中證協(xié)發(fā)布《公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束指引》

    本報(bào)記者 侯捷寧 見(jiàn)習(xí)記者 楊潔

    4月7日，記者從中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)獲悉，為維護(hù)公司債券市場(chǎng)良好生態(tài)，促進(jìn)公司債券市場(chǎng)健康發(fā)展，協(xié)會(huì)在前期《公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范（修訂稿）》中就公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束增補(bǔ)了相關(guān)規(guī)定，并征求了行業(yè)與監(jiān)管部門(mén)的意見(jiàn)。2月26日，《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布，《公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范》作為配套自律規(guī)則，將作全面修訂。因此，協(xié)會(huì)將前期增補(bǔ)內(nèi)容根據(jù)意見(jiàn)反饋情況進(jìn)行修改完善，形成《公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束指引》（簡(jiǎn)稱(chēng)《約束指引》），作為引導(dǎo)行業(yè)合理報(bào)價(jià)的專(zhuān)門(mén)性規(guī)定。

    目前，《約束指引》已經(jīng)協(xié)會(huì)第六屆理事會(huì)第二十三次會(huì)議表決通過(guò)，自2021年5月7日起實(shí)施。

    《約束指引》指出，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)的內(nèi)部約束制度，加強(qiáng)承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部管理。另外，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)的內(nèi)部約束制度中明確公司債券項(xiàng)目成本核算方式、承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束線、報(bào)價(jià)形成方式、決策程序、特批程序、留痕與存檔方式等內(nèi)容，并報(bào)送協(xié)會(huì)。

    承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束線可以在參考上一年度項(xiàng)目平均成本等因素基礎(chǔ)上確定，項(xiàng)目平均成本應(yīng)當(dāng)覆蓋全業(yè)務(wù)流程的投入與所有應(yīng)當(dāng)計(jì)提的攤銷(xiāo)。承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束線明顯有失客觀和行業(yè)公允的，協(xié)會(huì)可以建議其按照行業(yè)平均值執(zhí)行。公司債券項(xiàng)目報(bào)價(jià)在內(nèi)部約束線以下的，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行內(nèi)部特批程序，并在內(nèi)部特批程序履行完成后3個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)提交專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明，專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明應(yīng)當(dāng)載明低于內(nèi)部約束線的原因。公司債券承銷(xiāo)報(bào)價(jià)內(nèi)部約束制度如有變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)在3個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告。

    值得注意的是，協(xié)會(huì)將在報(bào)價(jià)低于內(nèi)部約束線的項(xiàng)目中根據(jù)報(bào)價(jià)高低篩選相應(yīng)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢查范圍不限于報(bào)價(jià)低于內(nèi)部約束線的項(xiàng)目。

（編輯 孫倩）