首單證券糾紛特別代表人訴訟啟動(dòng) 投資者權(quán)益保護(hù)再“升級(jí)”

    本報(bào)記者 吳曉璐

    4月16日，廣東省廣州市中級(jí)人民法院（以下簡稱：廣州中院）發(fā)布關(guān)于康美藥業(yè)證券虛假陳述責(zé)任糾紛的特別代表人訴訟權(quán)利登記公告，康美藥業(yè)案由普通代表人訴訟轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟，我國首單證券糾紛特別代表人訴訟正式啟動(dòng)。

    “此次康美藥業(yè)普通代表人訴訟轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟，是我國首單證券糾紛特別代表人訴訟，這是資本市場發(fā)展歷史上一個(gè)標(biāo)志性事件，無論是對資本市場健康發(fā)展，還是對維護(hù)投資者合法權(quán)益，都具有重要意義并將產(chǎn)生積極深遠(yuǎn)影響。這也是落實(shí)國務(wù)院金融委對違法違規(guī)行為‘零容忍’要求的具體實(shí)踐。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。

    首單特別代表人訴訟啟動(dòng)

    凸顯“零容忍”信號(hào)

    廣州中院公告顯示，4月8日，中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司（以下簡稱：投服中心）稱，接受了黃梅香等56名權(quán)利人的特別授權(quán)，向廣州中院申請作為代表人參加訴訟。根據(jù)《中華人民共和國證券法》第九十五條第三款和《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》第三十二條第一款的規(guī)定，經(jīng)最高人民法院指定管轄，廣州中院將適用特別代表人訴訟程序?qū)徖肀景浮?/p>

    “證券糾紛特別代表人訴訟制度，是加強(qiáng)資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)的重要成果，也是我國民事訴訟制度的重要?jiǎng)?chuàng)新。”談及證券糾紛特別代表人訴訟意義，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，在資本市場實(shí)施證券糾紛特別代表人訴訟，是深入貫徹落實(shí)黨中央和國務(wù)院關(guān)于對資本市場違法犯罪行為“零容忍”的精神和要求的重要舉措，對于維護(hù)市場“三公”秩序、促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義：

    一是有利于通過司法制度創(chuàng)新帶動(dòng)金融市場生態(tài)改善和社會(huì)治理效能提升。開展“默示加入、明示退出”的證券糾紛特別代表人訴訟，能夠大幅提高違法違規(guī)成本，有效遏制和減少資本市場違法犯罪行為的發(fā)生，營造良好的金融市場生態(tài)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，通過一攬子解決違法行為的民事賠償，能夠高效、妥善化解群體性、涉眾型糾紛，大幅提升社會(huì)綜合治理效能。

    二是有利于推進(jìn)資本市場全面深化改革。注冊制改革是這一輪資本市場改革的“牛鼻子”工程。發(fā)行端準(zhǔn)入方式的市場化改革能否順利施行，在很大程度上取決于后端的監(jiān)管執(zhí)法是否有效。證券糾紛特別代表人訴訟有利于彌補(bǔ)證券民事賠償救濟(jì)乏力的基礎(chǔ)制度短板，與行政、刑事責(zé)任追究機(jī)制形成立體化的制度合力，共同為全面深化資本市場改革特別是注冊制改革提供強(qiáng)有力的司法保障。

    三是有利于受損的中小投資者得到公平、高效的賠償。由投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)參與的證券糾紛代表人訴訟，通過代表人機(jī)制、專業(yè)力量的支持以及訴訟費(fèi)用減免等制度，能夠大幅降低投資者的維權(quán)成本和訴訟風(fēng)險(xiǎn)，有利于解決受害者眾多分散情況下的起訴難、維權(quán)貴的問題。

    四是有利于上市公司、中介機(jī)構(gòu)提高內(nèi)部治理水平和規(guī)范市場運(yùn)作，打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    完善特別代表人訴訟制度

    推動(dòng)常態(tài)化開展

    對于我國證券糾紛特別代表人訴訟的顯著特征，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，新證券法以及司法解釋規(guī)定，人民法院發(fā)布普通代表人訴訟權(quán)利登記公告后，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在公告期間受50名以上投資者的特別授權(quán)，可以依法作為代表人參加證券民事賠償訴訟。我國證券糾紛特別代表人訴訟是符合中國國情、具有中國特色的證券民事訴訟制度。

    我國證券糾紛特別代表人訴訟具體特征為以下五點(diǎn)：一是賦予旨在保護(hù)投資者合法權(quán)益的公益機(jī)構(gòu)訴訟代表人資格。上述規(guī)定明確了投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以基于投資者的授權(quán)取得代表人的法律地位，且必須由投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)參加才能從普通代表人訴訟轉(zhuǎn)為特別代表人訴訟，而未賦予社會(huì)律師等其他主體啟動(dòng)特別代表人訴訟的權(quán)利。這是與其他國家訴訟的重要區(qū)別之一，能夠有效避免其他主體因利益驅(qū)動(dòng)可能導(dǎo)致的濫訴問題。

    二是規(guī)定了投資者“默示加入、明示退出”的訴訟參加方式。投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為代表人，可以為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人向法院進(jìn)行登記，而無須投資者向法院證明自己具有權(quán)利人身份并向法院進(jìn)行登記，這樣能夠大大減輕投資者在訴訟中的舉證負(fù)擔(dān)和成本。

    三是堅(jiān)持公益化、科技化，提高維權(quán)效率，降低維權(quán)成本。投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為代表人參加訴訟，除為開展特別代表人訴訟的必要支出外，不收取其他費(fèi)用；不需要預(yù)交案件受理費(fèi)，即便敗訴需要承擔(dān)訴訟費(fèi)用，也可以根據(jù)特定情形申請減免；在訴訟中申請財(cái)產(chǎn)保全，可以免于提供擔(dān)保。同時(shí)，我國依托信息化技術(shù)手段開展立案登記、訴訟文書送達(dá)、公告和通知、權(quán)利登記、執(zhí)行款項(xiàng)發(fā)放等工作，為投資者提供更多便利，實(shí)現(xiàn)“讓數(shù)據(jù)多跑路、讓投資者少跑腿”。

    四是注重訴訟程序的可防可控。在程序啟動(dòng)方面，明確投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)要獲得50名以上的權(quán)利人授權(quán)，才能啟動(dòng)特別代表人訴訟，并明確法院對是否適用代表人訴訟程序等享有裁決權(quán)；在代表權(quán)運(yùn)行機(jī)制方面，規(guī)定了代表人行使特別授權(quán)必須在法院監(jiān)督下進(jìn)行的制度安排，充分保障投資者的表決權(quán)、知情權(quán)、異議權(quán)和退出權(quán)等。

    五是加強(qiáng)多元解紛機(jī)制的運(yùn)用，形成投資者權(quán)利保護(hù)的立體化格局。司法解釋規(guī)定，人民法院應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮多元解紛機(jī)制的功能，按照自愿、合法原則，引導(dǎo)和鼓勵(lì)當(dāng)事人通過行業(yè)調(diào)解、專業(yè)調(diào)解等非訴訟方式解決證券糾紛。當(dāng)事人選擇通過訴訟方式解決糾紛的，人民法院應(yīng)當(dāng)及時(shí)立案，案件審理過程中應(yīng)當(dāng)著重調(diào)解。