北交所開市一周年！159家企業(yè)成功登陸背后，這些中小券商正在“彎道超車”

    11月15日，北交所迎來開市一周年。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，一年時(shí)間以來，共159家企業(yè)在北交所成功登陸，總市值近2000億元。

    雖然北交所定位更早、更小、更新的創(chuàng)新型中小企業(yè)，上市企業(yè)通常融資規(guī)模較低，對券商投行業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)短期并不高，但一些在新三板業(yè)務(wù)上有傳統(tǒng)優(yōu)勢的券商，仍然會比較重視北交所業(yè)務(wù)。

    從159家已上市的北交所企業(yè)背后的保薦機(jī)構(gòu)來看，保薦上市項(xiàng)目數(shù)量最多的券商分別為中信建投（14家）、申萬宏源承銷保薦（13家）、東吳證券（9家）、中泰證券（9家）、開源證券（8家）、國金證券（7家）、中信證券（6家）、長江證券承銷保薦（6家）、東莞證券（6家）。

    在上述券商中，原先深耕新三板業(yè)務(wù)的券商在北交所的東風(fēng)下，進(jìn)一步拓寬了業(yè)務(wù)機(jī)會，例如開源證券、申萬宏源等等。

    相比之下，中信證券、中金公司、華泰聯(lián)合、國泰君安、海通證券、廣發(fā)證券等行業(yè)龍頭在北交所上市企業(yè)中的存在感并不強(qiáng)。其中，中信證券保薦6家企業(yè)位居第七，國泰君安（4家）、中金公司（3家）、華泰聯(lián)合（2家）、海通證券（2家）、廣發(fā)證券（1家）北交所上市企業(yè)保薦數(shù)量排名位于第十四到第四十之間。

    全國股轉(zhuǎn)公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，新三板掛牌公司總數(shù)為6607家。其中，創(chuàng)新層1703家，基礎(chǔ)層4904家。

    能夠看出，積極拓展北交所業(yè)務(wù)資源，為專精特新資質(zhì)的創(chuàng)新型企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)已經(jīng)成為券商當(dāng)下的重要目標(biāo)。后續(xù)北交所上市公司將從符合條件的創(chuàng)新層掛牌公司中產(chǎn)生，項(xiàng)目儲備的多寡將決定券商在北交所相關(guān)業(yè)務(wù)上是否贏在起跑線。在此背景下，各家券商也呈現(xiàn)加速“屯糧”的態(tài)勢。

    開源證券和申萬宏源的持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)數(shù)呈現(xiàn)領(lǐng)跑姿態(tài)。截至目前，開源證券持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)有669家，申萬宏源緊隨其后，有572家。

    此外，東吳證券、國融證券、中泰證券、長江證券、安信證券持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)數(shù)也超200家，東北證券、興業(yè)證券、財(cái)通證券持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)數(shù)也排在前十位。

    不難發(fā)現(xiàn)，無論是傳統(tǒng)大型投行還是中小、外資券商均在北交所有所發(fā)力。經(jīng)界面新聞不完全梳理，在此前的半年中，近乎所有上市券商提到了要在北交所加大布局，而且也有眾多非上市券商在公司公眾號或者官網(wǎng)表態(tài)要加大在北交所的投入。若以體量大小來看，頭部券商正躬身加碼，而中小券商在彎道超車。

    開源證券新三板團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人諸海斌指出，“北交所一周年以來，新三板做市業(yè)務(wù)第一梯隊(duì)券商初顯。但排名10%-20%的券商排名變動較大，部分券商持續(xù)戰(zhàn)略性發(fā)力，因此榜單爭奪較為激烈。相比北交所投行保薦業(yè)務(wù)CR5的40.54%，當(dāng)前做市業(yè)務(wù)CR5僅23.51%，還有進(jìn)一步提升空間。不過對比二者也不難發(fā)現(xiàn)，部分投行業(yè)務(wù)靠前券商的做市業(yè)務(wù)排名也相對靠前，說明在長期看好新三板-北交所生態(tài)發(fā)展的情況下，加碼做市業(yè)務(wù)意在打造核心競爭優(yōu)勢。”

    他表示，北交所作為注冊制試驗(yàn)田，之前在制度層面已經(jīng)為實(shí)行混合交易制度預(yù)留了空間。若未來北交所改革引入做市商制度，或?qū)⑦M(jìn)一步提升市場流動性、降低交易成本。而券商如果能抓住機(jī)會大力發(fā)展做市業(yè)務(wù)，在一級市場的北交所保薦業(yè)務(wù)和二級市場的研究、自營、資管、財(cái)富等業(yè)務(wù)產(chǎn)生有機(jī)聯(lián)系，形成業(yè)務(wù)鏈條中相互配合的閉環(huán)，最終有助于打造注冊制下的核心競爭力。