證監(jiān)會(huì)：引導(dǎo)證券資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)規(guī)范執(zhí)業(yè)

    本報(bào)記者 吳曉璐

    8月16日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《2023年度證券資產(chǎn)評(píng)估分析報(bào)告》（簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。《報(bào)告》內(nèi)容主要包括從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱證券評(píng)估機(jī)構(gòu)）基本情況、證券資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)情況、重大資產(chǎn)重組評(píng)估、商譽(yù)減值測(cè)試涉及的評(píng)估、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs評(píng)估情況、監(jiān)管關(guān)注重點(diǎn)及證券評(píng)估執(zhí)業(yè)問題等。

    據(jù)悉，為便于市場(chǎng)各方了解證券資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)情況，引導(dǎo)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)規(guī)范執(zhí)業(yè)，證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)司組織力量對(duì)2023年度證券資產(chǎn)評(píng)估情況進(jìn)行分析，形成《報(bào)告》。

    速覽要點(diǎn)：

    1.截至2024年6月底，我國(guó)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)為272家，同比減少9家，主要系未完成年度備案、機(jī)構(gòu)注銷等。

    2.執(zhí)業(yè)人員總體增長(zhǎng)，機(jī)構(gòu)人員數(shù)量差異較大。資產(chǎn)評(píng)估師低于20人的證券評(píng)估機(jī)構(gòu)145家，占比53.3%。

    3.收入小幅增長(zhǎng)，證券評(píng)估收入略有下降。

    4.上市公司為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的主要委托方。2023年度證券評(píng)估機(jī)構(gòu)為上市公司出具11036份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，占報(bào)告總數(shù)的91.4%，較上年87.1%有所增加。

    5.重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)集中度較2022年有所下降。

    6.公募REITs上市發(fā)行及年度報(bào)告涉及的評(píng)估主要由頭部證券評(píng)估機(jī)構(gòu)承做，業(yè)務(wù)集中度較高。

    7.商譽(yù)減值評(píng)估問題較多。

    8.證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)備案監(jiān)管和監(jiān)督檢查，從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為，提高資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)識(shí)假防假能力和質(zhì)量管理水平，并加強(qiáng)與行業(yè)主管部門及行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管協(xié)作，共同維護(hù)證券評(píng)估市場(chǎng)秩序。

    證券評(píng)估機(jī)構(gòu)同比減少9家

    《報(bào)告》顯示，機(jī)構(gòu)總量有所下降，分布保持穩(wěn)定。截至2024年6月底，我國(guó)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)為272家，同比減少9家，主要系未完成年度備案、機(jī)構(gòu)注銷等。

    執(zhí)業(yè)人員總體增長(zhǎng)，機(jī)構(gòu)人員數(shù)量差異較大。截至2023年底，證券評(píng)估機(jī)構(gòu)共有資產(chǎn)評(píng)估師9282人，同比增長(zhǎng)4.2%，平均每家34人；其中資產(chǎn)評(píng)估師超過40人的證券評(píng)估機(jī)構(gòu)72家，占比26.5%；資產(chǎn)評(píng)估師在20人至40人之間的證券評(píng)估機(jī)構(gòu)55家，占比20.2%；資產(chǎn)評(píng)估師低于20人的證券評(píng)估機(jī)構(gòu)145家，占比53.3%。

    收入小幅增長(zhǎng)，證券評(píng)估收入略有下降。證券評(píng)估機(jī)構(gòu)總收入為112.7億元，較上年增長(zhǎng)3.0%；其中資產(chǎn)評(píng)估收入為85.0億元，占總收入的75.4%，較上年增長(zhǎng)6.8%；證券評(píng)估收入為13.7億元，占總收入的12.2%，較上年下降4.9%。

    為上市公司出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告數(shù)量占比91.4%

    《報(bào)告》顯示，上市公司為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的主要委托方。根據(jù)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)報(bào)備信息，2023年度213家證券評(píng)估機(jī)構(gòu)出具了12069份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（含估值報(bào)告），較上年增加26.8%。其中，證券評(píng)估機(jī)構(gòu)為上市公司出具11036份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，占報(bào)告總數(shù)的91.4%，較上年87.1%有所增加。

    以財(cái)報(bào)為目的的評(píng)估仍為主要經(jīng)濟(jì)行為。2023年度以財(cái)報(bào)為目的的評(píng)估報(bào)告數(shù)量6369份，較上年5114份增長(zhǎng)24.5%，占全部報(bào)告數(shù)量的52.8%，仍為最主要經(jīng)濟(jì)行為。同時(shí)，以股權(quán)/資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為目的的評(píng)估報(bào)告數(shù)量3065份，較上年增長(zhǎng)33.7%，增長(zhǎng)最快。

    財(cái)報(bào)目的評(píng)估收費(fèi)上升明顯。從收費(fèi)均值看，2023年資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目收費(fèi)均值為11.1萬元，較上年的10.5萬元有所上升。其中，以財(cái)報(bào)為目的的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目收費(fèi)均值為12.1萬元，較上年的10.5萬元增長(zhǎng)15.2%；發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目收費(fèi)均值為43.5萬元，收費(fèi)最高，但較上年47.4萬元有所下降。

    此外，《報(bào)告》顯示，境外資產(chǎn)收購(gòu)有所回暖。2023年，境外資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告424份，占評(píng)估報(bào)告總數(shù)的3.5%，較上年的368份增加15.2%。

    重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)集中度有所下降

    重大資產(chǎn)重組評(píng)估方面，業(yè)務(wù)集中度有所下降?！秷?bào)告》顯示，2023年，重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目共計(jì)185宗，其中72宗重組已完成，57宗失敗，56宗尚在實(shí)施，重組項(xiàng)目實(shí)施完成率為38.9%。72宗實(shí)施完成的重大資產(chǎn)重組由39家證券評(píng)估機(jī)構(gòu)和2家證券公司承做。前10家證券評(píng)估機(jī)構(gòu)共承做37宗，占比51.4%，重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)集中度較2022年有所下降。

    評(píng)估結(jié)論是交易定價(jià)重要參考。72宗項(xiàng)目披露了75項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)論，其中交易金額與評(píng)估值相同的項(xiàng)目31個(gè)，占比為41%，差異率在2%以內(nèi)的項(xiàng)目16個(gè)，占比為21%；差異率在2%—5%之間的項(xiàng)目10個(gè)，占比為13%；差異率在5%—10%之間的項(xiàng)目4個(gè)，占比為5%，評(píng)估結(jié)論是交易定價(jià)的重要參考。

    商譽(yù)減值資產(chǎn)評(píng)估方面，截至2023年末，2523家上市公司賬面商譽(yù)合計(jì)為1.2萬億元，同比增長(zhǎng)1.7%；915家公司本年計(jì)提了628.37億元商譽(yù)減值，同比下降23.7%。證券評(píng)估機(jī)構(gòu)為1281家上市公司出具了2737份商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告（含估值報(bào)告），同比下降17.6%。

    基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs評(píng)估方面，業(yè)務(wù)集中度較高。截至2023年底，已上市發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs29支，合計(jì)募集資金954.5億元。基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市發(fā)行及年度報(bào)告涉及的評(píng)估主要由頭部證券評(píng)估機(jī)構(gòu)承做，業(yè)務(wù)集中度較高。其中，2023年上市的5支基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs共涉及評(píng)估報(bào)告8份，由4家證券評(píng)估機(jī)構(gòu)出具，均采用收益法一種方法進(jìn)行評(píng)估，并作為最終評(píng)估結(jié)論。

    商譽(yù)減值評(píng)估問題較多

    證券資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)問題方面，《報(bào)告》對(duì)2023年證券評(píng)估機(jī)構(gòu)的處理處罰情況進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)存在的主要問題包括：從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)未備案，商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估不到位，盈利預(yù)測(cè)依據(jù)不充分，評(píng)估參數(shù)選取不準(zhǔn)確，評(píng)估報(bào)告披露不準(zhǔn)確、不完整，資產(chǎn)評(píng)估程序執(zhí)行不到位，內(nèi)部管理及質(zhì)控復(fù)核不到位等。

    從行政監(jiān)管來看，商譽(yù)減值評(píng)估問題較多。2023年證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)4家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師采取4家次、7人次的行政處罰，較上年增加3家次、5人次；對(duì)40家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師采取45家次、88人次的監(jiān)管措施，較上年增加26家次、38人次。從經(jīng)濟(jì)行為來看，以商譽(yù)減值測(cè)試為目的的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目被采取了16家次、41人次的行政監(jiān)管措施，商譽(yù)減值評(píng)估問題較多。

    《報(bào)告》提出，上述問題反映出部分證券評(píng)估機(jī)構(gòu)疏于質(zhì)量管理，部分資產(chǎn)評(píng)估師未能保持應(yīng)有的職業(yè)審慎、專業(yè)勝任能力欠缺，評(píng)估結(jié)論不嚴(yán)謹(jǐn)。

    下一步，證監(jiān)會(huì)將貫徹落實(shí)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》和《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》有關(guān)要求，加強(qiáng)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)備案監(jiān)管和監(jiān)督檢查，從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為，提高資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)識(shí)假防假能力和質(zhì)量管理水平，并加強(qiáng)與行業(yè)主管部門及行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管協(xié)作，共同維護(hù)證券評(píng)估市場(chǎng)秩序。

    為加強(qiáng)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)監(jiān)管，6月21日，財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)對(duì)《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案辦法》進(jìn)行修訂，并向社會(huì)公開征求意見。此次修訂集中解決未備案執(zhí)業(yè)、違規(guī)提供報(bào)告、超出勝任能力執(zhí)業(yè)等關(guān)鍵突出問題；全面從嚴(yán)監(jiān)管，把緊備案入口、強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管、暢通備案出口，通過嚴(yán)格備案管理穿透證券評(píng)估業(yè)務(wù)監(jiān)管全過程，提升資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)服務(wù)資本市場(chǎng)的質(zhì)量和能力。

（編輯 上官夢(mèng)露）