兩部門發(fā)文合力支持央企發(fā)行科創(chuàng)債 為企業(yè)科技自立自強(qiáng)提供中長(zhǎng)期資金支持

    本報(bào)記者 吳曉璐

    據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站11月11日消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)務(wù)院國(guó)資委日前聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持中央企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），旨在進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新的支持機(jī)制，發(fā)揮央企科技創(chuàng)新的引領(lǐng)示范作用，促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)，引導(dǎo)各類金融資源加快向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，更好服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，支持央企發(fā)行科技創(chuàng)新公司債融資，有助于央企進(jìn)一步增強(qiáng)研發(fā)投入，進(jìn)一步帶動(dòng)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，進(jìn)而撬動(dòng)民間投資等多元化資本。

    引導(dǎo)金融資源

    向科創(chuàng)領(lǐng)域聚集

    證監(jiān)會(huì)表示，此次與國(guó)務(wù)院國(guó)資委聯(lián)合發(fā)布《通知》，是提升資本市場(chǎng)服務(wù)能力，促進(jìn)創(chuàng)新資源優(yōu)化配置，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體舉措，有利于推動(dòng)健全科技創(chuàng)新新型舉國(guó)體制，助力央企成為打造原創(chuàng)技術(shù)策源地的先行軍；有利于加強(qiáng)企業(yè)主導(dǎo)的產(chǎn)學(xué)研深度融合，提高科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化水平；有利于強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮科技型骨干企業(yè)引領(lǐng)支撐作用，營(yíng)造有利于科技型中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展的良好環(huán)境，推動(dòng)創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合。

    具體來(lái)看，《通知》主要內(nèi)容包括三方面：一是通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)服務(wù)運(yùn)行機(jī)制、監(jiān)管考核標(biāo)準(zhǔn)、融資決策程序等方式多措并舉支持央企發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券募集資金，并積極支持央企開(kāi)展數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域REITs試點(diǎn)，促進(jìn)盤活存量資產(chǎn)、擴(kuò)大有效投資。

    二是鼓勵(lì)央企增加研發(fā)投入，同時(shí)將募集資金依托權(quán)益出資、供應(yīng)鏈金融、園區(qū)孵化等途徑帶動(dòng)中小企業(yè)創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展。

    三是增強(qiáng)證監(jiān)會(huì)與國(guó)務(wù)院國(guó)資委在規(guī)范與服務(wù)央企科創(chuàng)融資等方面的政策協(xié)同，形成引導(dǎo)金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集的合力。

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，支持央企發(fā)行科創(chuàng)債，發(fā)揮帶頭作用向科創(chuàng)債市場(chǎng)供應(yīng)優(yōu)質(zhì)債券，有利于吸引資金流入，增強(qiáng)科創(chuàng)債市場(chǎng)流動(dòng)性，帶動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)容，推動(dòng)市場(chǎng)加速成熟，為科創(chuàng)債服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    下一步，證監(jiān)會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委將抓緊細(xì)化落實(shí)各項(xiàng)工作舉措，充分發(fā)揮中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)推動(dòng)科技創(chuàng)新的機(jī)制優(yōu)勢(shì)、專業(yè)優(yōu)勢(shì)，以央企科技創(chuàng)新為引領(lǐng)示范，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)科技創(chuàng)新和融通發(fā)展，服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。

    科創(chuàng)債累計(jì)融資

    近1400億元

    近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)構(gòu)建科技創(chuàng)新企業(yè)全生命周期債券融資支持體系。2017年，推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券；2021年，開(kāi)展科技創(chuàng)新公司債券試點(diǎn)，將支持對(duì)象拓展到成熟期企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等領(lǐng)域；2022年，推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，將創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券納入科技創(chuàng)新公司債券統(tǒng)籌管理，并進(jìn)一步完善發(fā)行主體、資金用途、信息披露和配套安排等制度措施。國(guó)務(wù)院國(guó)資委推動(dòng)央企積極用好債券市場(chǎng)改革發(fā)展機(jī)遇，主動(dòng)參與科技創(chuàng)新公司債券試點(diǎn)發(fā)行，為促進(jìn)高水平科技自立自強(qiáng)提供中長(zhǎng)期資金支持。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，科技創(chuàng)新公司債券共支持130多家企業(yè)融資近1400億元，募集資金主要投向集成電路、人工智能、高端制造等前沿領(lǐng)域，助力科技成果加速向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。發(fā)債主體既有民營(yíng)企業(yè)，也有國(guó)有企業(yè)。

    “2022年科技創(chuàng)新公司債券由試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)之后，發(fā)行明顯提速。”明明表示，通過(guò)科創(chuàng)債的試點(diǎn)和擴(kuò)容，能夠幫助更多符合相關(guān)要求的科技創(chuàng)新企業(yè)獲得融資，從而助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。從發(fā)行成本來(lái)看，從試點(diǎn)轉(zhuǎn)為常規(guī)以來(lái)，科創(chuàng)債的發(fā)行利率也不斷下行，助力相關(guān)主體降成本。

    “隨著今年5月份科創(chuàng)債正式在滬深交易所落地，政策助力下多家企業(yè)成功發(fā)行科創(chuàng)債，科創(chuàng)債融資規(guī)模實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)后續(xù)科創(chuàng)債市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)容。”陳靂表示。

    完善科創(chuàng)企業(yè)

    債券融資生態(tài)體系

    支持央企發(fā)行科創(chuàng)債，有助于中小科技型民企融資發(fā)展。陳靂表示，目前參與科創(chuàng)債發(fā)行的央企中，科創(chuàng)投資類占比較高，根據(jù)規(guī)定，發(fā)行科創(chuàng)債募集的資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的比例應(yīng)不低于70%。讓信用情況良好的央企通過(guò)發(fā)行科創(chuàng)債融資，再將資金投入中小型科創(chuàng)企業(yè)，從而間接為民企提供融資支持，能夠降低科創(chuàng)類民企融資難度，引導(dǎo)債市資金更好地助力科技創(chuàng)新。

    “從央企科創(chuàng)債的募集資金用途可以看出，除了償還有息負(fù)債、補(bǔ)充流動(dòng)資金以外，其余資金均用于科技創(chuàng)新相關(guān)投資，既包括央企及子公司的直接投資，也包括通過(guò)產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等方式參與科技創(chuàng)新公司的股權(quán)投資。”明明表示，央企將募集資金用于創(chuàng)設(shè)或擴(kuò)大基金，投資于具備科技創(chuàng)新能力或已經(jīng)有一定技術(shù)成果的民營(yíng)中小企業(yè)，將更好地解決后者在生命周期前半段的資金來(lái)源難題。

    今年以來(lái)，為改善民營(yíng)企業(yè)債券融資環(huán)境，證監(jiān)會(huì)廣泛調(diào)研、找準(zhǔn)癥結(jié)，推出完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制“7條措施”，目前取得積極效果。其中，民營(yíng)企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃已支持晶科科技、蔚能電池等14家企業(yè)發(fā)行15單產(chǎn)品，融資136億元。此外，監(jiān)管部門支持符合條件的民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債，優(yōu)化債券回購(gòu)融資門檻，減免民企債券交易結(jié)算費(fèi)用，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大民營(yíng)企業(yè)有關(guān)業(yè)務(wù)投入，組織開(kāi)展民營(yíng)企業(yè)債券投融資見(jiàn)面會(huì)、懇談會(huì)等。

    據(jù)記者了解，此次證監(jiān)會(huì)與國(guó)務(wù)院國(guó)資委聯(lián)合發(fā)布《通知》，是交易所債券市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的又一項(xiàng)重要舉措，也是完善科技創(chuàng)新債券市場(chǎng)生態(tài)的重要一環(huán)。后續(xù)，證監(jiān)會(huì)將抓緊細(xì)化落實(shí)《通知》各項(xiàng)工作舉措，持續(xù)積累債券市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)繼續(xù)深入市場(chǎng)調(diào)研、充分論證，持續(xù)推動(dòng)完善科技創(chuàng)新企業(yè)債券融資生態(tài)體系。