證券監(jiān)管執(zhí)法絕非“罰酒三杯”“圈錢”造假者將“人財(cái)兩空”

    本報(bào)記者 吳曉璐

    華訊方舟財(cái)務(wù)造假案的行政處罰終于塵埃落定。3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布對(duì)華訊方舟以及相關(guān)責(zé)任人的行政處罰決定書和市場(chǎng)禁入決定書。

    華訊方舟財(cái)務(wù)造假案是“專網(wǎng)通信”系列案之一，公司財(cái)務(wù)造假合計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入高達(dá)43億元，虛增利潤(rùn)11億元。2022年5月份，華訊方舟被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，當(dāng)年6月份，公司被強(qiáng)制退市。處罰決定書顯示，公司及責(zé)任人合計(jì)被罰1910萬(wàn)元。

    業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，華訊方舟財(cái)務(wù)造假案跨越新舊證券法，證監(jiān)會(huì)對(duì)此種案件一律適用新證券法，從嚴(yán)從重處罰，彰顯了監(jiān)管部門“長(zhǎng)牙帶刺”的監(jiān)管力度。

    近期，證監(jiān)會(huì)發(fā)布多起針對(duì)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行的罰單，查處效率明顯加快，處罰力度顯著提升，最高處罰金額近1億元。接近監(jiān)管部門人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，證券監(jiān)管執(zhí)法絕非“罰酒三杯”，更不是“破財(cái)免災(zāi)”、一罰了事，等待違法者的還有民事索賠、刑事懲戒等追責(zé)鏈條。證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持對(duì)惡性違法行為予以行政、民事、刑事全方位立體化打擊，讓“說假話”“做假賬”“藏真話”的違法者“人財(cái)兩空”。

    從嚴(yán)從重從快處罰

    財(cái)務(wù)造假違法成本顯著提升

    一直以來，證監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)造假“零容忍”。去年年底以來，證監(jiān)會(huì)針對(duì)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行發(fā)出多張罰單，處罰力度明顯提升。新證券法將財(cái)務(wù)造假等信息披露違法行為的最高量罰金額提升至1000萬(wàn)元，而在華訊方舟財(cái)務(wù)造假案中，證監(jiān)會(huì)對(duì)華訊方舟從重處以800萬(wàn)元罰款。

    去年12月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布對(duì)起步股份欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假的行政處罰決定書。起步股份利用內(nèi)部核算系統(tǒng)虛構(gòu)購(gòu)銷業(yè)務(wù)，在2018年至2020年連續(xù)三年虛增收入和利潤(rùn)，最高虛增比例超過50%。此外，2020年，公司以財(cái)務(wù)造假手段欺詐發(fā)行可轉(zhuǎn)債，非法募集資金5.2億元。證監(jiān)會(huì)對(duì)公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人罰款合計(jì)7700萬(wàn)元。

    今年1月份，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布對(duì)思創(chuàng)醫(yī)惠財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行的行政處罰決定書。思創(chuàng)醫(yī)惠刻意隱藏造假痕跡，“借道”子公司開展虛假業(yè)務(wù)，2021年欺詐發(fā)行可轉(zhuǎn)債非法募集資金8.17億元。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)公司及責(zé)任人員累計(jì)罰款近1億元。

    今年2月份，華鐵股份、紅相股份相繼公告稱，公司因涉嫌財(cái)務(wù)造假或欺詐發(fā)行等，收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)的行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書。

    根據(jù)事先告知書，2017年至2022年，紅相股份涉嫌通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)等方式累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入約10億元，虛增利潤(rùn)約3.92億元，同時(shí)公司在2019年和2020年發(fā)行股份和可轉(zhuǎn)債涉嫌欺詐發(fā)行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)擬對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人“四罪并罰”，合計(jì)罰款6556萬(wàn)元。

    在2020年和2021年年報(bào)中，華鐵股份“舞弊”疊加“錯(cuò)報(bào)”，開展虛假貿(mào)易，虛增收入、利潤(rùn)，并在2019年至2022年連續(xù)四年與關(guān)聯(lián)方發(fā)生資金往來未披露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)擬對(duì)公司及責(zé)任人合計(jì)處罰2630萬(wàn)元。

    業(yè)內(nèi)人士表示，從上述案例來看，無論多么隱蔽的造假手段，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持“穿透式”監(jiān)管，刺破虛偽“面紗”，狠抓到人，直擊痛處；無論是公開發(fā)行還是非公開發(fā)行，一旦有半句“假話”欺騙投資者，都將受到嚴(yán)懲重罰。無論是發(fā)行股票還是可轉(zhuǎn)債，發(fā)行人“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，凡是企圖“圈錢”的造假者，不僅要連本帶利“吐出”利益，還要付出沉重經(jīng)濟(jì)代價(jià)。

    精準(zhǔn)打擊“關(guān)鍵少數(shù)”

    讓造假者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”

    在上市公司財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行案中，公司控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”往往是幕后的主使者。對(duì)這些始作俑者，證監(jiān)會(huì)施以巨額罰款，剝奪相關(guān)人員繼續(xù)擔(dān)任高管的資格，不僅令其“傾家蕩產(chǎn)”，還要斷送職業(yè)生涯；涉嫌構(gòu)成犯罪的，或被追究刑事責(zé)任；同時(shí)強(qiáng)化執(zhí)法威懾，配合投資者大力追償挽損，讓造假者“人財(cái)兩空”。

    思創(chuàng)醫(yī)惠案中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其中3名責(zé)任人員罰款1350萬(wàn)元，最高罰款750萬(wàn)元，人均罰款高達(dá)450萬(wàn)元，超過人均年薪10倍以上，讓違法者“傾家蕩產(chǎn)”。其中，對(duì)思創(chuàng)醫(yī)惠時(shí)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理章某中采取10年市場(chǎng)禁入，斷送職業(yè)生涯，讓其再也無法興風(fēng)作浪，讓違法者“無路可走”。此外，達(dá)到欺詐發(fā)行罪或違規(guī)披露、不披露重要信息罪的刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)，一旦罪名成立，涉案人員均將面臨刑事追責(zé)。

    起步股份案中，證監(jiān)會(huì)對(duì)4名責(zé)任人合計(jì)罰款2000萬(wàn)元，最高罰款1000萬(wàn)元，超過舊法罰款上限16倍。華鐵股份時(shí)任董事長(zhǎng)兼實(shí)際控制人，組織指使、決策實(shí)施案涉違法行為，為“首惡”，監(jiān)管機(jī)構(gòu)擬對(duì)其合計(jì)處以高達(dá)800萬(wàn)元巨額罰款，同時(shí)采取終身市場(chǎng)禁入措施。

    紅相股份實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理?xiàng)钅硵M被處以高達(dá)2288萬(wàn)元巨額罰款并采取終身市場(chǎng)禁入措施，資金罰與資格罰并用，讓“劣幣”永久清出市場(chǎng)。

    新證券法不僅有限制任職的“資格罰”，還增設(shè)限制買賣的“交易權(quán)限罰”，最高終身禁止交易，使違法者永無機(jī)會(huì)踏足資本市場(chǎng)。

    業(yè)內(nèi)人士表示，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持“猛藥去疴”“重典治亂”，對(duì)以身試法的造假者重拳出擊“痛擊筋骨”，打到“不敢再犯”，讓其受教訓(xùn)、長(zhǎng)記性。利用“行民刑”立體化追責(zé)，讓造假者“人財(cái)兩空”，鏟除財(cái)務(wù)造假“毒瘤”。

    齊抓共治

    完善財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系

    公開數(shù)據(jù)顯示，證監(jiān)會(huì)近三年共辦理造假案件203件，向公安機(jī)關(guān)移送信披案件116件。記者從接近監(jiān)管人士處了解到，下一步，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假懲治工作，推動(dòng)制定各地方各部門共同參與資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作意見，加強(qiáng)部際協(xié)調(diào)和央地協(xié)同，推動(dòng)形成齊抓共治、有機(jī)銜接的監(jiān)管協(xié)作格局。

    一是加強(qiáng)穿透式監(jiān)管。進(jìn)一步健全常態(tài)化線索發(fā)現(xiàn)處理機(jī)制，通過年報(bào)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查等手段，持續(xù)循環(huán)篩查高風(fēng)險(xiǎn)、可疑上市公司。強(qiáng)化對(duì)上市公司重要往來主體、關(guān)聯(lián)方等信息的收集串并，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警水平，提升發(fā)現(xiàn)能力。加強(qiáng)與各部門、地方政府?dāng)?shù)據(jù)共享。

    二是嚴(yán)肅整治造假多發(fā)領(lǐng)域。嚴(yán)厲打擊長(zhǎng)期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，堅(jiān)決破除造假“生態(tài)圈”。嚴(yán)肅懲治欺詐發(fā)行股票債券行為。加大對(duì)濫用會(huì)計(jì)政策實(shí)施造假行為的打擊力度。依法懲治上市公司通過供應(yīng)鏈金融、商業(yè)保理和票據(jù)交易、“空轉(zhuǎn)”“走單”等實(shí)施財(cái)務(wù)造假，真正做到監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”“鋼牙鐵齒”。

    三是加強(qiáng)事前防范。強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制等公司治理監(jiān)管，加大對(duì)關(guān)鍵少數(shù)的監(jiān)管壓力，進(jìn)一步發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)和獨(dú)董反舞弊職能，提高內(nèi)部人舉報(bào)的獎(jiǎng)勵(lì)金額。

    四是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。對(duì)審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)堅(jiān)決“一案雙查”、并聯(lián)立案，對(duì)串通舞弊等違法案件從重處罰，堅(jiān)決適用禁業(yè)罰等“硬措施”，督促審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、主動(dòng)報(bào)告。

    五是強(qiáng)化全方位立體式追責(zé)。推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，明確配合造假、侵占上市公司利益等行為的法律責(zé)任，加強(qiáng)行政約束。充分利用公安、檢察機(jī)關(guān)派駐證監(jiān)會(huì)的體制優(yōu)勢(shì)，探索情報(bào)導(dǎo)偵、聯(lián)合掛牌督辦。推動(dòng)出臺(tái)背信損害上市公司利益罪司法解釋，加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、侵占上市公司利益行為的刑事追責(zé)。發(fā)揮先行賠付、支持訴訟、行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾等制度作用，大幅提高違法成本。