兩部門發(fā)文合力支持央企發(fā)行科創(chuàng)債 為企業(yè)科技自立自強提供中長期資金支持

    本報記者 吳曉璐

    據(jù)證監(jiān)會網站11月11日消息，中國證監(jiān)會和國務院國資委日前聯(lián)合發(fā)布《關于支持中央企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券的通知》（以下簡稱《通知》），旨在進一步健全資本市場服務科技創(chuàng)新的支持機制，發(fā)揮央企科技創(chuàng)新的引領示范作用，促進科技、資本和產業(yè)高水平循環(huán)，引導各類金融資源加快向科技創(chuàng)新領域聚集，更好服務國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略。

    中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，支持央企發(fā)行科技創(chuàng)新公司債融資，有助于央企進一步增強研發(fā)投入，進一步帶動科技創(chuàng)新產業(yè)鏈發(fā)展，進而撬動民間投資等多元化資本。

    引導金融資源

    向科創(chuàng)領域聚集

    證監(jiān)會表示，此次與國務院國資委聯(lián)合發(fā)布《通知》，是提升資本市場服務能力，促進創(chuàng)新資源優(yōu)化配置，更好服務科技創(chuàng)新和實體經濟的具體舉措，有利于推動健全科技創(chuàng)新新型舉國體制，助力央企成為打造原創(chuàng)技術策源地的先行軍；有利于加強企業(yè)主導的產學研深度融合，提高科技成果轉化和產業(yè)化水平；有利于強化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮科技型骨干企業(yè)引領支撐作用，營造有利于科技型中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展的良好環(huán)境，推動創(chuàng)新鏈產業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合。

    具體來看，《通知》主要內容包括三方面：一是通過優(yōu)化市場服務運行機制、監(jiān)管考核標準、融資決策程序等方式多措并舉支持央企發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券募集資金，并積極支持央企開展數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網等新型基礎設施領域REITs試點，促進盤活存量資產、擴大有效投資。

    二是鼓勵央企增加研發(fā)投入，同時將募集資金依托權益出資、供應鏈金融、園區(qū)孵化等途徑帶動中小企業(yè)創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展。

    三是增強證監(jiān)會與國務院國資委在規(guī)范與服務央企科創(chuàng)融資等方面的政策協(xié)同，形成引導金融資源向科技創(chuàng)新領域聚集的合力。

    川財證券首席經濟學家陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，支持央企發(fā)行科創(chuàng)債，發(fā)揮帶頭作用向科創(chuàng)債市場供應優(yōu)質債券，有利于吸引資金流入，增強科創(chuàng)債市場流動性，帶動市場擴容，推動市場加速成熟，為科創(chuàng)債服務實體經濟、助力產業(yè)升級打下堅實基礎。

    下一步，證監(jiān)會、國務院國資委將抓緊細化落實各項工作舉措，充分發(fā)揮中國特色現(xiàn)代資本市場推動科技創(chuàng)新的機制優(yōu)勢、專業(yè)優(yōu)勢，以央企科技創(chuàng)新為引領示范，帶動產業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)科技創(chuàng)新和融通發(fā)展，服務構建新發(fā)展格局、著力推動高質量發(fā)展。

    科創(chuàng)債累計融資

    近1400億元

    近年來，證監(jiān)會積極推動構建科技創(chuàng)新企業(yè)全生命周期債券融資支持體系。2017年，推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券；2021年，開展科技創(chuàng)新公司債券試點，將支持對象拓展到成熟期企業(yè)轉型升級等領域；2022年，推動科技創(chuàng)新公司債券試點轉常規(guī)，將創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券納入科技創(chuàng)新公司債券統(tǒng)籌管理，并進一步完善發(fā)行主體、資金用途、信息披露和配套安排等制度措施。國務院國資委推動央企積極用好債券市場改革發(fā)展機遇，主動參與科技創(chuàng)新公司債券試點發(fā)行，為促進高水平科技自立自強提供中長期資金支持。

    據(jù)統(tǒng)計，截至目前，科技創(chuàng)新公司債券共支持130多家企業(yè)融資近1400億元，募集資金主要投向集成電路、人工智能、高端制造等前沿領域，助力科技成果加速向現(xiàn)實生產力轉化。發(fā)債主體既有民營企業(yè)，也有國有企業(yè)。

    “2022年科技創(chuàng)新公司債券由試點轉常規(guī)之后，發(fā)行明顯提速。”明明表示，通過科創(chuàng)債的試點和擴容，能夠幫助更多符合相關要求的科技創(chuàng)新企業(yè)獲得融資，從而助力中國經濟的高質量發(fā)展。從發(fā)行成本來看，從試點轉為常規(guī)以來，科創(chuàng)債的發(fā)行利率也不斷下行，助力相關主體降成本。

    “隨著今年5月份科創(chuàng)債正式在滬深交易所落地，政策助力下多家企業(yè)成功發(fā)行科創(chuàng)債，科創(chuàng)債融資規(guī)模實現(xiàn)較快增長，預計后續(xù)科創(chuàng)債市場將進一步擴容。”陳靂表示。

    完善科創(chuàng)企業(yè)

    債券融資生態(tài)體系

    支持央企發(fā)行科創(chuàng)債，有助于中小科技型民企融資發(fā)展。陳靂表示，目前參與科創(chuàng)債發(fā)行的央企中，科創(chuàng)投資類占比較高，根據(jù)規(guī)定，發(fā)行科創(chuàng)債募集的資金投向科技創(chuàng)新領域的比例應不低于70%。讓信用情況良好的央企通過發(fā)行科創(chuàng)債融資，再將資金投入中小型科創(chuàng)企業(yè)，從而間接為民企提供融資支持，能夠降低科創(chuàng)類民企融資難度，引導債市資金更好地助力科技創(chuàng)新。

    “從央企科創(chuàng)債的募集資金用途可以看出，除了償還有息負債、補充流動資金以外，其余資金均用于科技創(chuàng)新相關投資，既包括央企及子公司的直接投資，也包括通過產業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等方式參與科技創(chuàng)新公司的股權投資。”明明表示，央企將募集資金用于創(chuàng)設或擴大基金，投資于具備科技創(chuàng)新能力或已經有一定技術成果的民營中小企業(yè)，將更好地解決后者在生命周期前半段的資金來源難題。

    今年以來，為改善民營企業(yè)債券融資環(huán)境，證監(jiān)會廣泛調研、找準癥結，推出完善民營企業(yè)債券融資支持機制“7條措施”，目前取得積極效果。其中，民營企業(yè)債券融資專項支持計劃已支持晶科科技、蔚能電池等14家企業(yè)發(fā)行15單產品，融資136億元。此外，監(jiān)管部門支持符合條件的民營科技企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債，優(yōu)化債券回購融資門檻，減免民企債券交易結算費用，鼓勵金融機構加大民營企業(yè)有關業(yè)務投入，組織開展民營企業(yè)債券投融資見面會、懇談會等。

    據(jù)記者了解，此次證監(jiān)會與國務院國資委聯(lián)合發(fā)布《通知》，是交易所債券市場服務國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的又一項重要舉措，也是完善科技創(chuàng)新債券市場生態(tài)的重要一環(huán)。后續(xù)，證監(jiān)會將抓緊細化落實《通知》各項工作舉措，持續(xù)積累債券市場服務科技創(chuàng)新領域的實踐經驗，同時繼續(xù)深入市場調研、充分論證，持續(xù)推動完善科技創(chuàng)新企業(yè)債券融資生態(tài)體系。