29份罰單直指投行違規(guī)業(yè)務(wù) 監(jiān)管強(qiáng)化看門人職責(zé)

    證券時(shí)報(bào)記者 程丹

    因保薦項(xiàng)目存質(zhì)量問題，證監(jiān)會(huì)向多家券商和投行人員開出罰單。

    4月6日，證監(jiān)會(huì)公布了29條投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息，涉及中山證券、中信建投證券、海通證券、中金公司、國金證券、東方證券承銷保薦、中信證券和五礦證券等多家證券公司，多和IPO業(yè)務(wù)相關(guān)，包括對發(fā)行人核查不充分、內(nèi)部控制有效性不足、未勤勉盡責(zé)督促發(fā)行人等。相應(yīng)的，負(fù)責(zé)承銷的保薦代表人也受到監(jiān)管談話、警示函監(jiān)管措施等不同程度的行政處罰。

    今年以來，監(jiān)管層強(qiáng)化了對“帶病闖關(guān)”發(fā)行人的懲處力度，也提高了對中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)的實(shí)質(zhì)性要求。市場人士認(rèn)為，從嚴(yán)監(jiān)管利于為真正優(yōu)質(zhì)企業(yè)讓路，利于注冊制進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，注冊制對券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的要求更高。為保護(hù)投資者的利益，監(jiān)管層對券商等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管日益增強(qiáng)。

    多家券商領(lǐng)罰單

    因投行業(yè)務(wù)受罰的券商包括了海通證券、中信證券、五礦證券、東方證券承銷保薦、國金證券、中金公司、中信建投、中山證券等券商，其中，中信證券和海通證券被多次采取行政監(jiān)管舉措。

    總體來看，上述券商多因?yàn)槭状翁峤坏谋Ｋ]工作報(bào)告等材料中未詳盡披露、對發(fā)行人情況核查不充分、內(nèi)部控制有效性不足、走訪客戶的方式不合理且流于形式等被開具了監(jiān)管罰單。

    中信證券收到了兩份罰單，一份是因?yàn)樵诒Ｋ]深圳市亞輝龍生物科技股份有限公司科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票申請過程中，提交的申報(bào)材料存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)前后不一致，披露口徑出現(xiàn)明顯差異；信息披露內(nèi)容前后矛盾；未履行豁免披露程序，擅自簡化披露內(nèi)容等方面問題，被證監(jiān)會(huì)出具警示函，并責(zé)令中信證券對內(nèi)控制度存在的問題進(jìn)行整改，并將整改情況的報(bào)告報(bào)送證監(jiān)會(huì)；另一份是由于個(gè)別首次公開發(fā)行保薦項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高，存在對發(fā)行人現(xiàn)金交易等情況關(guān)注和披露不充分、不準(zhǔn)確，對發(fā)行人收入確認(rèn)依據(jù)、補(bǔ)貼可回收性等情況核查不充分等問題，被證監(jiān)會(huì)要求責(zé)令改正。

    同時(shí)，中信證券還存在私募基金托管業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不夠完善，個(gè)別項(xiàng)目履職不謹(jǐn)慎的情況。一是業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管控不到位，部分項(xiàng)目業(yè)務(wù)準(zhǔn)入未嚴(yán)格執(zhí)行公司規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和審批程序，未充分關(guān)注和核實(shí)管理人準(zhǔn)入材料。二是投資監(jiān)督業(yè)務(wù)流程存在薄弱環(huán)節(jié)，部分產(chǎn)品未及時(shí)調(diào)整系統(tǒng)中設(shè)定的監(jiān)督內(nèi)容，部分投資監(jiān)督審核未按公司規(guī)定履行復(fù)核程序，對投資監(jiān)督崗履職情況進(jìn)行監(jiān)督約束的內(nèi)控流程不完善。三是信息披露復(fù)核工作存在不足，對個(gè)別產(chǎn)品季度報(bào)告的復(fù)核存在遲延。四是業(yè)務(wù)隔離不到位，托管部門與從事基金服務(wù)外包業(yè)務(wù)的子公司未嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)隔離要求。另外，公司個(gè)別資管產(chǎn)品未根據(jù)合同約定的時(shí)間和方式向客戶提供對賬單，說明報(bào)告期內(nèi)客戶委托資產(chǎn)的配置狀況、凈值變動(dòng)、交易記錄等情況。

    海通證券則收到了三份罰單。一是在保薦四方光電首次公開發(fā)行股票并上市過程中，在首次提交的保薦工作報(bào)告等材料中未披露發(fā)行人實(shí)際控制人熊友輝涉嫌行賄的事項(xiàng)；二是在履行上海中技樁業(yè)股份有限公司重組上市持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)過程中，未按規(guī)定履行定期回訪、現(xiàn)場檢查等程序，未按規(guī)定對所利用的會(huì)計(jì)師工作進(jìn)行審慎核查，走訪客戶的方式不合理且流于形式等。并在擔(dān)任上海富控互動(dòng)娛樂股份有限公司先后收購上海宏投網(wǎng)絡(luò)科技有限公司51%和49%股權(quán)財(cái)務(wù)顧問過程中，未對上市公司存貸雙高、標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)方在上市公司實(shí)控人關(guān)聯(lián)企業(yè)繳納社保等異常情況保持必要的職業(yè)審慎并充分核查，未通過函證、訪談等方式對上市公司對外擔(dān)保情況進(jìn)行核查。三是作為山東新綠食品股份有限公司推薦掛牌主辦券商，未勤勉盡責(zé)，對掛牌公司內(nèi)控情況、股權(quán)情況等核查不充分。因此，海通證券分別被證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管舉措。

    中山證券是在債券承銷過程中未核查充分被出具警示函；中信建投因保薦二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限公司時(shí)對發(fā)行人商譽(yù)減值、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)等情況的核查不充分，未按規(guī)定對發(fā)行人轉(zhuǎn)貸事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見，內(nèi)部控制有效性不足被監(jiān)管談話；中金公司保薦成都極米科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市過程中，未勤勉盡責(zé)督促發(fā)行人按照監(jiān)管要求清理相關(guān)對賭協(xié)議并履行披露義務(wù)，未主動(dòng)就對賭協(xié)議是否符合相關(guān)監(jiān)管要求發(fā)表專項(xiàng)核查意見被出具警示函；國金證券作為參仙源參業(yè)股份有限公司推薦掛牌主辦券商，未勤勉盡責(zé)被出具警示函；東方證券承銷保薦上海之江生物科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市時(shí)，對發(fā)行人收入確認(rèn)政策、固定資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)方資金占用等情況的核查不充分，內(nèi)部控制有效性不足被出具警示函；五礦證券在保薦深圳信測標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)服務(wù)股份有限公司時(shí)，未披露發(fā)行人重要子公司蘇州市信測標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)服務(wù)有限公司涉嫌行賄的事項(xiàng)被出具警示函。

    涉及IPO的項(xiàng)目，有的是已發(fā)行項(xiàng)目，有的則是撤回項(xiàng)目，如二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限公司在2019年就撤回了首發(fā)申請。

    3月20日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中國發(fā)展高層論壇圓桌會(huì)上就IPO“撤回潮”問題發(fā)表了自己的看法。易會(huì)滿表示，“最近，在IPO現(xiàn)場檢查中出現(xiàn)了高比例撤回申報(bào)材料的現(xiàn)象，據(jù)初步掌握的情況看，并不是說這些企業(yè)問題有多大，更不是因?yàn)樽黾儋~撤回，其中一個(gè)重要原因是不少保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。”

    易會(huì)滿認(rèn)為，從目前情況看，不少中介機(jī)構(gòu)尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”。易會(huì)滿同時(shí)表示，對“帶病闖關(guān)”的企業(yè)，將嚴(yán)肅處理，決不允許一撤了之。

    有保薦代表人

    被認(rèn)定為不適當(dāng)人選

    在處罰券商的同時(shí)，具體承接項(xiàng)目的保薦代表人也被懲處，相比被出具警示函的舉措，有一些保薦代表人被認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

    具體來看，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定胡珉杰、李永昊為不適當(dāng)人選。因在擔(dān)任上海富控互動(dòng)娛樂股份有限公司先后收購上海宏投網(wǎng)絡(luò)科技有限公司51%和49%股權(quán)財(cái)務(wù)顧問過程中，未對標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)控人在發(fā)行人實(shí)控人關(guān)聯(lián)企業(yè)繳納社保等異常情況保持必要的職業(yè)審慎并充分核查，未通過函證、訪談等方式對上市公司對外擔(dān)保情況進(jìn)行核查，證監(jiān)會(huì)決定認(rèn)定胡珉杰為不適當(dāng)人選，在2021年3月23日至2021年9月22日期間，不得擔(dān)任上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)；李永昊在2021年3月23日至2021年6月22日期間，不得擔(dān)任上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)。

    另外，因保薦撤單項(xiàng)目二十一世紀(jì)空間技術(shù)應(yīng)用股份有限公司時(shí)，未能勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人商譽(yù)減值、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)等核查不充分，未按規(guī)定對發(fā)行人轉(zhuǎn)貸事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見，證監(jiān)會(huì)決定在2021年3月23日至2021年6月22日期間，暫不受理趙鑫、王璟出具的與行政許可有關(guān)的文件。還有四位保薦代表人被暫停受理3個(gè)月行政許可文件，均因保薦項(xiàng)目證券發(fā)行上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下滑50%以上，被證監(jiān)會(huì)中止審核已受理的行政許可申請。

    資深投行人士王驥躍表示，從核準(zhǔn)制到注冊制，保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的角色發(fā)生了很大變化，以前的首要目標(biāo)是提高發(fā)行人上市的“可批性”，也就是要獲得審核通過；現(xiàn)在應(yīng)該是要保證發(fā)行人的“可投性”，也就是能為投資者提供更有價(jià)值的標(biāo)的，這對“看門人”的要求實(shí)際上更高了，監(jiān)管層對券商等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度日益增強(qiáng)。

    王驥躍強(qiáng)調(diào)，作為資本市場的“看門人”，中介機(jī)構(gòu)既不能形同虛設(shè)，也不能“穿新鞋走老路”，只有緊繃審慎履職這根弦，切實(shí)把好入口關(guān)，才能奠定好全面推行注冊制的基礎(chǔ)。可以預(yù)期，以犧牲信譽(yù)換取短期利益的中介機(jī)構(gòu)終將被市場拋棄，而履行專業(yè)職責(zé)、切實(shí)保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量、內(nèi)控制度建設(shè)完善的中介機(jī)構(gòu)會(huì)立于不敗之地。