證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金側(cè)袋機(jī)制 豐富流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具

    本報(bào)記者 吳曉璐

    7月10日，為進(jìn)一步提升公募基金風(fēng)險(xiǎn)防控能力，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益，借鑒境外市場(chǎng)成熟經(jīng)驗(yàn)，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金側(cè)袋機(jī)制指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），8月1日起正式施行。

    證監(jiān)會(huì)表示，《指引》于2019年8月16日至9月1日在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)過(guò)程中，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾給予積極正面的反饋，并提出一些具體修改意見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)已逐條研究，充分吸收。

    修改完善后的《指引》共十七條，一是明確側(cè)袋機(jī)制是在符合法定條件下將難以合理估值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從基金組合資產(chǎn)中分離出來(lái)進(jìn)行處置清算，確保剩余基金資產(chǎn)正常運(yùn)作的機(jī)制。二是規(guī)定了側(cè)袋機(jī)制的啟用條件、實(shí)施程序和主要實(shí)施環(huán)節(jié)的操作要求。三是壓實(shí)基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)管控主體責(zé)任，著力規(guī)范費(fèi)用收取、信息披露等投資運(yùn)作環(huán)節(jié)及相關(guān)內(nèi)部控制，并明確托管人和會(huì)計(jì)師事務(wù)所職責(zé)，形成管理人內(nèi)部約束、公眾監(jiān)督、外部專業(yè)機(jī)構(gòu)制衡的機(jī)制。

    證監(jiān)會(huì)表示，側(cè)袋機(jī)制的推出，有利于進(jìn)一步豐富公募基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具，緩解特定情形下因基金贖回引發(fā)的潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可防范先贖占優(yōu)等行為，保障投資者合法權(quán)益。下一步，證監(jiān)會(huì)將按照《指引》以及相關(guān)法律法規(guī)的要求，督促基金管理人練好內(nèi)功、筑牢防線，持續(xù)提升公募基金風(fēng)險(xiǎn)管控能力，并及時(shí)總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，不斷完善優(yōu)化監(jiān)管制度。

（編輯 白寶玉）