方星海：五方面推動大宗商品領(lǐng)域財富管理市場發(fā)展

    本報記者 朱寶琛

    中國證監(jiān)會副主席方星海8月22日表示，我國財富管理行業(yè)發(fā)展面臨重大機遇，證監(jiān)會將繼續(xù)采取有力措施，促進我國財富管理行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，持續(xù)擴大開放，使我國資本市場成為全球投資者配置資產(chǎn)的場所。

    方星海是在當(dāng)天舉行的“2020青島·中國財富論壇”上做出上述表述的。論壇現(xiàn)場，他發(fā)表了《積極發(fā)揮大宗商品在財富管理中的作用》的主旨演講。方星海表示，大宗商品投資是大類資產(chǎn)配置中一項重要投資類別，在實現(xiàn)財富增值方面具有堅實的理論基礎(chǔ)和豐富的實踐經(jīng)驗：一是大宗商品投資可交易品種多，交易方式和策略靈活豐富；二是大宗商品具有獨特的風(fēng)險收益特征；三是大宗商品與股票、債券等資產(chǎn)相關(guān)性低，對于投資組合的優(yōu)化效果明顯。

    談及我國的大宗商品市場發(fā)展投資，方星海表示，相比于國際市場雖然起步較晚，但經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，在資產(chǎn)配置和財富管理領(lǐng)域發(fā)揮了積極作用。具體看，商品期貨市場產(chǎn)品體系和市場規(guī)模不斷擴容，為資產(chǎn)配置和財富管理夯實了投資基礎(chǔ)；大宗商品期貨市場的風(fēng)險管理功能持續(xù)發(fā)揮；各類投資者參與大宗商品投資的相關(guān)渠道不斷拓寬；大宗商品期貨市場開放取得突破。

    方星海也坦言，當(dāng)前大宗商品投資在居民財富管理中還存在不足，比如我國還沒有上市商品指數(shù)期貨產(chǎn)品，商品期權(quán)數(shù)量較少，功能發(fā)揮有待提升，商品指數(shù)基金和商品指數(shù)ETF市場發(fā)展剛剛起步，在資管產(chǎn)品中所占的比重仍然較小，金融機構(gòu)管理能力還有待提高。

    推動大宗商品領(lǐng)域財富管理市場發(fā)展，未來需要怎么做？方星海提出：一是進一步豐富產(chǎn)品，為財富管理提供更多優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品供給。豐富多元的投資工具和產(chǎn)品是大宗商品領(lǐng)域財富管理市場發(fā)展的基礎(chǔ)，我國商品衍生品市場還有很大潛力可挖掘，下一步要繼續(xù)完善期貨品種體系建設(shè)，加快商品指數(shù)和更多商品期貨期權(quán)品種研發(fā)和上市，支持相關(guān)機構(gòu)開發(fā)更多商品指數(shù)基金、商品指數(shù)ETF等投資產(chǎn)品。

    二是進一步暢通大宗商品市場投資者財富管理的渠道。證監(jiān)會將與有關(guān)部門一同努力，進一步推動國內(nèi)銀行、證券、保險、公募基金、養(yǎng)老保險基金等機構(gòu)投資者規(guī)范利用商品期貨市場進行資產(chǎn)配置；另一方面，證監(jiān)會鼓勵各類財富管理機構(gòu)在滿足風(fēng)險防范和合規(guī)要求下進一步拓寬大宗商品資產(chǎn)配置的渠道，全方位、多角度滿足投資者需求。

    三是推動期貨市場加大對外開放，構(gòu)建全球財富管理新格局。逐步將具備條件的商品期貨和期權(quán)品種國際化對接國際通行實踐，以我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，吸引更多境外投資者參與國內(nèi)商品期貨交易市場進行交易、風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置，提高我國商品期貨全球定價影響力，完善財富管理全球化布局的人民幣大宗商品計價結(jié)算體系。

    四是加強監(jiān)管，提高財富管理機構(gòu)治理能力。切實發(fā)揮監(jiān)管效能，加快推進場外衍生品交易報告庫建設(shè)，做好風(fēng)險分析研判，加強對涉及客戶面廣、風(fēng)險波動高的產(chǎn)品的整合力度。加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，發(fā)揮監(jiān)管合力，共同規(guī)范財富管理市場發(fā)展。敦促財富管理機構(gòu)堅守合規(guī)經(jīng)營底線，健全風(fēng)控指標(biāo)，強化投資者適當(dāng)性管理，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

    五是繼續(xù)做好投資者宣傳教育工作。

（編輯 孫倩）