創(chuàng)業(yè)板再融資首輪問詢在即 小額快速融資“錢景”可期

    “為了審慎起見，我們公司于6月中旬召開了董事會(huì)會(huì)議，對公司實(shí)際情況及相關(guān)事項(xiàng)重新進(jìn)行了逐項(xiàng)自查和論證，確認(rèn)符合創(chuàng)業(yè)板公司再融資的現(xiàn)行規(guī)定，才提交了申報(bào)資料。”一位創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)人員向證券時(shí)報(bào)記者透露，“目前非公開發(fā)行申請已獲得深交所受理，正排隊(duì)等候下一步進(jìn)展。”

    創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制正有條不紊地進(jìn)行著。截至7月9日，注冊制下再融資受理企業(yè)達(dá)111家，其中，定增77例，可轉(zhuǎn)債34例。深交所將自創(chuàng)業(yè)板再融資企業(yè)受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出首輪問詢。截至7月9日，首批再融資受理的企業(yè)披露已過去14個(gè)工作日。

    小額快速再融資是此次創(chuàng)業(yè)板改革一大亮點(diǎn)，8個(gè)工作日即可完成審核注冊。目前已有上市公司率先發(fā)布相關(guān)動(dòng)向，并獲得公司股東大會(huì)通過。資深投行人士王驥躍預(yù)計(jì)，小額快速簡易程序非公開發(fā)行可能會(huì)很受歡迎?，F(xiàn)有創(chuàng)業(yè)板公司中如果一次性融資規(guī)模在2億元～3億元，使用小額快速機(jī)制是最有效的。

    激發(fā)融資活力

    今年2月證監(jiān)會(huì)修訂創(chuàng)業(yè)板再融資辦法后，截至7月9日，已有約200家創(chuàng)業(yè)板公司推出或修訂再融資預(yù)案，累計(jì)擬融資金額超過2000億元。

    與2月修訂后的再融資規(guī)則相比，6月創(chuàng)業(yè)板再融資規(guī)則主要縮短了審核時(shí)長，精簡了發(fā)行條件，小額融資更為便利。

    一是精簡發(fā)行條件，區(qū)分不特定對象與特定對象發(fā)行條件，簡化股票非特定對象發(fā)行條件，設(shè)立負(fù)面清單形式的發(fā)行條件，引入向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債新產(chǎn)品。二是審核時(shí)長縮減，提升創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)融資效率，從接收到予以注冊決定基本控制在三個(gè)月內(nèi)。三是提高部分再融資額度。新規(guī)中簡易程序適用條件由5000萬元和凈資產(chǎn)10%限制放寬至3億元、凈資產(chǎn)20%；配股比例限額由30%提高至50%。

    王驥躍認(rèn)為，調(diào)整后的創(chuàng)業(yè)板再融資規(guī)則，更便利優(yōu)質(zhì)上市公司融資，會(huì)加速上市公司分化，市場認(rèn)可度高的公司會(huì)更容易獲得資金。

    小額快速融資望走俏

    實(shí)施注冊制的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，在再融資便利性方面，有一個(gè)新的突破：小額快速融資通道。在創(chuàng)業(yè)板中，融資額不超過3億元或凈資產(chǎn)的20%，可采用簡易程序，審核注冊時(shí)限僅為8個(gè)工作日（深交所二個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理，審核時(shí)限三個(gè)工作日，證監(jiān)會(huì)注冊時(shí)限三個(gè)工作日），注冊完成后10個(gè)工作日內(nèi)發(fā)行繳款完畢。2019年以來約有12.5%創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)再融資滿足簡易程序條件。

    上市公司仟源醫(yī)藥率先發(fā)布小額快速融資的動(dòng)向。該公司6月18日發(fā)布預(yù)案，擬以簡易程序定增募資不超1.4億元，用于杭州仟源保靈藥業(yè)有限公司年產(chǎn)3億片藥品固體制劑生產(chǎn)線技改項(xiàng)目、杭州仟源保靈藥業(yè)有限公司藥品研發(fā)項(xiàng)目和償還銀行貸款。

    仟源醫(yī)藥小額快速再融資議案已于6月30日獲得公司股東大會(huì)通過，按照規(guī)則，接下來要進(jìn)行的程序依次為：公司董事會(huì)審議具體方案、提交深交所審核、證監(jiān)會(huì)注冊。截至證券時(shí)報(bào)記者發(fā)稿，暫未看到仟源醫(yī)藥有關(guān)此次小額快速融資的進(jìn)展公告。在發(fā)布預(yù)案時(shí)，公司表示：“截至本預(yù)案公告日，公司尚未確定具體的發(fā)行對象。”除了仟源醫(yī)藥，尚無其他創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)布小額快速融資公告。

    王驥躍向記者表示，政策才剛開始，組織募投項(xiàng)目、股東大會(huì)等都需要時(shí)間，“最重要的是要先找好投資者才能啟動(dòng)這事，批文后十個(gè)工作日要發(fā)行完畢”。