證監(jiān)會推出23項投資者保護舉措

    本報記者 吳曉璐

    10月27日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強資本市場中小投資者保護的若干意見》（以下簡稱《若干意見》），從八方面提出了23項具體措施，不斷扎牢織密投資者保護“安全網(wǎng)”。

    “相關(guān)措施有利于健全投資者保護機制，增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性，有效保護中小投資者合法權(quán)益，有力提振市場信心。”中國證監(jiān)會表示。

    力求務實管用

    為貫徹落實去年9月26日中央政治局會議關(guān)于“研究出臺保護中小投資者的政策措施”，以及黨中央、國務院系列決策部署，中國證監(jiān)會在廣泛征求各方面意見基礎(chǔ)上，聚焦中小投資者關(guān)注的焦點問題和核心關(guān)切，研究起草了《若干意見》。

    《若干意見》的起草思路有三方面，一是針對核心關(guān)切，聚焦一段時期以來中小投資者高度關(guān)注的重點問題和核心關(guān)切提出針對性措施。二是力求務實管用，立足解決中小投資者合法權(quán)益保護面臨的突出問題，力求提出“硬招”“實招”。三是于法有據(jù)，立足現(xiàn)行法律體系以及推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展重點工作，注重與其他政策制度的銜接配合，力求各項措施于法有據(jù)、合理可行。

    具體來看，《若干意見》圍繞強化發(fā)行上市過程中的中小投資者保護、營造有利于中小投資者公平交易的制度環(huán)境、壓實經(jīng)營機構(gòu)中小投資者保護責任、嚴厲打擊侵害中小投資者利益的違法行為、深入推進證券期貨糾紛多元化解機制建設(shè)、更好發(fā)揮投資者保護機構(gòu)職能作用、健全終止上市過程中的中小投資者保護制度機制、強化中小投資者保護的法治保障等八個方面，提出了23項具體措施。

    據(jù)中國證監(jiān)會介紹，《若干意見》作為落實中央政治局會議要求的重要成果，明確了當前和今后一個時期中小投資者保護的總體思路和政策舉措，是資本市場投資者保護領(lǐng)域的一部綜合性政策文件。下一步，中國證監(jiān)會將會同有關(guān)方面持續(xù)強化工作協(xié)同，推動《若干意見》各項舉措落實落地，切實保護好投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。

    多方面亮點突出

    《若干意見》針對中小投資者的核心關(guān)切，提出了一系列政策措施，多方面亮點突出。

    首先，壓實經(jīng)營機構(gòu)中小投資者保護責任是其中一大亮點。為進一步壓實經(jīng)營機構(gòu)投資者教育與服務的主體責任，引導經(jīng)營機構(gòu)樹立正確的經(jīng)營理念，《若干意見》提出，督促經(jīng)營機構(gòu)做實做細投資者教育工作，落實投資者適當性管理責任，將投資者教育嵌入業(yè)務流程，經(jīng)營機構(gòu)向投資者銷售金融產(chǎn)品、提供服務前，應當向投資者深入講解業(yè)務規(guī)則，闡明重要合同條款，充分提示相關(guān)風險，增強投資者教育的針對性、有效性。

    針對部分經(jīng)營機構(gòu)對投資者訴求不重視、處理不到位的情況，《若干意見》提出，壓實經(jīng)營機構(gòu)處理投資者訴求的主體責任，督促經(jīng)營機構(gòu)將健全完善投資者投訴和糾紛處理工作機制與強化內(nèi)部控制體系和合規(guī)管理體系有機銜接，做好投訴源頭治理，切實提升服務質(zhì)量。

    其次，強調(diào)發(fā)揮特別代表人訴訟制度在保護投資者合法權(quán)益中的重要作用。近年來，證券糾紛特別代表人訴訟制度在支持中小投資者獲得賠償救濟方面發(fā)揮了重要作用。《若干意見》提出，“支持、配合人民法院加大證券糾紛特別代表人訴訟制度適用力度”“更好發(fā)揮特別代表人訴訟集約式化解糾紛的制度功能”。

    再次，加強終止上市過程中的中小投資者保護。隨著常態(tài)化退市機制持續(xù)深化，上市公司退市過程中的投資者賠償問題受到市場高度關(guān)注。《若干意見》從三個方面對健全退市過程中的中小投資者保護制度機制作了規(guī)定：一是強化對存在退市風險上市公司的持續(xù)監(jiān)管。二是強化重大違法強制退市中的投資者保護，包括引導存在重大違法強制退市風險的上市公司控股股東、實際控制人等主動采取先行賠付或者其他保護投資者合法權(quán)益的措施，彌補投資者因上市公司及相關(guān)主體違法行為遭受的損失。三是強化上市公司主動退市中的投資者保護。主動退市的上市公司應當提供現(xiàn)金選擇權(quán)等保護措施等。

    最后，深入推進證券期貨糾紛多元化解機制建設(shè)。為持續(xù)鞏固、深化證券期貨糾紛多元化解工作格局，《若干意見》從三個方面對深化證券期貨糾紛多元化解機制作出部署：一是進一步發(fā)揮調(diào)解基礎(chǔ)性作用；二是充分發(fā)揮民事訴訟的作用；三是更好發(fā)揮先行賠付制度作用。

    此外，《若干意見》強調(diào)更好發(fā)揮投資者保護機構(gòu)的職能作用，包括豐富投資者保護機構(gòu)支持中小投資者維權(quán)的具體場景；強化典型案例示范作用；要求投資者保護機構(gòu)向上市公司發(fā)出質(zhì)詢函或者提起相關(guān)民事賠償訴訟時，依法以適當形式對外公告行使股東權(quán)利以及提起民事訴訟的有關(guān)信息等。