香港證監(jiān)會和香港交易所下調(diào)特?？萍脊旧鲜虚T檻

    實施期從今年9月1日起至2027年8月31日止

    本報記者 毛藝融

    8月23日，香港證監(jiān)會與香港交易所宣布就特?？萍脊炯疤厥饽康氖召徆荆ㄒ韵潞喎Q“SPAC”）并購交易的若干規(guī)定作短期修改，有關(guān)修改將于2024年9月1日生效。

    下調(diào)特?？萍脊旧鲜袝r的市值門檻?！吨靼迳鲜幸?guī)則》第18C.03（3）條下特專科技公司上市時的最低市值規(guī)定將下調(diào)如下：如為已商業(yè)化公司最低市值由60億港元減至40億港元；如為未商業(yè)化公司最低市值由100億港元減至80億港元。

    下調(diào)SPAC并購交易中最低獨立第三方投資額。進(jìn)行SPAC并購交易涉及的最低獨立第三方投資額將調(diào)減至以下較低者：《主板上市規(guī)則》第18B.41條所載現(xiàn)時規(guī)定有關(guān)投資金額相對SPAC并購目標(biāo)議定估值所占的百分比；或5億港元。

    第三方投資者的獨立性規(guī)定也迎來短期修改?！吨靼迳鲜幸?guī)則》第18B.40條下SPAC并購交易的第三方投資者獨立性測試將作出以下調(diào)整，使其與特專科技公司的資深獨立投資者的獨立性測試（第18C章獨立性測試）一致。第三方投資者是否獨立，將按該投資者對SPAC并購交易作出相關(guān)投資的最終協(xié)議簽署之日以及直至繼承公司上市期間作為評定基準(zhǔn)。

    據(jù)悉，上述修改將于三年期內(nèi)暫時適用，實施期從2024年9月1日起至2027年8月31日止。于2027年8月31日前，香港交易所會按需檢討有關(guān)規(guī)定及進(jìn)行公眾咨詢。

    從修改理由來看，特?？萍脊鞠嚓P(guān)修改反映最新市況，希望為有高增長潛力的新經(jīng)濟公司提供可行的上市途徑。

    要求SPAC必須獲得獨立第三方投資才可完成SPAC并購交易的目的是為了減低估值不實的風(fēng)險。新的最低獨立第三方投資額規(guī)定，將繼續(xù)代表第三方投資作為“投入風(fēng)險資本”的重要承諾，以確保SPAC并購交易中的SPAC并購目標(biāo)估值獲得支持。

    第18C章獨立性測試與SPAC并購交易的獨立第三方投資規(guī)定的目的類似，旨在減低有關(guān)特專科技公司不易估值的疑慮。

（編輯 張博）