證監(jiān)會(huì)連開(kāi)10份罰單 強(qiáng)化投行規(guī)范運(yùn)作

    近日，證監(jiān)會(huì)公布了10份罰單，均和券商投行業(yè)務(wù)相關(guān)，涉及國(guó)泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯(lián)儲(chǔ)證券等5家證券公司，另有10位券商從業(yè)人員被采取了行政監(jiān)管措施。

    此為證監(jiān)會(huì)例行對(duì)券商尤其是對(duì)投行業(yè)務(wù)的違規(guī)罰單匯總。今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已對(duì)18家券商采取21次行政監(jiān)管措施。一家券商投行人士表示，監(jiān)管部門(mén)高度重視投行業(yè)務(wù)質(zhì)量，注冊(cè)制下督促保薦機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，對(duì)投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息公示，有助于強(qiáng)化市場(chǎng)聲譽(yù)約束，促券商愛(ài)惜“羽毛”，發(fā)揮好“看門(mén)人”作用。

    5家券商領(lǐng)罰單

    證監(jiān)會(huì)近日下發(fā)的10份行政監(jiān)管措施，劍指投行業(yè)務(wù)不合規(guī)，包括內(nèi)控不完善、質(zhì)控不嚴(yán)、廉潔從業(yè)風(fēng)控機(jī)制不完善等問(wèn)題。涉及國(guó)泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯(lián)儲(chǔ)證券等5家證券公司。

    證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，國(guó)泰君安存在投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴(yán)，部分債券項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)被否再次申請(qǐng)立項(xiàng)時(shí)，未對(duì)前后差異作出充分比較說(shuō)明，且存在內(nèi)核意見(jiàn)回復(fù)前即對(duì)外報(bào)出的情況以及廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不完善，聘請(qǐng)第三方廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控不到位等違規(guī)問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)泰君安采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

    和國(guó)泰君安一樣，民生證券、招商證券也因“內(nèi)控不完善”領(lǐng)了罰單。證監(jiān)會(huì)指出，民生證券存在投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，內(nèi)控組織架構(gòu)獨(dú)立性不足，中小企業(yè)發(fā)展部履行質(zhì)量控制職責(zé)的同時(shí)還存在承做投行項(xiàng)目的情況，部分項(xiàng)目質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴(yán)以及廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不完善，第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)審查制度執(zhí)行不到位等違規(guī)問(wèn)題，被證監(jiān)會(huì)采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。

    證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，由招商證券保薦的珠海冠宇電池股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項(xiàng)目、大連港股份有限公司換股吸收合并營(yíng)口港務(wù)股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目存在對(duì)外報(bào)送的文件大幅修改后未重新履行內(nèi)核程序的情況，個(gè)別項(xiàng)目質(zhì)控、內(nèi)核意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位。證監(jiān)會(huì)對(duì)招商證券出具警示函，對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部問(wèn)責(zé)。

    除了內(nèi)控不完善以外，聯(lián)儲(chǔ)證券和華安證券還在合規(guī)方面出現(xiàn)了問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，聯(lián)儲(chǔ)證券部分項(xiàng)目存在內(nèi)核意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位，廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不完善，聘請(qǐng)第三方廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控不到位等問(wèn)題，被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，需按照內(nèi)部問(wèn)責(zé)制度對(duì)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部問(wèn)責(zé)。華安證券則是存在合規(guī)人員獨(dú)立性不足，投行條線部分專職合規(guī)人員薪酬未達(dá)標(biāo)，部分項(xiàng)目在內(nèi)核會(huì)議前未開(kāi)展問(wèn)核工作等違規(guī)問(wèn)題，被證監(jiān)會(huì)出具警示函。

    證監(jiān)會(huì)要求上述5家券商引以為戒，認(rèn)真查找和整改問(wèn)題，建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，切實(shí)提升投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。

    此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)國(guó)泰君安時(shí)任投行業(yè)務(wù)高管、時(shí)任質(zhì)控部門(mén)負(fù)責(zé)人、時(shí)任債券融資部門(mén)負(fù)責(zé)人等3人出具警示函；對(duì)民生證券時(shí)任投行業(yè)務(wù)高管、時(shí)任質(zhì)控部門(mén)負(fù)責(zé)人、時(shí)任中小企業(yè)發(fā)展部部門(mén)負(fù)責(zé)人等3人出具警示函；對(duì)招商證券相關(guān)保薦代表人等3人監(jiān)管談話；對(duì)聯(lián)儲(chǔ)證券時(shí)任分管投行業(yè)務(wù)高管出具警示函。

    強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已對(duì)18家券商采取21次行政監(jiān)管措施，多以投行項(xiàng)目違規(guī)為主，也有券商因境外子公司、期權(quán)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)違規(guī)等收到罰單。收到罰單的還有相關(guān)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人，包括保薦代表人、負(fù)有管理責(zé)任的人員，如分管高管、業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、部門(mén)負(fù)責(zé)人及內(nèi)核負(fù)責(zé)人等。不難看出，監(jiān)管層對(duì)于投行違規(guī)行為的打擊力度在加大。

    “注冊(cè)制下‘申報(bào)即擔(dān)責(zé)’，處罰對(duì)象也轉(zhuǎn)向了機(jī)構(gòu)與個(gè)人的雙罰機(jī)制。”一家券商投行人士表示，當(dāng)前IPO流程加快，監(jiān)管層通過(guò)強(qiáng)化對(duì)券商和投行相關(guān)責(zé)任人的處罰力度，持續(xù)督促保薦承銷、審計(jì)評(píng)估、法律服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)。

    去年初開(kāi)始，證監(jiān)會(huì)定期匯總會(huì)內(nèi)相關(guān)部門(mén)、派出機(jī)構(gòu)、自律組織等依法對(duì)券商投行業(yè)務(wù)采取的行政監(jiān)管措施、自律懲戒措施，按季度在投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息公示平臺(tái)集中公示。實(shí)際上，建立健全投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息公示機(jī)制，強(qiáng)化市場(chǎng)聲譽(yù)約束是促進(jìn)券商歸位盡責(zé)一項(xiàng)重要措施。

    國(guó)開(kāi)證券分析師王雯認(rèn)為，在證券公司規(guī)模擴(kuò)張、金融產(chǎn)品日益復(fù)雜化和金融體系開(kāi)放的背景下，防范、化解和處置聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)就成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理中需要關(guān)注的重點(diǎn)。同時(shí)，聲譽(yù)已成為證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和重要戰(zhàn)略資源。

    值得注意的是，督促證券公司提高投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的政策接連出臺(tái)。

    證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)制下保薦承銷、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，督促證券公司認(rèn)真履職盡責(zé)，更好發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”作用。今年5月，證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制現(xiàn)場(chǎng)檢查工作指引》，通過(guò)確立常態(tài)化的現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，進(jìn)一步傳導(dǎo)監(jiān)管壓力，明確監(jiān)管重點(diǎn)，督促證券公司高度重視投行內(nèi)控制度建設(shè)及運(yùn)行效果，充分發(fā)揮好內(nèi)控機(jī)制的制衡作用。并通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式明確監(jiān)管關(guān)注內(nèi)容，重申檢查紀(jì)律，促保薦機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)。今年9月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)修訂發(fā)布《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》，進(jìn)一步明確保薦機(jī)構(gòu)的基本職責(zé)和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

    王雯指出，注冊(cè)制把選擇權(quán)真正交給市場(chǎng)，保薦機(jī)構(gòu)必須要承擔(dān)更多的把關(guān)責(zé)任，在一系列罰單落地后不難看出，“歸位盡責(zé)”仍然是每位投行人面臨的直接考驗(yàn)。