吳清：進(jìn)一步提升中長期資金權(quán)益配置能力

    本報(bào)記者 吳曉璐

    1月23日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，證監(jiān)會等五部門相關(guān)負(fù)責(zé)人共同介紹《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》（以下簡稱《實(shí)施方案》）出臺背景、主要內(nèi)容以及相關(guān)工作安排。

    證監(jiān)會主席吳清表示，《實(shí)施方案》落地將進(jìn)一步提升中長期資金權(quán)益配置能力，穩(wěn)步擴(kuò)大投資規(guī)模，改善資本市場資金供給與結(jié)構(gòu)，鞏固資本市場回升向好的良好局面；也將有助于中長期資金提升長期投資回報(bào)，更好踐行長期投資、價(jià)值投資、理性投資理念，實(shí)現(xiàn)中長期資金保值增值、資本市場平穩(wěn)健康運(yùn)行、實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。

    吳清還介紹了資本市場下一步改革舉措。公募基金改革方面，目前已形成初步改革方案，下一步證監(jiān)會將抓緊修改完善，盡快落地實(shí)施；建設(shè)良好資本市場生態(tài)方面，證監(jiān)會要以抓好《實(shí)施方案》落實(shí)落地為契機(jī)，踐行以投資者為本的理念，進(jìn)一步加大政策供給，從資產(chǎn)端、交易端、機(jī)構(gòu)端、執(zhí)法端發(fā)力，讓各類資金愿意來、留得住、發(fā)展好；對外開放方面，進(jìn)一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力。

    作出針對性制度安排

    吳清表示，《實(shí)施方案》聚焦公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等中長期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)問題，提出了一系列更加具體的舉措，既立足當(dāng)下，確定了各類中長期資金提高投資A股實(shí)際規(guī)模、比例的一些具體明確指標(biāo)要求；更著眼長遠(yuǎn)，從建立適配長期投資的考核制度、投資政策、市場生態(tài)建設(shè)等方面作出了一些針對性的制度安排。

    一是提升實(shí)際投資比例。明確穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排。對公募基金，明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%；對商業(yè)保險(xiǎn)資金，力爭大型國有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，這也意味著將每年至少為A股新增幾千億元的長期資金。第二批保險(xiǎn)資金的長期股票投資試點(diǎn)將在2025年上半年落實(shí)到位，規(guī)模不低于1000億元，后續(xù)還將逐步擴(kuò)大。

    二是延長了考核周期?！秾?shí)施方案》進(jìn)一步提出公募基金、國有商業(yè)保險(xiǎn)公司、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金等都要全面建立實(shí)施三年以上長周期考核，大幅降低國有商業(yè)保險(xiǎn)公司當(dāng)年度經(jīng)營指標(biāo)考核權(quán)重，細(xì)化明確全國社?；鹞迥暌陨祥L周期考核安排。

    三是進(jìn)一步鞏固形成了落實(shí)增量政策的合力。《實(shí)施方案》的制定過程中，中央金融辦加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，財(cái)政部、人力資源和社會保障部、中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局、社保基金理事會等部門和證監(jiān)會一起緊密協(xié)同配合，共同推進(jìn)形成了這些具體的、有力的政策舉措。“在后續(xù)落實(shí)過程中，我們將繼續(xù)加強(qiáng)溝通協(xié)作，強(qiáng)化跟蹤問效。”吳清說。

    盡快落地公募基金改革方案

    公募基金改革方面，據(jù)吳清介紹，按照去年9月26日中央政治局會議關(guān)于“穩(wěn)步推進(jìn)公募基金改革”的部署，證監(jiān)會深入檢視剖析公募基金行業(yè)中存在的突出問題，經(jīng)過認(rèn)真調(diào)研論證，提出了一些有針對性的改革舉措，目前已形成初步改革方案。具體包括：

    完善基金公司的治理和定位。進(jìn)一步完善基金公司治理；系統(tǒng)改革行業(yè)考核評價(jià)體系，全面加強(qiáng)長周期業(yè)績考核；進(jìn)一步健全激勵(lì)約束機(jī)制和薪酬管理制度，著力強(qiáng)化基金公司、高管、基金經(jīng)理與投資者利益的綁定；進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費(fèi)率，2025年起將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率。

    強(qiáng)化功能發(fā)揮，大力發(fā)展權(quán)益類基金。在公募基金改革上，證監(jiān)會將做四方面的工作：推出更多適配投資者需求的產(chǎn)品，加大中低波動型產(chǎn)品創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)浮動費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)；加快推進(jìn)指數(shù)化投資發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案，實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機(jī)制；強(qiáng)化監(jiān)管分類評價(jià)引導(dǎo)，提高權(quán)益類基金規(guī)模占比和長期業(yè)績等指標(biāo)在監(jiān)管分類評價(jià)當(dāng)中的權(quán)重，引導(dǎo)基金公司將每年利潤的一定比例自購旗下的權(quán)益類基金；督促提升核心投研能力。

    加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，切實(shí)保護(hù)投資者利益。完善股東股權(quán)、人員管理、市場退出等重點(diǎn)領(lǐng)域法律法規(guī)。強(qiáng)化對基金投資交易行為的引導(dǎo)和約束，堅(jiān)決糾治“高換手率”“風(fēng)格漂移”等過度投機(jī)行為，加大對違法違規(guī)行為查處力度等。

    “目前，證監(jiān)會還在進(jìn)一步加強(qiáng)調(diào)研，聽取包括行業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者等各個(gè)方面對改革方案的意見建議，也會抓緊修改完善，盡快落地實(shí)施。”吳清表示。

    提升A股投資吸引力

    吳清表示，下一步，證監(jiān)會還要以抓好《實(shí)施方案》落實(shí)落地為契機(jī)，踐行以投資者為本的理念，進(jìn)一步加大政策供給，努力營造更加有利于長期投資、價(jià)值投資、理性投資的市場生態(tài)。

    在資產(chǎn)端，著力推動上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值。證監(jiān)會將進(jìn)一步把好市場入口關(guān)、出口關(guān)，提升資本市場制度包容性、適應(yīng)性，進(jìn)一步增加優(yōu)質(zhì)上市公司供給，支持更多標(biāo)桿性高科技企業(yè)登陸A股市場。同時(shí)，加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管，特別是進(jìn)一步完善治理，不斷提升上市公司信息披露質(zhì)量，進(jìn)一步多措并舉做強(qiáng)活躍并購重組市場。上市公司也要進(jìn)一步增強(qiáng)主動回報(bào)投資者意識，更好地通過現(xiàn)金分紅、回購注銷、股東增持等一些方式提高自身吸引力，為市場提供更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

    在交易端，不斷豐富適合中長期投資的產(chǎn)品和工具供給；在機(jī)構(gòu)端，推動不斷提升專業(yè)服務(wù)能力；在執(zhí)法端，堅(jiān)決維護(hù)市場“三公”秩序。

    此外，在吸引和便利外資投資A股市場方面，吳清表示，下一階段，證監(jiān)會將進(jìn)一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力。包括進(jìn)一步優(yōu)化合格境外投資者制度，完善資本市場互聯(lián)互通機(jī)制；豐富跨境投資和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品供給；持續(xù)強(qiáng)化與國際投資者的溝通聯(lián)系，推動解決外資機(jī)構(gòu)的關(guān)切、合理訴求等，進(jìn)一步完善相關(guān)機(jī)制；加強(qiáng)資本市場開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)，維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。

    “中國經(jīng)濟(jì)前景光明，中國資本市場發(fā)展?jié)摿薮?，我們歡迎更多外資投資A股市場，參與分享中國經(jīng)濟(jì)和資本市場改革發(fā)展的機(jī)遇。”吳清表示。