素，判決配資方承擔(dān)與其過錯(cuò)相適應(yīng)的賠償責(zé)任。